Според доклада на Бюрото за икономически анализи на САЩ, рисковете от рецесия, която може да настъпи в САЩ вече във втората половина на тази година, са се увеличили. Според представените данни, растежът на БВП на САЩ забави повече, отколкото се предполагаше от икономистите, от +2,6% до +1,1% (при прогноза за растеж от +2,0%).
Отчетът на Националната асоциация на риелторите с мартовските данни за броя на незавършените сделки за продажба на имоти в САЩ също се оказа отрицателен, като отрази намаление на показателя с 5,2% (в сравнение с прогноза за растеж от +0,5% и нулевия растеж от миналия месец), а кварталният доклад на Федералния резервен банк на Канзас с данни за нивото на промишлената активност в няколко щата на страната (показателят рязко спадна до -21,0 от предишната стойност и прогнозата от 3,0).
Въпреки това, участниците на пазара реагираха нееднозначно на представените доклади, а индексът на долара DXY приключи вчерашния ден с лек ръст от 5 точки, а през първата половина на днешния търговски ден ръстът на индекса на долара се ускори. Така, към момента на публикуването на тази статия, фючърсите на DXY се търгуваха около 101,77, на 52 точки над цената на закриване на вчерашния търговски ден.
Днес доларът се заздравява на валутния пазар. По наше мнение, това е частично свързано с фиксирането на част от множеството къси позиции в края на търговската седмица и месец. В същото време волатилността на долара днес може да се ускори преди заседанието на Федералния резерв на следващата седмица.
Споровете на участниците на пазара са основно около перспективите на монетарната политика на Федералния резерв. Икономистите прогнозират повишаване на лихвените проценти на Федералния резерв с 25 базисни точки до 5,25%, а след това ръководителите на Федералния резерв ще направят пауза поради рисковете от усилване на натиска върху банковия сектор и икономиката като цяло, за да преминат към омекотяване на кредитно-валутната политика към края на годината (вижте също нашия скорошен обзор).
Пред Федералния резерв стои трудната задача да намали инфлацията, без да навреди на икономиката, като се вземат предвид и вече огромният (над 31 трлн. долара) дълг на правителството и рисковете от дефолт на американската икономика, ако правителството не предприеме мерки за повишаване или отмяна на лимита на дълга.
Относно един от основните конкуренти на долара на валутния пазар, лирата, участниците на пазара очакват от Банката на Англия следващото повишаване на лихвените проценти. Заседанието му ще се проведе седмица по-късно, на 11 май, и повечето икономисти смятат, че цикълът на повишаване на лихвените проценти от Банката на Англия все още не е приключил.
Подкрепата за британската лира идва от скоро публикуваните данни за инфлацията за март. Индексът на потребителските цени CPI е 10,1% (годишно), което е по-високо от прогнозата от 9,8% и психологическата отметка от 10,0%. В условията на продължаващата висока инфлация, Банката на Англия все още ще трябва да повиши лихвените проценти на заседанието на 11 май (някои икономисти смятат, че с 0,50%, до 4,75%). В противен случай инфлацията ще продължи да се задържа на много високи нива, което ще навреди на нивото на потребителското търсене и доверието и, в крайна сметка, на икономиката.
Важна макро статистика за Великобритания ще бъде публикувана не по-рано от вторник, когато ще бъдат публикувани данни за цените на жилищата в страната и уточненият индекс на деловата активност PMI в сектора на преработващата промишленост (вижте повече в Най-важните икономически събития за седмицата от 01.05.2023 до 07.05.2023).
Относно долара и валютной пары GBP/USD, следва да обърнем внимание на публикуването на данни в 12:30 (GMT) за личните разходи (базовият индекс на цените PCE) на американците за март. Годишният базов индекс на цените PCE е основният показател на инфлацията, който чиновниците на FOMC на Федералния резерв използват като основен индикатор на инфлацията. Очакваните стойности са +0,3% (+4,5% на годишна база), което в цялостта си трябва да се отрази позитивно върху долара, въпреки относителното намаление на годишната стойност (предишни годишни стойности: +4,6%, +4,7%, +5,4%). Данните, по-добри от прогнозата и предишните стойности, също ще оказват положително въздействие върху долара.
От техническа гледна точка, двойката GBP/USD развива възходяща корекция, като се движи към ключовите нива на съпротивление 1.2670, 1.2830, които отделят дългосрочния биков пазар от мечовия.
В глобален план GBP/USD остава в зоната на мечовия пазар под нивото на съпротивление 1.4400, въпреки че не е изключено двойката да достигне зоната на ключовите нива на съпротивление 1.2670, 1.2830. Може ли да ги преодолее, като се имат предвид сложните външнополитически и вътрешноикономически условия във Великобритания (вижте повече в GBP/USD: сценарии за динамиката на 28.04.2023 г.)?
