Дългосрочна перспектива.
Валутната двойка EUR/USD тази седмица отново беше търгувана напълно нелогично. Трябва да започнем с факта, че корекции не видяхме. Нито в краткосрочен, нито в дългосрочен план. Напомняме, че последните половин седмици двойката бавно, но практически без корекции се покачва. Затова логично би било да предположим, че след 600 пипса нагоре е необходимо да се оттеглим малко надолу. През последните 9 месеца двойката показа ръст от 1600 пипса, а коригира се само с 500, което също е много малко. Макроикономическа обстановка, която би еднозначно подкрепила евровалутата тази седмица, просто не съществува. В началото на седмицата имаше няколко изказвания на представители на ЕЦБ, които може да се тълкуват както се иска. Трейдърите ги тълкуваха "както се иска", т.е. отново в полза на евровалутата. Фактът, че европейската икономика вече няколко квартали не расте, не ги притеснява. Фактът, че ЕЦБ може да забави темповете на затягане на монетарната политика вече през следващата седмица до минималните (което ще бъде предвестник на края на целия цикъл на повишаване на лихвените проценти), също не ги притеснява. Затова ситуацията остава същата: каквото и да се случва на пазара, еврото все пак расте. А когато не расте, то и не пада.
В технический план, ние все още имаме закрепване над важното ниво на Фибоначи 50,0%, което позволява да се очаква допълнителен ръст на европейската валута. Въпреки това, през последните няколко седмици еврото почти не се движи нагоре. Такъв е парадоксът. Еврото и расте, и не расте едновременно. Валутата на Европейския съюз е прекалено купена, а след 1600 точки нагоре няма нови фактори за растеж. Но участниците на пазара отказват да фиксират дълги позиции, поради което не наблюдаваме корекции. В общи линии ситуацията остава нелогична и можем да очакваме всякакви развития. Смятаме, че двойката рано или късно ще падне надолу, но напомняме, че трябва да търгувате по търговски сигнали с оглед на фундаменталния фон. Не трябва да се опитвате да познаете бъдещото движение на двойката.
Анализ COT.
В петък беше публикуван новият доклад COT за 25 април. През последните 8-9 месеца данните от докладите COT напълно отразяваха това, което се случва на пазара. На горната илюстрация е ясно видно, че нето позицията на големите играчи (вторият индикатор) започна да расте още през септември 2022 г. Приблизително в същото време започна да расте и европейската валута. В момента нето позицията на некомерсиалните трейдъри "бикова" остава много висока, както и позициите на европейската валута, която дори не може да коригира нормално надолу. Вече сме обръщали внимание на това, че доста високата стойност на "нето позицията" позволява да се предположи скорошно завършване на възходящата тенденция. Това се сигнализира от първия индикатор, на който червената и зелената линии са силно отдалечени една от друга, което често предшества завършването на тенденцията. Европейската валута опита да започне да пада, но засега видяхме само банално оттегляне надолу. През последната отчетна седмица броят на Buy договорите на групата "Non-commercial" нарасна с 1,1 хиляди, а броят на шортовете намаля с 3,9 хиляди. Съответно, нето позицията отново нарасна с 5 хиляди договора. Броят на контрактите BUY е по-голям от броя на контрактите SELL, вече с 169 хиляди у некомерсиалните трейдъри, което е много. Разликата е почти трикратна. Корекцията все още се очаква, затова и без докладите COT е ясно, че двойката трябва да започне ново падане. Но засега виждаме само движение на север.
Анализ на фундаменталните събития.
Тази седмица в Европейския съюз бяха проведени няколко изявления от представители на ЕЦБ, които заявиха, че лихвата ще продължи да расте, а инфлацията - да намалява. Всички най-важни данни бяха публикувани само в петък. В Германия докладът за БВП за първото тримесечие показа нарастване от 0%. В Европейския съюз БВП за първото тримесечие показа нарастване от 0,1%. Инфлацията в Германия през април намаля до 7,2%, а нивото на безработицата остана непроменено на 5,6%. Както виждаме, данните са доста средни, въпреки това европейската валута успя да нарасне в последния търговски ден на седмицата, при това че в САЩ нямаше важни и резонансни статистики. Бяха само данни за разходите и приходите на американското население и индекса на личните разходи. Стойностите на всички три показателя бяха максимално неутрални, но доларът на американската търговска сесия отново се падаше. Въпреки това, ден по-рано, когато БВП на САЩ за първото тримесечие беше по-нисък от прогнозите с 2 пъти, доларът успя да се заздрави.
Търговски план за седмицата от 1 до 5 май:
1) На 24-часовия таймфрейм валутната двойка отново се закрепи над линиите на Ишимоку индикатора, но не можем да направим извод, че възходящата тенденция ще продължи за дълго време. Смятаме, че падането на валутната двойка е по-вероятно, но в момента няма сигнали за продажба. Затова формално може да се търгува на повишение, но трябва да се разбира, че европейската валута може да започне да пада по всяко време. Ситуацията на пазара е нееднозначна.
2) Относно продажбите на валутната двойка евро/долар, те могат да бъдат разглеждани на 24-часовия таймфрейм след закрепване на цената под критичната линия. Очакваме корекция от 50% от цялата възходяща тенденция, т.е. до района на нивото 1,0300. ЕЦБ няма да повишава лихвените проценти вечно, а това, изглежда, е основната причина, поради която участниците на пазара запазват високото търсене на евровалута.
Обяснения към илюстрациите:
Ценовите нива на поддръжка и съпротива (resistance/support), нивата на Фибоначи - нива, които са цел при отваряне на купувачки или продажбени позиции. Можете да поставите нива на Take Profit около тях.
Индикатори на Ишимоку (стандартни настройки), Болинджер Бандс (стандартни настройки), MACD (5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиките COT - размерът на нетната позиция на всяка категория трейдъри.
Индикатор 2 на графиките COT - размерът на нетната позиция за групата "Non-commercial".
