Валутната двойка EUR/USD в петък отново не показа никакви интересни движения, а волатилността беше минимална. При това двойката остава близо до своите максимуми за продължителен период от време и, изглежда, не се намеря да се движи надолу при каквито и да било обстоятелства. Откровено провални новини и отчети за европейската валута през миналата седмица не бяха отчетени. Затова чисто логически двойката не трябва да показва нисходящо движение. Има само едно "но". Индикаторът CCI вече два пъти влезе в областта на прекупеност, което е достатъчно рядък и силен сигнал за продажба. В нашата памет има само един случай, когато CCI влезе в областта на прекупеност три пъти преди да започне падането. Затова, както вече казваме от няколко седмици, падането на евровалутата се очаква и с всеки ден то става все по-близо. Въпреки че последните отчети и новини от Европейския съюз не бяха толкова лоши (кой сега може да се изненада от минималните темпове на растеж на БВП?), европейската валута е твърде високо. Тя се е повишила с 600 пункта за последните половин месец и почти с 1600 за последните 9 месеца. Корекциите за тези периоди от време бяха минимални. За да остане толкова високо, са необходими тежки фундаментални фактори, а те, според нашето мнение, липсват.
Следващата седмица ще бъдат проведени заседания на Федералния резервен банк и Европейската централна банка, за които решихме да говорим малко поотделно. Смятаме, че ЕЦБ ще забави темповете на затегнатата монетарна политика до минималните 0,25%. Мнозина експерти вече говорят за максимум две повишения на лихвените проценти през 2023 г. В същото време Федералният резервен банк гарантирано ще повиши лихвените проценти през май. Затова "разминаването на лихвените проценти" вече не подкрепя европейската валута.
Европейската инфлация и заседанието на ЕЦБ.
Следващата седмица ще има голям брой важни събития. В Европейския съюз във вторник ще бъде публикуван индекс на потребителските цени за април. Според прогнозите, инфлацията в най-добрия случай ще остане без промяна - 6,9%. В най-лошия случай ще нарасне до 7,0% г/г. Смятаме, че връзката между инфлацията и лихвените проценти постепенно изчезва. ЕЦБ, като и другите централни банки, се подготвя за края на цикъла на затегнатата монетарна политика, така че дори ако инфлацията започне да расте отново (което е напълно възможно), това няма да означава, че ЕЦБ ще повиши лихвените проценти по-дълго и по-силно. Никой не очаква намаление на базовата инфлация през април, прогнозата е 5,7%. Така че теоретично слабото падане на инфлацията или липсата й може да подкрепи еврото, но на практика, ако това се случи, това ще бъде повод за пазара да купи още евро. И в последно време той активно използва всякакви поводи.
В четвъртък ще бъдат обявени резултатите от заседанието на ЕЦБ, както и ще се проведе пресконференция с Кристин Лагард. Малко вероятно е, че регулаторът ще вземе предвид априлския доклад за инфлацията, поради което прогнозите, които говорят за повишаване на всички три лихвени процента с 0,25%, най-вероятно ще бъдат изпълнени. Ако това се случи, тези резултати вече са взети предвид от пазара. Следователно, по-голям интерес за трейдърите ще представлява изказването на главата на ЕЦБ, която трябва да ориентира пазара относно бъдещата монетарна политика. Въпреки това, отново: пазарът все още използва всяко удобно поводче, за да купува евро. Поради това дори в "гълъбовата" реч на Лагард може да се намерят "ястребски" нотки.
В петък в Европейския съюз ще бъде публикуван доклад за розничните продажби за март, които рискуват да се съкратят значително. Очаква се да има спад от 0,1%, а за последните 12 месеца този показател значително по-често е показвал спад, отколкото ръст. Както виждаме, дори ако макроикономическата статистика в САЩ в момента не е най-добрата, то и в Европейския съюз тя не е прекрасна. При всякакъв фундаментален фон през следващата седмица европейската валута трябва да пада. Но ако дългите позиции по валутната двойка евро/долар не се затварят, няма да видим никакво падане. Ситуацията на пазара остава сложна и алогична, въпреки силния възходящ тренд.
Средната волатилност на валутната двойка евро/долар за последните 5 търговски дни към 1 май е 92 пункта и се характеризира като "средна". Така че очакваме движение на двойката между нивата 1,0926 и 1,1110 в петък. Обръщането на индикатора Хайкен Аши назад надолу ще покаже нов опит за започване на низходяща корекция.
Най-близките нива на подкрепа:
S1 - 1,0986
S2 - 1,0864
S3 - 1,0742
Най-близките нива на съпротива:
R1 - 1,1108
R2 - 1,1230
R3 - 1,1353
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD отново опита да коригира, но отново без успех. В момента движението е по-скоро хоризонтално, така че може да се търгува само при обръщане на индикатора Хайкен Аши. Или на най-малките ТФ, където има поне вътрешнодневни тенденции, които могат да се уловят.
Препоръки за преглед:
Преглед на двойката GBP/USD. 1 май. Заседание на Федералния резерв и подготовка за заседанието на Банката на Англия.
Обяснения на илюстрациите:
Канали на линейна регресия - помагат да се определи текущата тенденция. Ако двата канала са насочени в една посока, това означава, че в момента тенденцията е силна.
Плаващата средна линия (настройки 20,0, smoothed) - определя краткосрочната тенденция и посоката, в която в момента трябва да се търгува.
Нива на Мюре - целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии) - вероятен ценов канал, в който двойката ще прекара следващите дни, въз основа на текущите показатели на волатилността.
Индикатор CCI - неговото влизане в областта на прекомерна продажба (под -250) или в областта на прекомерна купуване (над +250) означава, че се приближава обръщане на тенденцията в обратна посока.
