Биткойн остается выше уровня поддержки в 28 000 долларов за монету. Во вторник котировки выросли на 2% до 28 602 долларов после опубликования данных по рынку труда США от JOLTS. Однако объем торгов по-прежнему остается низким.
Криптовалютный рынок будет оставаться под давлением до тех пор, пока председатель ФРС Джером Пауэлл не выступит с ясной ястребиной и голубиной позицией.
Влияние данных по занятости на фоне корреляций с широким рынком
Цена главной криптовалюты в последнее время начала двигаться в корреляции с золотом, при этом снижая корреляцию с фондовым рынком США.
Согласно данным Бюро статистики труда США за март, количество вакансий в марте сократилось на 9,6 млн против рыночных ожиданий в 9,775 млн. Показатель упал до самого низкого уровня с апреля 2021 года, что указывает на охлаждение рынка труда на фоне более высоких процентных ставок.
Сводный отчет о вакансиях и текучести кадров (JOLTS) Бюро статистики труда США от 2 мая показал снижение количества вакансий на 384 000, до 9,6 млн в марте 2023 года. Количество вакансий сократилось ниже прогноза в 9,74 млн.
При това количество на приетите на работа служители и общият брой на уволнените оставаха относително стабилни на ниво 6,1 млн и 5,9 млн съответно. Броят на уволнените и уволнените в САЩ се увеличи до 1,8 милиона на фона на продължаващите уволнения, основно в технологични и банкови компании.
Месечните показатели за отваряне на работни места JOLT и производствени поръчки в САЩ се оказаха по-ниски от очакваното, като резултат индексът на щатския долар (DXY) скочи до 102,40, а след това падна.
В резултат на това фондовият пазар в САЩ падна с повече от 1%, тъй като инвеститорите продължават да бъдат внимателни при отварянето на нови позиции преди заседанието на Федералния резервен банк, на което се очаква да се повишат лихвените проценти с още 25 базисни точки.
Въздействието на банковата криза: съмнително спасение
На 1 май регулаторните органи в САЩ продадоха First Republic Bank (FRB) и неговите активи на JPMorgan, което стана най-голямото банкрутство на банка от 2008 г. FRB стана петият банк, който обяви банкрутство за по-малко от два месеца след Silvergate, SLB, Signature и Credit Suisse.
Въпреки нарастващия брой на проблемните банки, регулаторните органи продължават да уверяват обществеността, че тези неуспехи не са част от глобалната банкова криза, обвинявайки краткосрочните безредици сред местните кредитори за последиците.
Източник, близък до министъра на финансите Джанет Йелен, заяви на CNN, че First Republic беше изключение в регионалния банков сектор. Според източника, резултатите от първото тримесечие показаха, че почти всички средни и регионални банки бяха "добре капитализирани", а депозитните потоци се стабилизираха.
Джейми Даймън, изпълнителен директор на JPMorgan, повтори заявлението си пред участниците в скорошното събитие за инвеститори, че банковият сектор е "стабилен".
"Кристалната топка не е идеална, но да, аз мисля, че банковата система е много стабилна. Тази част от кризата приключи".
Въпреки това крахът на First Republic, Signature и Silicon Valley Bank е по-голям от 25 банки, които се сринаха през 2008 година.
Данните на The New York Times показват, че тези три компании имали активи на стойност над 530 милиарда долара, докато Washington Mutual и други 24 банки, които се сринаха през 2008 година, управляваха около 524 милиарда долара с корекция за инфлацията.
Придобиването на First Republic от JPMorgan беше прието от регулаторните органи в САЩ като героична стъпка, която спаси данъкоплатците от сметките за провала. Въпреки това това създава опасен прецедент, който може да доведе до това, че пазарът в САЩ стане опасно централизиран и зависим от правителството.
Въпреки че няма ясен закон, който забранява банките да контролират определен процент от общия депозитен обем в страната, съществуват мерки за безопасност, които предотвратяват системни банкови проблеми.
Законът Дод-Франк, приет през 2010 година в отговор на финансовата криза от 2008 година, позволява на регулаторните органи да блокират сливания и поглъщания, които могат да доведат до това, че банката става "твърде голяма, за да фалира".
Мнозина икономисти и анализатори предупреждаваха, че придобиването на First Republic от JPMorgan не трябва да се допуска по никакъв начин. Спорната сделка на стойност 10 милиарда долара доведе до това, че JPMorgan придоби значителна част от активите на FRB и прие неговите депозити - както застраховани, така и незастраховани - от FDIC. В резултат общите активи на JPMorgan надхвърлиха 3,2 трилиона долара, което засили позицията му като най-голямата банка в САЩ.
В рамките на сделката JPMorgan придоби кредити на стойност 173 милиарда долара и ценни книжа на стойност 30 милиарда долара от First Republic. Той също така предвиждаше около 92 милиарда долара депозити, включително 30 милиарда долара големи банкови депозити, всички от които ще бъдат изплатени след затварянето на сделката.
FDIC ще раздели загубата на JPMorgan за ипотечни и комерсиални кредити в размер на 13 милиарда долара и ще осигури на JPMorgan финансиране в размер на 50 милиарда долара.
Bitcoin на втората купа
На другия край на финансовия спектър е Bitcoin, който изглежда използва продължаващата банкова криза, за да заложи здрава основа за останалата част от годината.
Четири поредни банкрутства на банки, които се случиха в периода от 8 до 18 март тази година, повлияха на цената на основната криптовалута, като тя загуби почти 17% от пазарната си капитализация.
Въпреки това ефектът беше краткотраен и Bitcoin бързо започна да се възстановява след първоначалния шок, възстановявайки загубата от 17% за по-малко от три дни. Оттогава цената на BTC нараства, но все още не успя да преодолее съпротивата на 30 000 долара.
Банкрутствата на банките, изглежда, също внесоха дългоочаквания оптимизъм в криптовалутния пазар. Чистата нереализирана печалба/загуба (NUPL) е индикатор, използван за определяне дали мрежата като цяло е в печалба или загуба. Колкото по-висока е оценката на NUPL, толкова повече нереализирана печалба има в мрежата и толкова по-оптимистично мрежата като цяло оценява предстоящото поведение на цената.
В момента оценката на NUPL на Bitcoin показва, че всякакво подобие на страх, предизвикано от краха на Silvergate, Signature и Silicon Valley Bank, изчезна, и то доста бързо.
