През последните няколко дни инвестиционната активност около криптовалути, а конкретно Биткойна, значително намаля. Наблюдава се явно преобладание на мечките, които продължават да натискат цената до местни минимуми. Всичко това се случва на фона на влошаване на макроикономическата ситуация.
Ценовите движения на Биткойн през последните няколко дни ясно показват, че пазарът се подготвя за следващото заседание на Федералния резервен банк. Вероятността за повишаване на лихвения процент до 5,25% на СПФ е нараснала до 86%. С оглед на силата на пазара на труда и инфлацията на ниво 5%, Федералният резервен банк ще вземе трудно решение, което ще удари болезнено Биткойн в краткосрочен план.
Засилване на банковата криза
В средносрочен план обаче следващото повишаване на ключовата лихва ще оказва отрицателно въздействие върху традиционната банкова система. Биткойн тества нивото от $27,5 хиляди поради приближаващото се решение на Федералния резервен банк. В банковия сектор на САЩ имаше не по-малко значими събития, които указват на засилващата се криза.
Индекс на регионалните банки в САЩ показа значително намаление преди заседанието на Федералния резервен банк поради проблеми с ликвидността на PacWest Bancorp и Western Alliance Bancorp. Компаниите обявиха за спиране на търговията с акции и подготовка за подаване на заявления за банкрутство.
Също така се наблюдава значително изтичане на средства от инвеститорите на други регионални банки преди заседанието на Федералния резервен банк. Депозиторите прехвърлят капитали в големите национални банки, което указва на растящо недоверие към традиционната банкова система.
Сред основните бенефициери на изтичането на средства от регионалните банки е JPMorgan, който активно предоставя на своите клиенти услуги за инвестиране в криптовалути. Освен посредством инвестиции, растат и директните вложения в BTC, което свидетелства за корелацията на актива със златото.
Последно повишаване на ключовата лихва?
Световните пазари, включително криптовалутният, се адаптираха към повишаването на ключовата лихва и конкурират помежду си за ограничените инвестиционни обеми. Въпреки това далеч не всички сфери успешно функционират в условията на ограничена ликвидност. Ситуацията в банковата система на САЩ е доказателство за това.
Пазарът на труда също постепенно ослабва, което може да накара Федералния резерв да приключи цикъла на повишаване на лихвените проценти. Финансовите пазари смятат, че през следващите два месеца ще има пауза в повишаването на лихвените проценти, а през септември те ще бъдат намалени с 0,25%. Пазарите очакват лихвените проценти да бъдат на ниво 3% към началото на 2024 година.
Анализ на BTC/USD
Към май 2023 г. Биткойн излиза като относителен победител от текущата кризисна ситуация. Наблюдаваме значително ослабване на банковия сектор в САЩ, банкрутиране на нови компании и готовност на властите да компенсират загубите. В такава ситуация трябва да очакваме постепенни вливания в банковия сектор.
С оглед на това, в средносрочен план BTC и криптовалутният пазар ще продължат да бъдат важен защитен актив в условията на настоящата криза. В краткосрочен план наблюдаваме опит на мечките да натиснат цената до ключовото ниво на поддръжка от $26,6 хил., където има големи ликвидни обеми.
Увеличената волатилност във връзка със заседанието на Федералния резерв помогна на продавачите да намалят цената до $27,6k, но по-късно биковете успяха да възстановят падането. Може да се твърди, че голямата мечова свещ от 1 май беше реакция на пазара на скорошното заседание на Федералния резерв. С оглед на това, днес трябва да премине спокойно, ако няма допълнителни раздразнители.
Техническите метрики на криптовалутата не показват една обща тенденция, която е характерна за периодите на повишена волатилност. В близко бъдеще цената на активите ще остане в диапазона от $27,7k до $29,9k, а резултатите от заседанието на Федералния резерв ще променят ситуацията кардинално.
Изводи
Биткойн и пазарът на криптовалути се приближават до следващото заседание на Федералния резерв на изгодни позиции. Решението на Федералния резерв може да има краткосрочен негативен ефект върху криптовалутите, но в средносрочен план това ще позволи на BTC и други активи да значително увеличат инвестиционния си потенциал.
