Преди публикуването на решението на Федералния резервен банк днес в 18:00 (GMT), индексът на долара DXY намалява. В момента на публикуването на тази статия, фючърсите на DXY се търгуват близо до 101,33, с 85 точки под вътрешния и вътриседмичния максимум от вчера. Очаква се ръководството на американската централна банка да повиши лихвените проценти с 25 базисни точки до 5,25%.
Както отбелязахме в нашия днешен "Фундаментален анализ", от една страна, това е положителен фактор за националната валута, която става по-скъпа. От друга страна, участниците на пазара се опасяват, че такива действия ще повишат риска от рецесия в икономиката на САЩ.
Вероятно е излишно да напомняме колко висока може да бъде волатилността в този период от време. Много ще зависи и от риториката на изявленията на главата на Фед Пауъл (неговата пресконференция започва в 18:30 GMT). Събитията в банковия сектор на САЩ увеличиха несигурността относно бъдещите действия на Фед, усложнявайки борбата му с инфлацията.
Според протоколите от мартовото заседание, част от ръководителите на американската централна банка смятат, че е необходимо да се спре цикъла на затегната монетарна политика поради рисковете от увеличаване на натиска върху банковия сектор и икономиката като цяло, което накрая ще доведе поне до рецесия.
Друга част от членовете на FOMC смятат, че борбата с високата инфлация е по-важна от рисковете от рецесия.
В основния сценарий предполагаме, че Федералната резервна система все пак ще предпочете да следва този път и да продължи да затегва финансовите условия и цикъла на повишаване на лихвените проценти. Въпреки това, и по този въпрос икономистите имат напълно противоположни мнения. Част от тях смятат, че към края на годината Федералната резервна система ще премине към омекотяване на политиката. Освен всичко друго, пред американските власти стои проблемът с огромния дълг (над 31 трлн. долара), и ако не се предприемат мерки за повишаване или отмяна на лимита на дълга, вече през юни тази година, както заяви скоро главата на Министерството на финансите на САЩ Джанет Йелен, правителството няма да може да изпълни своите финансови задължения, което ще означава дефолт на американската икономика. Това също беше споменато в скорошния доклад на бюджетното управление на Конгреса.
За да покрие поне частично дефицита на бюджета на САЩ (който тази година според икономистите ще достигне $1,4 трлн), не е изключено Федералната резервна система да увеличи мощността на "печатния стан", което от своя страна ще ускори инфлацията, която вече надхвърля целевото ниво от 2% на Федералната резервна система, и ще намали стойността на долара.
От техническа гледна точка индексът на долара DXY (CFD #USDX в терминала на МТ4) развива низходяща тенденция, движеща се към ключовите нива на подкрепа 100,35 (ЕМА144 на седмичния график), 100,00, 99,25 (ЕМА200 на седмичния график). Пробивът на нивото на подкрепа от 99,25 значително увеличава рисковете от нарушаване на глобалната бикова тенденция на долара. В момента той все още се намира в зоната на глобалния биков пазар, над нивото на подкрепа от 93,40 (ЕМА200 на месечния график).
В алтернативен сценарий DXY ще продължи да расте. Първият сигнал за отваряне на дълги позиции е пробивът на важното краткосрочно ниво на съпротива от 101,75 (ЕМА200 на 1-часовия график). Но само пробивът на нивото на съпротива от 103,95 (ЕМА200 на дневния график) ще върне DXY в зоната на средносрочния и дългосрочния биков пазар. В цялостен план преобладава низходящата тенденция, от която следва да се дава предимство на късите позиции.
Нива на подкрепа: 101,45, 101,00, 100,75, 100,35, 100,00, 99,25, 99,00
Нива на съпротивление: 101,75, 102,00, 102,19, 102,55, 103,00, 103,95, 104,20, 105,00, 105,85, 107,00, 107,80, 109,25
