Валутната двойка EUR/USD продължава да се движи спокойно и с достатъчно ниска волатилност нагоре в сряда. Имаме усещането, че вечерта на този ден беше планирано публикуването на индекса ISM или ADP, които излязоха малко по-рано в същия ден. Напомняме, че и двете доклада бяха игнорирани от трейдърите, въпреки че трябваше да предизвикат ръст на долара. Вечерта реакцията на пазара към заседанието на Федералния резерв беше фактически отсъствие на реакция. За самото заседание ще говорим още малко по-надолу, а сега бихме искали да отбележим, че доларът трябваше да расте практически във всеки случай в сряда вечерта. Защо? Да разберем.
Първо, двойката расте вече два месеца. Това е достатъчно, за да се очаква корекция след важно фундаментално събитие. Второ, двойката растеше преди заседанието на Федералния резерв, като да отработва бъдещото решение на регулатора. А решението можеше да бъде само едно - повишаване на лихвените проценти още с 0,25%, което в крайна сметка всички ние и видяхме. Това решение не беше "гълъбово", затова падането на долара преди заседанието означава или пълен игнор на трейдърите на фундаменталния фон, или очакванията им за някакви други "гълъбови" новини. Но нямаше никакви "гълъбови новини" в крайна сметка. Пауъл дори не каза ясно, че лихвените проценти няма да растат повече. В общи линии, видяхме още едно нелогично движение на двойката нагоре, още една нелогична реакция на пазара, а техническата картина напълно не се промени.
Трейдърите продължават да игнорират макроикономическия фон, който явно подкрепя долара. Всяко извинение се използва за нови покупки на европейската валута или лирата. Така че дори малка корекция на двойката в четвъртък не позволява да се направят никакви изводи. Ако котировките се закрепят отново под мувинга, това няма да означава абсолютно нищо, тъй като вече видяхме много такива закрепвания през последните два месеца. Остава само да се изчака моментът, в който пазарът ще се умори от постоянните покупки на евровалута на празно.
Сухи изводи от заседанието на Федералния резервен банк.
Искам да отбележа веднага, че очакванията на пазара за заседанието на Федералния резервен банк бяха почти еднозначни. Вероятността за повишаване на лихвените проценти с 0,25% се оценяваше на 90%. Вероятността за обявяване на края на цикъла на затегнатата парична политика се стремеше към нула. Федералният резервен банк можеше да приключи затегняването в сряда вечерта, но това ще зависи напълно от по-нататъшната макроикономическа статистика. Ако инфлацията внезапно започне да расте отново, Федералният резервен банк ще се насочи към допълнително затегняване. Така че пазарът от самото начало не можеше да очаква от Пауъл да направи изявления в стил "днес приключваме повишаването на ключовите лихвени проценти".
Пауъл, разбира се, не каза това. Той просто отбеляза, че "инфлацията все още остава твърде висока, но вероятно ще продължи да намалява с времето", тъй като ефектът от повишаването на лихвените проценти може да се наблюдава до 18 месеца. Също така беше премахната формулировката за необходимостта от допълнително затегняване на паричната политика, но този факт не е "гълъбов". Беше ясно за всички, че дори Федералната резервна система няма да повишава постоянно лихвените проценти. Вече няма просто никаква необходимост, като се има предвид, че инфлацията пада всеки месец и вече достигна нивото от 5%.
В същото време Европейската централна банка повиши лихвените проценти с 0,25%, реализирайки най-гълъбовия сценарий. Най-важното е, че ЕЦБ забави темповете на затегняване до минимални, поради което още 2 повишения на лихвените проценти със същата стойност и този цикъл може да бъде завършен в Европейския съюз. И ние считаме този фактор още по-важен, тъй като европейската валута губи възможния фактор на собствената си подкрепа. Преди еврото можеше да се ползва с търсене на основание това, че ЕЦБ запазва темповете на растеж на лихвените проценти на ниво 0,5%. Сега това вече не е възможно. И като се има предвид растежа на евровалутата през последните месеци, "дивергенцията на лихвените проценти" между ЕЦБ и Федералната резервна система за 2023 г. вече трябва да бъде обработена. От която и да е страна да погледнете, европейската валута е прекупена, намира се толкова високо напълно неоснователно и няма фактори за по-нататъшен растеж.
Средната волатилност на валутната двойка евро/долар за последните 5 търговски дни към 5 май е 83 пункта и се характеризира като "средна". Така че очакваме движение на двойката между нивата 1,0944 и 1,1110 в петък. Обръщането на индикатора Хайкен Аши назад нагоре ще покаже възможно възобновяване на възходящото движение.
Най-близките нива на поддръжка:
S1 - 1,0986
S2 - 1,0864
S3 - 1,0742
Най-близките нива на съпротивление:
R1 - 1,1108
R2 - 1,1230
R3 - 1,1353
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD отново се опитва да възобнови движението нагоре. В момента движението е по-скоро хоризонтално, така че може да се търгува само при обръщане на индикатора Хайкен Аши. Или на най-малките ТФ, където има поне вътрешнодневни тенденции, които могат да се уловят.
Препоръки за преглед:
Преглед на двойката GBP/USD. 5 май. Фунтът продължава да расте, игнорирайки всички "мечови" фактори.
Прогнози и търговски сигнали за EUR/USD на 5 май. Доклад COT. Подробен анализ на движението на двойката и търговските сделки.
Прогнози и търговски сигнали за GBP/USD на 5 май. Доклад COT. Подробен анализ на движението на двойката и търговските сделки.
Обяснения на илюстрациите:
Линейните регресионни канали - помагат да се определи текущата тенденция. Ако двата канала са насочени в една посока, това означава, че в момента тенденцията е силна.
Подвижната средна линия (настройки 20,0, smoothed) - определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се търгува в момента.
Нива на Мюре - целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии) - вероятен ценов канал, в който двойката ще прекара следващите дни, въз основа на текущите показатели на волатилността.
Индикатор CCI - неговото влизане в областта на прекомерна продажба (под -250) или в областта на прекомерна купуване (над +250) означава, че се приближава обръщане на тенденцията в противоположната посока.
