Първата седмица на май беше много гореща: 3 от най-големите световни централни банки (Австралия, Еврозона, САЩ) проведоха своите заседания, посветени на въпросите на паричната политика. Всички 3 банки решиха синхронно да повишат своите лихвени проценти с 0,25%, а ръководителите на тези централни банки заявиха, че са готови да продължат да затегват кредитно-паричната политика с цел борба с високата инфлация, ако икономическата ситуация позволи това да се направи.
Освен това миналата петък Министерството на труда на САЩ представи ключови данни за пазара на труда в страната, включително за Федералния резерв: през април американската икономика създаде +235 000 нови работни места, което надхвърля необходимия минимум от +150 000. В същото време безработицата остава на минимални допандемични нива от 3,4%, а средната почасова заплата продължава да расте. В цялост показателите могат да се нарекат положителни. Първоначалната реакция на долара на публикацията на NFP беше ръст.
Следващата седмица участниците на пазара ще обърнат внимание на важна макро статистика за Австралия, САЩ, Германия, Китай, Великобритания, както и на резултатите от заседанието на Централната банка на Великобритания, като тя започва с празнуването на Деня на Победата.
Както винаги, през новата търговска седмица се очаква публикуването на редица важни макроикономически данни и новини. Стойността да се отбележи, че по време на предстоящата седмица в икономическия календар може да има промени.
*) посоченото време - GMT
Понеделник, 8 май
Борсите и банките в редица европейски страни ще бъдат затворени поради празненството на Деня на Победата. Публикуването на важна макростатистика за този ден не е планирано. Търговските обеми на пазара ще бъдат по-ниски от обичайното.
Вторник, 9 май
Публикуването на важна макростатистика за този ден не е планирано. Въпреки това, трябва да обърнете внимание на динамиката на AUD, когато в 09:30 (GMT) правителството на Австралия публикува годишния бюджетен план. Неочаквана информация, която може да се съдържа в този документ, ще доведе до нарастване на волатилността на австралийската валута.
Сряда, 10 май
06:00 Германия. Хармонизиран индекс на потребителските цени HICP (крайна оценка)
Потребителските цени представляват голяма част от общата инфлация. В обичайни икономически условия, растежът на цените накарва централната банка на държавата да повиши лихвените проценти, за да избегне прекомерния растеж на инфлацията (над целевото ниво на ЦБ). Един от опасните периоди в икономиката е стагфлацията. Това е нарастваща инфлация при забавяща се икономика. В тази ситуация ЦБ трябва да действа много внимателно, за да не навреди на възстановяването на икономическия растеж.
Индексът за потребителските цени (CPI) се публикува от Европейския статистически офис, като е индикатор за оценка на инфлацията и се използва от Управителния съвет на ЕЦБ за оценка на нивото на ценовата стабилност. Обикновено положителният резултат засилва EUR, а отрицателният го ослабва.
Растежът на показателя е положителен фактор за националната валута (в обичайни условия). Лошите данни спрямо предишните стойности и/или прогнозата ще се отразят негативно върху еврото.
Предишните стойности на индикатора: +7,8% през март, +9,3% през февруари, +9,2% през януари, +9,6% през декември, +11,3% през ноември, +11,6% през октомври, +10,9% през септември, +8,8% през август, +8,5% през юли, +8,2% през юни, +8,7% през май, +7,8% през април, +7,6% през март, +5,5% през февруари, +5,1% през януари 2022 г. (в годишно изражение).
Прогноза за април: +7,6% (предварителната оценка беше +7,6%).
Нивото на влияние върху пазарите (за крайния резултат) е средно.
12:30 САЩ. Базов индекс на потребителските цени (без хранителни стоки и енергийни носители)
Голяма част от общата инфлация се дължи на потребителските цени. Растежът на цените накарва централната банка да повишава лихвените проценти, за да сдържи инфлацията, а при обратното - намаляване на инфлацията или признаци на дефлация (когато покупателната способност на парите нараства, а цените на стоките и услугите падат), централната банка обикновено стреми да девалвира националната валута, като намалява лихвените проценти, за да увеличи общият търсене.
Този показател (Core Consumer Price Index, Core CPI) е ключов за оценка на инфлацията и промените в потребителските предпочитания. Храните и енергията са изключени от този показател, за да се получи по-точна оценка (цените на тази категория стоки представляват около четвърт от индекса на потребителските цени. Те обикновено са много волатилни и изкривяват основната тенденция. FOMC обикновено отделя повече внимание на основните данни).
Високият резултат е "биков" фактор за USD, а ниският - "мечов".
Предишни стойности: +0,4% (+5,6% на годишна база) през март, +0,5% (+5,5% на годишна база) през февруари 2023 г., +0,4% (+5,6% на годишна база) през януари 2023 г., +0,3% (+5,7% на годишна база) през декември 2022 г., +0,2% (+6,0% на годишна база) през ноември, +0,3% (+6,3% на годишна база) през октомври, +0,6% (+6,6% на годишна база) през септември, +0,6% (+6,3% на годишна база) през август, +0,3% (+5,9% на годишна база) през юли, +0,7% (+5,9% на годишна база) през юни, +0,6% (+6,0% на годишна база) през май, +0,6% (+6,2% на годишна база) през април, +0,3% (+6,5% на годишна база) през март.
Данните са по-добри от прогнозата и предишните стойности и трябва да се отразят положително върху USD.
Прогноз за април: +0,5% (+5,8% на годишна база).
Ниво на влияние върху пазарите - високо.
*) вж. също
Четвъртък, 11 май
01:30 Китай. Индекс на потребителските цени
Индекс на потребителските цени (CPI) отразява динамиката на дребното търговско ценообразуване и е ключов показател за инфлацията. Голяма част от общата инфлация се дължи на потребителските цени. Оценката на нивото на инфлацията е важна за ръководството на централната банка при определянето на параметрите на текущата кредитно-валутна политика.
Показател, по-нисък от прогнозата/предишната стойност, може да доведе до ослабване на китайския юан, тъй като ниската инфлация ще накара Народната банка на Китай да се придържа към мек курс на валутната политика. И обратното, растежът на инфлацията и нейното високо ниво ще оказват натиск върху централната банка на Китай да затегне кредитно-валутната си политика, което в нормални икономически условия се оценява като положителен фактор за националната валута.
Тъй като китайската икономика е първа в света (в момента), китайските макро данни могат да оказват голямо влияние върху финансовия пазар и настроенията на инвеститорите, особено на пазарите в азиатско-тихоокеанския регион.
Предишните стойности на показателя (в годишно изражение): 0,7% (март), 1,0%, 2,1%, 1,8%, 1,6%, 2,1%, 2,8%, 2,5%, 2,7%, 2,5%, 2,1%, 2,1%, 1,5%, 0,9%, 0,9% (януари 2022 г.). Данните показват продължаващ растеж на инфлацията.
Прогноза за април: -0,1% (-0,1% в годишно изражение).
Ниво на влияние върху пазарите - от ниско до високо.
11:00 Великобритания. Решение на Банк Англия относно лихвената лихва. Протокол на заседанието на Банк Англия. Планиран обем на активите, закупени от Банк Англия. Доклад за парично-кредитната политика
Нивото на лихвените лихви е най-важният фактор при оценка на стойността на валутата. Инвеститорите гледат на повечето други икономически показатели само за да предскажат как лихвените лихви ще се променят в бъдеще.
Вероятно на това заседание Банк Англия отново ще повиши лихвената лихва. Въпреки това, въпреки че инфлацията във Великобритания продължава да расте, поради много сложната ситуация в британската икономика, лихвената лихва може да остане на сегашното ниво от 4,25%, което може да доведе до ослабване на лирата.
В протокола на Комитета по парична политика (MPC) на Банк Англия се съдържа информация за гласуването за и против повишаване/понижаване на лихвената лихва.
Докладът на Банк Англия за парично-кредитната политика, който също ще бъде публикуван в същото време, съдържа оценка на икономическата ситуация, перспективите на икономиката и инфлацията.
Мекият тон на доклада ще допринесе за ослабване на лирата. И обратното, твърдата риторика на доклада относно инфлацията, която подразбира допълнително повишаване на лихвената лихва, ще доведе до засилване на лирата.
Нивото на влияние върху пазарите е високо.
*) Вижте също:
11:30 Великобритания. Говор на главата на Банк Англия, Андрю Бейли
Като глава на централната банка, Бейли има повече влияние върху движението на британския лира, отколкото който и да е друг човек от правителството на Великобритания. Участниците на пазара ще следят внимателно изказването му, за да разберат по-добре перспективите на монетарната политика на Банк Англия.
Волатилността по време на изказването на главата на Банк Англия обикновено рязко се увеличава в котировките на лирата и в индекса на Лондонската фондова борса FTSE, ако той даде някакви намеци за затегната или по-лека монетарна политика на Банк Англия.
Ако Андрю Бейли не засегне темата за монетарната политика, реакцията на пазара към неговото изказване ще бъде слаба.
Нивото на влияние върху пазарите е от ниско до високо.
12:30 САЩ. Молби за безработица. Индекс на производителските цени (PPI) в САЩ
Министерството на труда на САЩ ще публикува седмичен доклад за състоянието на американския пазар на труда с данни за броя на първоначалните и вторичните заявки за безработица. Състоянието на пазара на труда (заедно с данни за БВП и нивото на инфлацията) е ключов показател за Федералния резервен банк при определянето на параметрите на неговата кредитно-валутна политика.
Резултатът е по-висок от очакваното и растежът на показателя указва на слабост на пазара на труда, което негативно се отразява върху щатския долар. Намаляването на показателя и неговата ниска стойност са признаци за възстановяване на пазара на труда и могат да оказват краткосрочно позитивно въздействие върху USD.
Очаква се броят на първоначалните и повторните заявки за безработица да остане на минимумите, които съответстват на минимумите от периода преди пандемията от коронавирус, което също е положителен фактор за долара, който свидетелства за стабилността на американския пазар на труда.
Предишните (седмични) стойности за първоначалните заявки за безработица са: 242 хил., 230 хил., 245 хил., 239 хил., 228 хил., 198 хил., 191 хил., 192 хил., 212 хил., 190 хил., 192 хил., 195 хил., 195 хил., 183 хил., 186 хил., 192 хил., 205 хил., 206 хил., 223 хил., 216 хил., 214 хил., 231 хил., 226 хил., 241 хил., 223 хил., 226 хил., 217 хил., 214 хил., 226 хил., 219 хил., 190 хил., 209 хил., 208 хил., 218 хил., 228 хил., 237 хил., 245 хил.
Предишните (седмични) стойности според данните за повторни заявки за безработица: 1805 хил., 1858 хил., 1865 хил., 1810 хил., 1823 хил., 1689 хил., 1694 хил., 1680 хил., 1713 хил., 1649 хил., 1660 хил., 1691 хил., 1680 хил., 1650 хил., 1666 хил., 1655 хил., 1630 хил., 1694 хил., 1718 хил., 1669 хил., 1678 хил., 1670 хил., 1609 хил., 1551 хил., 1503 хил., 1494 хил., 1438 хил., 1383 хил., 1364 хил., 1365 хил., 1346 хил., 1376 хил., 1401 хил., 1401 хил., 1437 хил., 1412 хил..
Нивото на влияние върху пазарите е от средно до високо.
*) вж. също:
Предварителен индикатор Producer Price Index (PPI) - това е един от водещите показатели на инфлацията в САЩ, който оценява средната промяна в оптовите цени на производителите. По-високите разходи за производство повишават оптовите цени, което в крайна сметка се предава на потребителя, повишавайки инфлацията. При нормални икономически условия високият резултат засилва долара.
Предишните стойности на показателя: -0,5% (+2,7% в годишно изражение), -0,1% (+4,6% в годишно изражение), +0,7% (+6,0% в годишно изражение), -0,5% (+6,2% в годишно изражение), +0,3% (+7,4% в годишно изражение), +0,4% (+8,5% в годишно изражение),-0,1% (+8,7% в годишно изражение), -0,5% (+9,8% в годишно изражение), +1,1% (+11,3% в годишно изражение), +0,8% (+10,8% в годишно изражение), +0,4% (+10,9% в годишно изражение), +1,6% (+11,5% в годишно изражение), +0,9% (+10,3% в годишно изражение), +1,2% (+10,0% в годишно изражение) през януари 2022 година. Данните свидетелстват за някакво ослабване на инфлационното налягане, включително върху Федералния резерв при вземането на решение за затегната парична политика. Ако данните са по-добри от прогнозата (над прогнозните стойности), доларът вероятно ще се засили.
Ниво на влияние върху пазарите - средно.
Петък, 12 май
06:00 Великобритания. БВП. Обем на промишленото производство
Националният офис за статистика на Великобритания ще публикува данни за БВП на страната за март и първото тримесечие на 2023 г. (предварителна оценка). Растежът на БВП означава подобряване на икономическите условия, което прави възможно (при съответното увеличаване на инфлацията) затегнатата монетарна политика, която обикновено има положителен ефект върху котировките на националната валута.
Публикуването на този доклад обикновено предизвиква увеличение на волатилността на котировките на GBP. Ако данните са по-лоши от прогнозата/предишните стойности, това ще се отрази негативно върху котировките на GBP.
Най-голямото влияние върху котировките на лирата има публикуването на кварталния доклад, особено на неговата предварителна версия. Месечните данни не оказват толкова силен ефект върху лирата. Въпреки това, участниците на пазара, които следят динамиката на котировките му, вероятно все пак ще обърнат внимание на това публикуване.
Предишни стойности:
- месечно: +0,3%, -0,5%, +0,1%, +0,5%, -0,6%, -0,1%, +0,1%, -0,6%, +0,5%, -,3%, -0,1%, 0%, +0,7% (в януари 2022 г.)
- тримесечно: +0,1%, -0,3%, +0,2%, +0,8%, +1,3%, +1,0%, +5,5%, -1,6% (в първото тримесечие на 2021 г.)
Прогноза:
- месечно: 0%
- тримесечно: -0,1% (+0,5% на годишна база)
Ниво на влияние върху пазарите (предварителен релийз) - високо.
Промишленото производство в Обединеното кралство е водещ индикатор за състоянието на цялата британска икономика. 80% от цялото промишлено производство е производство на преработващата промишленост. При това секторът на преработващата промишленост формира значителна част от британския БВП. По-добрите от прогнозата и предишните стойности, както и високият показател ще оказват положително въздействие върху лирата. Ако данните са по-лоши от прогнозата и предишните стойности, то лирата, вероятно, ще спадне краткосрочно, но рязко.
Предишни стойности: -0,2% (-3,1% в годишно изражение), -0,3% (-4,3% в годишно изражение), +0,3% (-4,0% в годишно изражение), -0,2% (-5,1% в годишно изражение), -0,1% (-2,4% в годишно изражение), +0,2% (-3,1% в годишно изражение), -1,4% (-4,3% в годишно изражение), -1,1%, (-3,2% в годишно изражение), -0,9% (+2,4% в годишно изражение), +1,3% (+1,8% в годишно изражение).
Ниво на влияние върху пазарите - средно.
*) Вижте също:
- Инструменти за фундаментален анализ. Брутен вътрешен продукт (БВП)GBP/USD: валутна двойка (характеристики, препоръки)
- EUR/GBP: валутна двойка (характеристики, препоръки)
14:00 САЩ. Индекс на потребителското доверие на Университета в Мичиган (предварителна оценка)
Този индекс е водещ индикатор на потребителските разходи, които представляват голяма част от общата икономическа активност. Той също така отразява доверието на американските потребители в икономическото развитие на страната. Високото ниво указва на растеж на икономиката, докато ниското указва на стагнация. Данните, по-лоши от предишните стойности и/или прогнозата, могат да имат отрицателно въздействие върху долара в краткосрочен период. Растежът на показателя ще засили USD.
Предишни стойности на индикатора: 63,5, 62,0, 67,0, 64,9, 59,7, 56,8, 59,9, 58,6, 58,2, 51,5, 50,0, 58,4, 65,2, 59,4, 62,8, 67,2 през януари 2022 година.
Ниво на влияние върху пазарите (предварителен релийз) - високо.
