Дългосрочна перспектива.
Валутната двойка GBP/USD през тази седмица показа още един виток на алогичен ръст. Ако за европейската валута имаше заседание на ЕЦБ, което може да се счита за "гълъбово" (макар и с голяма натяжка), то заседанието на Банк на Англия ще се проведе само през следващата седмица. Така че валутната двойка GBP/USD разполагаше само с американска статистика, която е много трудно да се нарече слаба или провалена. Въпреки това, паундът се повиши през голяма част от седмицата и дори в петък, когато европейската валута, по същество, остана на място. Отново: в петък макроикономическата основа за двете валутни двойки беше еднаква, но паундът се покачи, а евровалутата не. Така че продължаваме да считаме, че движенията на паунда са алогични.
На 24-часовия таймфрейм е ясно, че валутната двойка се движи нагоре сравнително бавно. Дивергенциите на MACD индикатора, прекомерната купуваност на 4-часовия таймфрейм, липсата на фактори за растеж не интересуват пазара. Все пак, той продължава да купува. Затова заседанието на Банката на Англия следващата седмица ще има същото значение за трейдърите, както заседанията на Федералния резерв и Европейската централна банка тази седмица. Фунтът може да падне локално малко, но за дългосрочната тенденция, вероятно това събитие няма да има никакво влияние. Затова анализирането на фундаментални или макроикономически фактори в момента няма особен смисъл, тъй като те не влияят на движението на валутната двойка. Всеки новинарски събития или доклад трейдърите интерпретират в полза на фунта.
Това изглежда приблизително така: ако докладът от САЩ е слаб, купуват фунт; ако докладът от САЩ е силен, нищо не се случва. Затова фунтът не може дори да коригира малко надолу, въпреки че расте вече два месеца почти без прекъсване. С тази седмица се свързваха надежди за промяна на настроението на пазара към "мечово", но те отново не се оправдаха.
Анализ COT.
Според последния доклад за британската лира, групата "Non-commercial" затвори 0,7 хиляди контракта BUY и отвори 4 хиляди контракта SELL. Така нето-позицията на некомерсиалните трейдъри намаля с 4,7 хиляди, но продължава да расте като цяло. Показателят на нето-позицията през последните 8-9 месеца стабилно растеше, но настроението на големите играчи оставаше "мечово" (само сега може да се каже, че е "биково", но само формално), а британската лира, въпреки че расте спрямо долара (в средносрочен план), е много трудно да се отговори на въпроса защо прави това от фундаментална гледна точка. Ние напълно не изключваме варианта, при който в най-скоро време ще започне силно падане на лирата.
Двете основни двойки се движат приблизително еднакво в момента, но нетната позиция по евро е положителна и вече дори подразбира скорошно завършване на възходящ импулс, а по фунта - тя напълно позволява да се очаква продължаване на растежа. Британската валута вече е нараснала с повече от 2200 точки, което е много, и без силно низходящо коригиране продължаването на растежа ще бъде напълно нелогично. Групата "Non-commercial" в момента има общо отворени 58,6 хиляди договора за продажба и 57,6 хиляди договора за покупка. Ние продължаваме да бъдем скептични по отношение на дългосрочния растеж на британската валута и очакваме нейното падане, но настроението на пазара остава "биково".
Анализ на фундаментални събития.
В Обединеното кралство тази седмица почти нямаше важни събития. Може да се отбележи само индексите на деловата активност в услугите, производството и строителството. Първият индекс нарасна от 52,9 до 55,9, вторият падна от 47,9 до 47,8, третият нарасна от 50,7 до 51,1. Като цяло считаме тази статистика за неутрална и съвсем точно не тя беше причината за последния растеж на британската валута.
Американската статистика също не беше провал за долара, а резултатите от заседанието на Федералния резервен банк (ФРБ) бяха дори по-„ястребски“, отколкото се очакваше, тъй като регулаторът допусна нови повишения на лихвените проценти в бъдеще, ако инфлацията забави в своя спад. Освен това, силният пазар на труда и минималната безработица пак позволяват на Федералния резервен банк да повишава ключовата лихва толкова, колкото е необходимо. Освен това(!), ФРБ дори има полза от леко влошаване на пазара на труда, тъй като високата конкуренция за работни места създава растеж на заплатите, което ускорява инфлацията, срещу която регулаторът се бори. Така че в момента бихме дори поставили още едно повишение на лихвените проценти от 0,25% през 2023 година.
Търговски план за седмицата от 8 до 12 май:
1) Валутната двойка паунд/долар напусна страничния си канал 1,1840-1,2440. Въпреки това, в момента все още са по-актуални късите позиции, тъй като двойката е много прекупена. Без сигнали за продажба, разбира се, не препоръчваме отварянето на къси позиции, но паундът може да падне в близко бъдеще с 500-600 пункта и дори повече, тъй като сериозна корекция след растежа през втората половина на миналата година все още не видяхме. Не виждаме на какво може да продължи да расте паундът, но всички технически индикатори сочат нагоре. Затова не би трябвало да спешите с продажбите.
2) Когато става въпрос за покупки, те могат да бъдат разглеждани в момента. Но ние препоръчваме да търгувате на повишение само в краткосрочен план, най-добре - интрадей. Ние все още смятаме, че има голям риск от обвал на британската валута. Дори ако това не се случи, по-добре е да се застраховате и да търгувате на повишение след растежа до 2200 по-скромно и внимателно.
Обяснения към илюстрациите:
Ценови нива на поддръжка и съпротива (resistance/support), нива на Фибоначи - нива, които са цел при откриване на покупки или продажби. Можете да поставите нива на Take Profit около тях.
Индикатори Ишимоку (стандартни настройки), Болинджер Бандс (стандартни настройки), MACD (5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиките COT - размер на нетно позицията на всяка категория трейдъри.
Индикатор 2 на графиките COT - размер на нетно позицията за групата "Non-commercial".
