Днес доларът е в центъра на вниманието, тъй като се публикува индексът на инфлацията в САЩ. Това е головоломка за Федералния резервен банк, като отговорът на нея ще позволи на регулатора да вземе решение дали да натисне монетарната спирачка или да продължи да повишава лихвите.
Юни е истински кръстопът, на който ще трябва да се вземе историческо решение.
Предполагаемият общ индекс на потребителските цени е около 5%, а базовите цени вероятно ще се намалят малко. Това ще указва на достатъчно строга парично-кредитна политика, която задържа цените на ниско ниво.
Все още обаче има опасения, че поради ефекта на забавяне, агресивното повишаване на лихвите може да предизвика по-силни дефлационни вълни, отколкото се очаква, в близките месеци, което може да доведе до дълбоко икономическо спад в САЩ.
Това се отразява върху цените на петрол: марката Brent падна под 77,00 долара за барел, тъй като трейдърите оценяват потенциалните странични ефекти от рецесията в САЩ върху световното търсене.
Нервите все още са напрегнати поради банковата криза и степента, в която новите проблеми се скриват в регионалните банки. В момента се увеличават нови опасения относно тавана на държавния дълг. Липсата на споразумение за повишаване на заемния лимит в САЩ може да доведе до нови потресения за световната икономика.
Въпреки че политиците изглежда са съгласни, че сделката трябва да бъде сключена, все още има значителна неопределеност относно това, какво ще решат републиканците и демократите.
Преговорите продължават, но следващите три седмици ще бъдат много напрегнати, тъй като се приближава краен срок през юни и това може да доведе до някаква турбулентност на финансовите пазари.
DXY се накланя надолу
Индекс на долара намаля до около 101,50 в сряда, прекъсвайки двудневния си ръст. Това не е само заради предстоящото публикуване на инфлацията. Американската валута е под натиск от продължаващите преговори за тавана на дълга на САЩ, след като срещата на президента Джо Байдън и лидерите на Конгреса във вторник вечерта доведе до малко напредък.
Ако погледнем картината като цяло относно долара, можем да видим, че индексът на американската валута втори месец подред получава подкрепа при спадове около 101,00. Това е някакъв пристанищен бряг, макар и временен. Купувачите защитават важни нива, които могат значително да увеличат психологическото натоварване върху валутата на САЩ.
През последните четири седмици индексът на долара се колебае около 101,30. Вчера той значително се покачи, но отбелязването на 102,00 остава недостижимо. Опитите за растеж над този уровен приключват с усилване на продажбите, но продавачите не позволяват цените да паднат под 101,00.
Изглежда, че този ниво в момента играе дори по-важна роля, отколкото психологическото ниво от 100,00. Напомняме, че в близост до това ниво беше спрян растежът на долара през първото полугодие на 2020 година, с изключение на краткотрайния взрив по време на първите локдауни.
Победата над това ниво преди година доведе до ускоряване на притока към долара. На валутния пазар се случи така нареченото превключване на режима. Сега трейдърите също предвиждат нов етап, който трябва да стане толкова важен, колкото и миналата година. Разбира се, това няма да се случи с едно щракване на пръстите, за това е нужно време.
Съществува риск това превключване да не се случи. Подобно историческо съпротивление в периода от 2006 до 2014 година беше района на 89,00. Той в крайна сметка стана непреодолима подкрепа, където доларът се ползваше с търсене при спадове през 2018 и 2021 година.
Въпреки това в момента продажбата на долара изглежда най-перспективна, няма абсолютно никакви причини за неговото възстановяване. Индексът на американската валута започна да намалява в края на миналата година, тъй като се появиха сигнали, че Федералният резерв ще забави темповете на повишаване на лихвите и скоро ще направи пауза.
Отскокът от февруари до март беше на базата на високите инфлационни данни и на очакванията, че терминалната ставка ще бъде по-висока от първоначалните очаквания. Но неочаквано се появи банкова криза. Този фактор и закова долара към отметката от 101,00.
Инвеститорите отново се фокусираха върху завъртането на паричната политика, а заседанието на Централната банка миналата седмица не донесе принципни промени в настроенията на пазарите.
