Дългосрочна перспектива.
Валутната двойка GBP/USD през тази седмица също показа спад, но той беше забелязан само през последните два дни от седмицата, т.е. в четвъртък и петък. В четвъртък се проведе заседание на Банката на Англия, по време на което стана ясно, че британският регулатор ще повишава лихвените проценти много по-внимателно в бъдеще. Тъй като в момента те растат с минимални темпове, "много по-внимателно" означава повишаване на лихвените проценти "от време на време". Ключовият лихвен процент вече е на 4,5%, което е "ограничителен" ниво. Следователно ще бъдат ограничени не само инфлацията, но и икономиката. В момента икономиката е ограничена на 5+, докато инфлацията все още остава над 10%. Затова може да се каже, че БА постигна целта си да забави темповете на растежа на икономиката до нула, но не постигна значителен напредък по отношение на инфлацията.
Така ставката трябва да спре да расте, тъй като в бъдеще повишаването вече няма смисъл. Успяха да избегнат рецесията, но растежът на ставката до 5,5-6,0% ще нанесе нов мощен удар по британската икономика. Регулаторът явно няма да постигне ценова стабилност, като постига тези жертви. Андрю Бейли заяви, че очаква значително падане на инфлацията до края на годината (в два пъти), но по-рано той заяви, че инфлацията ще падне до 2,9% (т.е. три пъти). Това изявление изглеждаше като фантастика. В момента Банката на Англия заема по-реалистична позиция и, ако инфлацията наистина започне да намалява, следва първо да оцени темповете на нейното забавяне, преди да повишава отново ставката.
Фунтът все още е паднал с 200 пункта, а само последният му ръст е бил 870. Както виждаме, дори в разрез с последния му ръст корекцията е минимална. Очакваме допълнително падане на британската валута.
Анализ COT.
Според последния доклад за британската лира, групата "Некомерсиални" отвори 12,9 хиляди контракта BUY и 9,5 хиляди контракта SELL. Така нето-позицията на некомерсиалните трейдъри нарасна с 3,4 хиляди и продължава да расте. Показателят на нето-позицията през последните 9 месеца стабилно се увеличаваше, но настроението на големите играчи оставаше "мечово" (само формално може да се каже, че е "биково"), а паундът, въпреки че расте спрямо долара (в средносрочен план), е много трудно да се отговори на въпроса защо го прави от фундаментална гледна точка. Ние напълно не изключваме варианта, че в близко бъдеще ще започне силен спад на лирата. Възможно е дори да е започнал вече.
Двете основни валутни двойки се движат приблизително еднакво в момента, но нетната позиция по евро е положителна и вече дори подразбира скорошно завършване на възходящия импулс, докато по лирата тя напълно позволява да се очаква продължаване на ръста, тъй като е нейтрална. Британската валута се е повишила с 2300 пункта, което е много, и без силно низходящо коригиране продължаването на ръста ще бъде напълно нелогично (дори ако занемарим липсата на фундаментална подкрепа). Групата "Non-commercial" в момента има общо отворени 67,0 хиляди договора за продажба и 71,5 хиляди договора за покупка. Ние продължаваме да бъдем скептични по отношение на дългосрочния ръст на британската валута и очакваме нейното падане, но инерционното движение нагоре все още може да продължи.
Анализ на фундаментални събития.
Тази седмица в Обединеното кралство всички най-важни събития бяха планирани за четвъртък и петък. Както вече беше казано, в четвъртък бяха обобщени резултатите от заседанието на Банката на Англия, а в петък бяха публикувани докладите за БВП и промишленото производство. Първият доклад показа ръст от 0,1% в квартално изражение, което напълно отговаря на прогнозите. Вторият доклад показа ръст на производството с 0,7% в месечно изражение, което е по-високо от прогнозите с 0,5%. Така че точно в петък лирата имаше основание да се заздрави. Тя се заздравяваше в първата половина на деня (незначително), но във втората - падна.
Ключовото събитие тази седмица в САЩ беше, разбира се, докладът за инфлацията. Въпреки това този път инфлацията разочарова, като не показа нито силен спад, нито ръст. За Федералния резервно-системен банк дори намалението с 0,1% е добре. Базовата инфлация също забави с 0,1%, което също е много добре. Но пазарните прогнози бяха напълно оправдани, така че не получихме никаква реакция на това събитие. Индексът на потребителското настроение от университета в Мичиган падна от 63,3 до 57,7 през май, но доларът продължаваше да се оценява, което е добър знак за него в бъдеще.
Търговски план за седмицата от 15 до 19 май:
1) Валутната двойка паунд/долар започна да пада в края на тази седмица, което може да бъде следващото микро възстановяване. Въпреки това цената все още се задържа под критичната линия, така че падането може да продължи с цел линията Сенкоу Спан Б, която минава на ниво 1,2165. Смятаме, че в момента е разумно да се направят малки продажби с подкрепа на сделките на 4-часовата ТФ. Потенциалът за падане на валутната двойка е голям, 500-600 пункта.
2) Относно покупките, след като имаше ръст от 2300 пункта без силни корекции, продължаващото движение нагоре е много съмнително. Също така трябва да се има предвид, че липсва фундаментален фон, който да подкрепя паунда. Затова дългите позиции все още не са актуални. Формално те ще станат актуални в случай на ново задържане над критичната линия, но дори в този случай трябва да се отнасяте към тях с опасност.
Обяснения на илюстрациите:
Ценовите нива на подкрепа и съпротивление (resistance/support), нивата на Фибоначи - нива, които са цел при откриване на покупки или продажби. Можете да поставите нива на Take Profit около тях.
Индикаторите Ишимоку (стандартни настройки), Болинджер Бандс (стандартни настройки), MACD (5, 34, 5).
Индикатор 1 в графиките на COT - размера на нетната позиция на всяка категория трейдъри.
Индикатор 2 в графиките на COT - размера на нетната позиция за групата "Некомерсиални".
