Гринбек започна новата седмица с минорна нота. Предишният ден "американецът" поевтиня спрямо основните си конкуренти, включително еврото, с повече от 0,2%, като падна до 102,25.
Ослабването на долара в понеделник се случи след като по-рано по време на сесията той достигна петседмичен максимум в областта над 102,70.
Според всичко, инвеститорите решиха да реализират печалба след като USD демонстрира най-добрите си седмични показатели от септември миналата година.
Намаляващото налягане върху долара беше предизвикано от разочароващия индекс Empire State Manufacturing, изчисляван от Федералната резервна банка на Ню Йорк. Показателят падна през май до -31,8 точки, спрямо 10,8 точки през април. Стойността на индикатора достигна най-ниските си стойности за четири месеца.
Това стана след като в петък Университетът в Мичиган съобщи, че индексът на потребителското доверие в САЩ през май месец падна до най-ниския си за половин година ниво от 57,7 точки в сравнение с 63,5 точки месец по-рано.
Положителната промяна в рисковите настроения не позволи на зелената банкнота да привлече купувачи в понеделник.
Ключовите индикатори на Уолстрийт приключиха вчерашните търговии на плюс, като се увеличиха средно с 0,1-0,7%.
В частност, S&P 500 нарасна с 0,3%, като достигна 4136,28 точки.
Това е този случай, когато лошите новини от икономическия фронт са добри новини за акционерния пазар, който продължава да следи сигналите за възможното приключване на цикъла на затегнатата парично-кредитна политика в САЩ.
Два представителя на Федералния резерв намекнаха в понеделник, че регулаторът може да направи пауза през юни.
"Последиците от повишаването на лихвените проценти на Федералния резерв, които достигнаха 500 базисни точки през последната година, все още не са се проявили напълно", каза председателят на Федералния резерв в Чикаго, Остън Гулсби.
През май той се съмняваше дали е правилно да се повишават лихвените проценти, като се вземат предвид напрежението в банковия сектор.
Председателят на Федералния резерв в Чикаго смята, че американската централна банка трябва да придържа предпазлив подход.
"Политиките на Федералния резерв трябва да бъдат разумни и търпеливи и да преглеждат много повече данни, отколкото обикновено правим", каза Гулсби.
В същото време той отбеляза, че все още е рано да се каже какво решение може да вземе FOMC на заседанието през юни.
"Имаме няколко седмици до следващата среща", каза Гулсби.
Междувременно председателят на Федералния резерв в Атланта, Рафаел Бостик, каза, че в момента той е склонен да смята, че американската централна банка може да спре допълнителното повишаване на лихвените проценти.
"Ние сме близо до това да прекаляваме. Предпочитам да избегнем сценария, при който Федералната резервна система би загубила икономиката в още по-неблагоприятно положение", каза той.
"Американската централна банка трябва да направи пауза в цикъла на затегнатата политика, за да оцени състоянието на икономиката, тъй като все още не е ясно какво влияние оказва затегнатата кредитна политика, а промените в политиката на регулатора през последната година все още не се усещат напълно", добави Р. Бостик.
В понеделник допълнителен неблагоприятен фактор за фондовите индекси в САЩ бяха възродените надежди, че политиците във Вашингтон ще успеят да решат проблемите с горната граница на държавния дълг.
През изминалия уикенд главата на Белия дом Джо Байдън съобщи, че преговорите му със спикера на Палатата на представителите от републиканската партия Кевин Маккарти и други лидери на американския Конгрес относно тавана на държавния дълг ще бъдат възобновени във вторник.
"Аз съм оптимист по природа, затова съм настроен оптимистично. Но наистина вярвам, че и от тяхната, и от наша страна има желание да постигнем споразумение и мисля, че ще успеем да го направим", каза Джо Байдън.
Главата на Министерството на финансите на САЩ Джанет Йелен също изрази надежда за постигане на споразумение между страните, отбелязвайки, че те са намерили някои общи точки.
В този контекст защитната валута долар беше принуден да се оттегли от петседмичните си върхове, което възползва двойката EUR/USD. Тя се отклони с почти 30 пункта от минималните си стойности от 10 април в района на 1,0845.
Единната валута успя да се заздрави спрямо своя американски колега, въпреки слабите данни за еврозоната.
Обемът на промишленото производство в валутния блок през март намаля с 1,4% на годишна база и с 4,1% на месечна. Преди се очакваше да нарасне с 0,9% на годишна база и да намалее с 2,5% на месечна.
Инвеститорите вероятно смятат, че тези данни няма да задържат ЕЦБ да продължи да повишава лихвените проценти.
Според консенсус-прогнозата на икономисти, които бяха попитани от агенцията Ройтерс, Европейската централна банка ще повиши лихвените проценти с 25 базисни точки на всяко от следващите две заседания.
В същото време повечето анализатори смятат, че лихвените проценти в еврозоната ще достигнат връхната си точка от 3,75% през юли и ще останат непроменени поне до април следващата година.
Това контрастира с очакванията за кредитно-валутната политика в САЩ.
Фючърсите за лихвените проценти по федералните фондове сочат висока вероятност да завърши цикъла на затегнатост през юни и да намали лихвените проценти с около 50 базисни точки до края на годината.
Президентът на ЕЦБ Кристин Лагард преди това заяви, че европейският регулатор не зависи от Федералния резерв и няма да прави пауза, тъй като лихвите в еврозоната все още не са достатъчно ограничителни.
Докато призракът на рецесията в САЩ се появява на хоризонта, шансовете за подобен изход в еврозоната се оценяват само на 40%. Това дава възможност на ЕЦБ да повиши лихвите и да наблюдава за забавените ефекти от предишните повишения.
Очаква се ВВП на валутния блок да се разшири с 0,2% в текущото и следващите два квартала, а икономическият растеж да бъде в средност 0,7% тази година.
"Цикълът на повишаване на лихвите в еврозоната може да продължи и в третото тримесечие, като се вземе предвид все още повишената базова инфлация, рекордно ниския равен на безработицата и устойчивостта на икономическия растеж", съобщиха специалисти от S&P Global Market Intelligence.
Стратегите на ING прогнозират, че валутната двойка EUR/USD ще достигне ниво 1,2000 в четвъртото тримесечие на 2023 г. - първото тримесечие на 2024 г., поради разширяването на дивергенцията в монетарните курсове на Федералния резерв и Европейската централна банка.
В същото време банковите експерти предупреждават, че EUR/USD може да бъде под натиск в краткосрочен план, ако затруднената ситуация с горната граница на държавния дълг на САЩ доведе до турбулентност на финансовите пазари, което ще окаже негативно въздействие върху рисковите настроения и ще повиши търсенето на защитната валута.
Във вторник основната валутна двойка се движи в тесен диапазон, като се променя в рамките на 30-40 пункта, а индексът на USD се задържа в коридора между 102 и 102,40, докато инвеститорите очакват следващия кръг на преговори относно горната граница на държавния дълг на САЩ.
Отразявайки предпазливото настроение на участниците на пазара, основните американски фондови индекси търгуват в червената зона днес, като губят в средно около 0,3%.
"С изключение на положителните новини по този въпрос, ние смятаме, че балансът на рисковете все още е насочен към повишаване на долара, което трябва да доведе до приток на капитали в убежища, тъй като настроенията относно риска в такъв случай ще бъдат подтиснати", отбелязаха анализаторите от ING.
В подкрепа на укрепването на долара в краткосрочен план говори и рязката разлика в прогнозите на Федералния резервен банк с мнението на пазара, че регулаторът ще започне да намалява лихвите далеч преди края на 2023 година.
Представителите на Централната банка на САЩ вече дадоха да се разбере, че виждат, че лихвите ще останат високи за някакъв период, като се вземе предвид устойчивата инфлация.
В петък Мичиганският университет съобщи, че инфлационните очаквания на американците за периода от 5 години се повишиха до 3,2% от 3%, фиксирани през април. Това указва, че Федералният резерв може да задържи лихвите на високо ниво по-дълго, отколкото очаква пазарът.
"Наистина се замислям дали няма да ни е необходимо повече въздействие върху търсенето, за да намалим инфлацията до необходимото ниво", заяви председателят на Федералния резерв в Ричмънд Томас Баркин.
"Не трябва да ни заблуждават няколко месеца с положителни данни. Инфлацията все още значително надхвърля нашата целева стойност от 2%, и ние трябва да свършим тази работа", каза главата на Федералния резерв в Минеаполис Нил Кашкари.
В случай на реализация на посочените рискове, зелената банкнота може да нарасне до 104-106 точки, което е с 2-4% над текущите нива.
Междувременно, валутната двойка EUR/USD изглежда уязвима, като се има предвид, че прагът за "ястреби" изненада от Европейската централна банка е зададен високо.
Тъй като европейският регулатор започна своя цикъл на повишаване на лихвените проценти по-късно от други големи централни банки, смята се, че той е един от малкото, които все още трябва да повишат лихвените проценти повече.
Въпреки това, ако ЕЦБ не отговори на очакванията на пазарните участници, това ще подкопае позициите на еврото.
Нивото от 1,0850 е най-близката поддръжка за EUR/USD по пътя към 1,0800. Пробивът на последното ниво ще ускори падането до зоната на 1,0750.
От друга страна, първоначалното съпротивление се намира на ниво 1,0900, като пробивът му ще въведе в играта нивата 1,0950 и 1,1000.
