Вълновата разметка на 4-часовия график за валутната двойка Евро/Долар продължава да бъде не съвсем стандартна, но почти не се променя в последните седмици. През тези седмици започна оттеглянето на котировките от постигнатите по-рано максимуми, поради което тривалната повишаваща се структура може да се счита за завършена. Целият възходящ участък на тенденцията може да придобие още корекционен вид от пет вълни, но в момента аз очаквам построяването на нов намаляващ участък на тенденцията, който вероятно също ще бъде от тривален тип. През последното време редовно казвам, че очаквам валутната двойка около 5-та цифра, откъдето в своето време започна повишаването на европейската валута.
Горната точка на последния участък на тенденцията е само с няколко десетки пункта над най-високата точка на предишния повишаващ се участък. От декември миналата година движението на инструмента може да се счита за хоризонтално и аз смятам, че такъв характер на движение ще се запази. През последните 2-2,5 месеца търсенето на евро постоянно расте, но аз многократно обръщах внимание на факта, че новинният фон за еврото не е толкова силен, за да расте в цена толкова много. Въпреки това сега става ясно: трябваше да се построи убедителен възходящ набор от вълни, за да се пристъпи към построяването на низходящ.
Растежът на лихвените проценти на ЕЦБ има много ограничен потенциал.
Инструмент Евро/Доллар се повиши с 10 базови точки в понеделник и вторник, като демонстрира много слаба активност. Ако в понеделник новините бяха почти отсъствали, днес вече имаше няколко доклада, които можеха да повлияят на настроението на пазара. В частност, БВП в Европейския съюз за първото тримесечие. Въпреки това стойността на този доклад съвпадна с предишната оценка и прогнозите, без да оказва влияние върху инструмента. Индексът на икономическите настроения от института ZEW в Германия беше два пъти по-нисък от очакванията, но дори след това търсенето на европейската валута не започна да намалява. Но и да расте не започна. По-интересното движение видяхме само в последните няколко часа.
На скоро Европейската централна банка публикува статия в "Икономически бюлетин", в която направи ред интересни изводи. Например, според икономистите на ЕЦБ основното въздействие върху инфлацията ще бъде през 2024 година. В средно инфлацията ще намалява с 2% в периода 2023-2025 година. Затегнатата парично-кредитна политика по-бързо се отразява върху икономическата активност, отколкото върху инфлацията. Връхът на въздействието върху БВП ще бъде през 2023 година. Другими думи, ЕЦБ очаква най-лошото да се случи през 2023 година, а най-доброто - през 2024 година. БВП в момента е около нула и регулаторът явно не очаква силно падане на този показател. Вместо това очаква, че инфлацията ще започне да намалява по-бързо в бъдеще. За мен е трудно да направя същите изводи, въпреки че въздействието от повишаването на лихвите действително се разтяга във времето за един година или повече. С течение на времето индексът на потребителските цени ще намалява, но може да отнеме много време да се върне към 2%.
Общи изводи.
Следвайки проведенията анализ, заключавам, че изграждането на повишаващия се участък на тенденцията е завършено. Затова в момента може да се препоръчат продажби, а инструментът има доста простор за понижение. Смятам, че целите в областта на 1,0500-1,0600 могат да се считат за напълно реални. С тези цели препоръчвам продажби на инструмента при обръщане на MACD индикатора "надолу", докато инструментът е под отметката от 1,1030, която съответства на 0,0% по Фибоначи.
На по-голям мащаб на вълните, разметката на възходящия участък на тенденцията придобива продължителен вид, но вероятно е завършена. Видяхме пет вълни нагоре, които вероятно са структура a-b-c-d-e. Изграждането на понижаващия се участък на тенденцията може да не е завършено и той може да приеме какъвто и да е вид по отношение на структурата и продължителността си.
