Валутната двойка EUR/USD започна възходяща корекция в петък, което е ясно видимо на горната илюстрация. В момента цената дори не достигна скользящата средна линия, така че все още е просто корекция или оттегляне. Низходящата тенденция продължава и европейската валута се движи много активно надолу. Смятаме, че падането трябва да продължи в средносрочен план, тъй като европейската валута остава на непочтено високи позиции. Разбира се, корекции са неизбежни. Двойката вече може да се измести нагоре с общо 100-150 пункта, но след това движението към юг трябва да се възобнови. Ще разглеждаме всяко друго развитие на събитията като нелогично.
Миналата седмица фундаменталният фон беше много силен, но само по своята витрина. Състоя се цяла серия изказвания на представители на монетарните комитети на ЕЦБ и ФРС, но наистина важна информация не беше предоставена на трейдърите. По същество, може да се отбележи само непроменливата реторика на представителите на ЕЦБ, които продължават да настояват за необходимостта от по-строга монетарна политика, и някои противоречия в реториката на представителите на ФРС. Федералният резерв все още няма единно мнение относно лихвената ставка. Няколко члена на комитета подкрепят още едно затягане, но повечето смятат, че текущото ниво на лихвената ставка ще бъде достатъчно за връщане на инфлацията към 2%. Така че, за момента трябва да се оттърсим от идеята, че лихвената ставка повече няма да расте.
А Джером Пауъл в петък говореше за необходимостта от поемане на пауза, за да се отрази напълно въздействието на "ограничителната" политика върху инфлацията. Изглежда, че в този момент доларът трябва да продължи да пада, тъй като Федералният резервен банк на практика отказа да повиши лихвените проценти, но доларът се уверено покачва. Както трябва да бъде, защото до този момент той напълно несправедливо падаше в продължение на 2 месеца. Пазарите вече са отработили всички повишения на лихвените проценти на Европейската централна банка и Федералния резервен банк, поради което вече този фактор не оказва влияние върху движенията на валутната двойка.
Джером Пауъл успокои мечките, но не променя настроението на пазара.
По същество, цялото изказване на Пауъл в петък се свежда до неговото изречение за необходимостта от почивка. Смятаме, че това е напълно логично и закономерно заявление, тъй като инфлацията в САЩ намалява всеки месец. Понякога бързо, понякога бавно, но никой не каза, че тя трябва да губи по 0,5-1,0% всеки месец. Всичко върви по план, няма основание за паника. Възможно е след няколко месеца ситуацията да се промени, тъй като очакванията на централните банки за намаляване на инфлацията без повишаване на лихвените проценти - това са само очаквания. Реалността може да бъде много по-сурова.
Напомняме, че представителите на БА, ЕЦБ и ФРС смятат, че влиянието на "ястребовата" политика върху икономиката може да се наблюдава в рамките на период до 18 месеца. Смятаме, че това е твърде дълъг времеви период, но за няколко месеца индексът на потребителските цени може да забави на базата на миналите затегнатости. Така че най-добрият вариант за ФРС е да вземе пауза. Особено като в САЩ вече четвъртият или петият голям банк е на път да обяви банкрутство. Допълнителното повишаване на лихвените проценти ще само влоши банковата криза. Самият Пауъл отбеляза, че високите лихвени проценти ще оказват отрицателно въздействие върху икономическия растеж и безработицата. Отново, допълнителното затегняване на политиката ще само влоши ситуацията. И защо да я влошаваме, ако инфлацията и без това пада с добри темпове?
Но, както вече казахме, за долара настоящото положение не е "мечово". В средносрочен план дори смятаме, че двойката може да премине в продължителна консолидация и да се намира в ограничен бокс на 24-часов ТФ. За евро няма основание за по-нататъшен ръст, затова падането ще бъде най-логичният вариант. На дневния график двойката не успя да преодолее Сенкоу Спан Б линията и трудно ще успее да го направи днес, в "скучния понеделник". Затова е възможно отскокът и малкият ръст на двойката. Теоретично е възможно да се възобнови възходящата тенденция, но това ще бъде нов етап на алогично движение, което не може да се обясни от гледна точка на фундамента.
Средната волатилност на валутната двойка евро/долар за последните 5 търговски дни към 22 май е 63 пункта и се характеризира като "средна". Следователно очакваме движение на двойката между нивата 1,0751 и 1,0877 в понеделник. Обръщането на Хайкен Аши индикатора надолу ще покаже възобновяване на низходящото движение.
Най-близките нива на поддръжка:
S1 - 1,0803
S2 - 1,0742
S3 - 1,0681
Най-близките нива на съпротива:
R1 - 1,0863
R2 - 1,0925
R3 - 1,0986
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD продължава увереното си низходящо движение. В момента трябва да се разглеждат нови къси позиции с цели 1,0751 и 1,0742 в случай на обръщане на Хайкен Аши индикатора надолу или отскок на цената от мувинга. Дългите позиции ще станат актуални не по-рано от закрепването на цената над мувинга с цел 1,0925.
Препоръчваме за запознаване:
Преглед на двойката GBP/USD. 22 май. Непокорният паунд и проблемът с държавния дълг в САЩ.
Прогноз и търговски сигнали за EUR/USD на 22 май. Доклад COT. Подробен анализ на движението на валутната двойка и търговските сделки.
Прогноз и търговски сигнали за GBP/USD на 22 май. Доклад COT. Подробен анализ на движението на валутната двойка и търговските сделки.
Обяснения на илюстрациите:
Канали на линейна регресия - помагат да се определи текущата тенденция. Ако двата канала са насочени в една посока, това означава, че текущата тенденция е силна.
Линия на плаваща средна стойност (настройки 20,0, smoothed) - определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се търгува в момента.
Нива на Мюре - целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии) - вероятен ценови канал, в който валутната двойка ще се движи през следващите дни, въз основа на текущите показатели на волатилността.
Индикатор CCI - неговото попадане в областта на прекомерна продажба (под -250) или в областта на прекомерна купуване (над +250) означава, че се очаква обръщане на тенденцията в противоположната посока.
