Преговорите за тавана на държавния дълг на САЩ продължават, но няма напредък. Липсата на напредък по време на приближаването на "Ден Х" влияе на отношението към риска - фондовите индекси на САЩ загубиха в средно повече от 1% при затварянето, след което индексите на АТР и Европа също влязоха в червената зона.
Както предупреждава JPMorgan в изявление, публикувано в понеделник, американският фондов пазар рискува да се сблъска с рязка продажба, ако не се постигне споразумение за тавана на дълга, тъй като на 1 юни може да настъпи фактически дефолт на икономиката на САЩ.
Цените на петрола се повишиха с повече от 1%, след като министърът на енергетиката на Саудитска Арабия предупреди спекулантите преди следващата среща на ОПЕК+: "Просто бих им казал: бъдете внимателни". Изглежда, ОПЕК+ подготвя ново изненадващо предложение.
NZD/USD
Както се очакваше, Резервният банк на Нова Зеландия повиши официалната лихва (OCR) с 25 базисни точки до 5,50%, но тонът и прогнозата за OCR не бяха толкова ястребови, както се очакваше.
Прогнозата за лихвата е почти идентична с тази от февруари - връх на 5,5%, започване на намаляването на лихвата - във второто полугодие на 2024 г. Не всички смятат по същия начин - например, ANZ банк вижда лихвата по-висока и обосновава своята прогноза с няколко наблюдения, като вероятността за растеж на цените на жилищата, високите темпове на миграция и ниската безработица, която може да продължи да се запазва за дълго време.
Изглежда, че Резервният банк на Нова Зеландия вече не смята охлаждането на икономиката като необходим фактор за намаляване на инфлацията. Прогнозите показват най-меката рецесия: БВП пада с 0,2% във второто тримесечие и с 0,1% в третото тримесечие. Връхната безработица е 5,4%, а не 5,7%.
Пазарите видяха в решението на Резервния банк на Нова Зеландия готовност да спре под прогнозите и реагираха с продажби на киви и намаляване на доходността на облигациите. Изглежда, че излизането от диапазона, в който се намираше киви от февруари, ще бъде надолу, а не нагоре.
Позиционирането на пазара на фючърси за NZD остава нейтрално, чистата къса позиция намаля с 0,2 млрд. за отчетната седмица до -0,13 млрд., изчислителната цена все още е по-висока от дългосрочната средна, но в светлината на резултатите от заседанието на Резервния банк на Нова Зеландия може да се очаква да се обърне надолу.
Седмица по-рано очаквахме опит за излизане на NZD/USD от диапазона нагоре, но решението на Резервната банка на Нова Зеландия напълно променя всички прогнози. Движещата сила, която можеше да засили биковата насоченост, изчезна и сега е по-основателно да се предположи, че ще бъде проверена подкрепата на 0,6079 и ще последва надолу до техническия ниво от 0,6020.
AUD/USD
Индексите на PMI в Австралия повтарят световната тенденция за повечето развити страни - производственият сектор забавя, а растежът се поддържа от сектора на услугите. През май производственият индекс остана в зоната на намаляване на ниво 48п., а по сектора на услугите се наблюдава разширение, но по-слабо отколкото през април - 51,8п. срещу 53,7п.
Растежът на заплатите в Австралия като значим фактор за растежа на инфлацията намаля до 3,4% г/г, което може да се счита за положителен фактор, но банката NBA в последния си аналитичен обзор обръща внимание на факта, че през 2022 г. липсваше растеж на производителността на труда и чрез изчисления доказва, че данните за заплатите са надценени с поне трета, тъй като не са напълно взети предвид сезонните фактори.
Като резултат, през второто тримесечие може да има рязък скок в растежа на заплатите, което ще повиши инфлационните очаквания и ще накара РБА да преразгледа прогнозата си за инфлацията. Засега РБА се основава на прогнозата, че инфлацията ще забави до 3% към средата на 2025 г., но само при условие, че производителността се върне към допандемичните нива.
Това изглежда така - докато растежът на основната заплата е само 3,3%, растежът на дяловите разходи за работна сила е 7,1%, което е най-високият растеж сред англоезичните страни с развита икономика.
Тези фактори ще играят своя роля в бъдеще и може би ще накарат РБА да повиши лихвените проценти по-агресивно. В момента пиковата ставка на РБА изглежда по-ниска от тези на други централни банки, а курсът на австралийския долар няма движеща сила за растеж, поне за момента.
Спекулативната позиция по AUD остава стабилно мечова, чистата къса позиция за отчетната седмица се увеличи с 0,2 млрд. до -3,6 млрд., изчислената цена е по-ниска от дългосрочната средна и е насочена надолу.
Ауси се оттегли към подкрепата на 0.6565/75 и с голяма вероятност ще продължи надолу. Основната цел е техническият ниво на 0.6466.
