След като в края на миналата седмица беше постигнато принципно споразумение между президента Дж. Байдън и лидера на републиканското мнозинство в Представителния дом на американския Конгрес К. Маккарти относно прага на държавния дълг, настроенията на пазарите явно се подобриха, което се отрази в нарастването на търсенето на рискови активи в петък. Тази динамика продължи да се наблюдава в понеделник на търговията в Европа, докато в Америка се отбелязваше Ден на паметта.
Сега инвеститорите се надяват, че това споразумение ще бъде ратифицирано от Конгреса. На този вълнение фючърсите на основните американски фондови индекси се уверено повишават. Освен това вече втори ден подред се намаляват доходностите на трежерисите, което указва на значително падане на напрежението на пазара. Така доходността на 10-годишните бенчмарк трежериси след като достигна локален максимум в петък от 3,859%, пада в момента на писане на статията до ниво от 3,725%.
Фактически инвеститорите нямат съмнение, че прагът на държавния дълг ще бъде повишен, което може да послужи като основание за ограничено рали на акционерните и суровинните пазари. Но интересно е, че курсът на долара почти не реагира на тези позитивни настроения.
Какво обяснява такова поведение на американската валута и какво може да се очаква тази седмица?
Предполагаме, че практически неутралната динамика на долара се дължи на нарастващата несигурност относно това какво решение ще вземе Федералният резервен банк по отношение на лихвените проценти на 14 юни. Ако преди много скоро участниците на пазара бяха много уверени, че регулаторът ще направи пауза в повишаването на лихвените проценти на юнското заседание и след това може да прекрати цикъла на повишаване на лихвените проценти, след публикуването на последните данни за инфлацията стана ясно, че тази вероятност за повишаване на лихвените проценти се е увеличила. Фактически тези показатели демонстрират забавяне на спада на инфлацията, което Централната банка просто не може да игнорира.
Растежът на такива опасения ясно показва движението на фючърсите за лихвени проценти на федералните фондове. Така, само 40,5% смятат, че лихвеният процент ще остане непроменен в диапазона от 5,00% до 5,25%. В същото време очакванията за повишаване на лихвения процент с 0,25% и съответно до диапазона от 5,25% до 5,50% се повишиха и в момента са 59,5%.
С оглед на неясния резултат от заседанието на Федералния резерв, можем да очакваме продължаване на общата динамика на долара спрямо коша от основните валути. Разбира се, в петък може да има енергични движения въз основа на данните за заетостта в Америка, но те вероятно ще бъдат ограничени.
Прогноза на деня:
EUR/USD
От техническа гледна точка, двойката е прекалено продадена. Тя намери подкрепа на ниво 1.0700. Ако се покачи над 1.0750, това може да доведе до по-значително повишение до 1.0830, ако разбира се, пазарното настроение не се влоши.
GBP/USDДвойката се покачи над ниво 1.2400 поради растящите очаквания, че Банкът на Англия ще повиши основната лихва на юнското си заседание. На този вълната може да се предположи продължаване на повишението на двойката до 1.2510.
