Днес започва, вероятно, епохалното заседание на Федералния резерв за монетарната политика, което може да оказва както негативно, така и позитивно въздействие върху световните финансови пазари.
Темата на юнското заседание на американския регулатор отдавна е в центъра на вниманието на инвеститорите, защото може да доведе до окончателното прекратяване на цикъла на повишаване на лихвените проценти, последвано от намаляването им след известно време, което задължително ще доведе до силно търсене на акции и ослабване на курса на долара.
Но днес в центъра на вниманието все пак ще бъде не само фактът, че започва заседанието, а и публикуването на най-важните данни за инфлацията в Америка, които задължително ще повлияят на решението на Централната банка относно лихвените проценти. Според консенсус-прогнозата, в сравнение със същия период от миналата година, индексът на потребителските цени трябва да е намалял до 4,1% през май от 4,9%, а месечното намаление на растежа трябва да е до 0,2% от 0,4%.
Ако стойностите на показателя са в очакваните граници или дори малко по-ниски, това може да послужи като основание за продължаване на започнатото миналата седмица рале на акционерните пазари и вероятно ще доведе до поставяне на пауза от американския регулатор в повишаването на лихвените проценти.
Какво може да се случи, ако инфлационният показател неочаквано нарасне?
Разбира се, този сценарий определено ще има негативен ефект. На пазара може да се повишат опасенията, че Федералният резерв все пак ще повиши лихвените проценти. Това ще послужи като основание за продажби на акционерните пазари, повишаване на доходността на облигациите и увеличаване на курса на долара. Но за сега пазарът не разглежда тази възможност, фокусирайки се върху положителния сценарий на събитията. Динамиката на бъдещите сделки за лихвени проценти по федералните фондове показва с вероятност от 76,9%, че банката ще запази всички параметри на паричната политика, включително нивото на ключовата лихвена процентна ставка, без промени.
Но инвеститорите не вземат предвид или просто не искат да забележат, че гласуващите членове на Централната банка са разделени във вижданията си относно повишаването на лихвените проценти или не. Това е много важно. Ако желанието за повишаване на лихвените проценти се засили и продължи да се използва ситуацията, докато икономиката не влезе в рецесия, а пазарът на труда все още е силен, тогава Федералният резерв може да повиши отново лихвените проценти, за да намали инфлацията. Дори ако днешните данни покажат намаление на инфлацията на годишна база до 4,1% или по-малко от 4,0%, това може само да убеди агресивно настроените представители на Федералния резерв да повишат отново лихвените проценти. Но какво ще стане, ще разберем, разбира се, утре, а докато тогава с голяма вероятност пазарът ще продължи да играе на надеждите за позитивни данни за инфлацията и изгодни решения от страна на американския регулатор.
Прогноз на деня:
AUD/USD
Двойката тества нивото на съпротива 0.6775. Ако данните за инфлацията в САЩ потвърдят очакваното й намаление, това може да доведе до растеж, първо до 0.6820, а след това и до нивото 0.6900. Главната причина за такова развитие на събитията ще бъде паузата в увеличаването на лихвените проценти от Федералния резерв, което ще доведе до разминаване на нивата на лихвените проценти между американския регулатор и РБА.
NZD/USD
Двойката също се опитва да преодолее отметката от 0.6145 и на общата вълна на оптимизъм и възможността за увеличаване на лихвените проценти от Резервния банк на Нова Зеландия продължава да расте към 0.6300.
