Днес Федералният комитет по открити пазари (FOMC) трябва да започне двудневното си заседание. Решението за лихвената ставка ще бъде обявено в сряда. Но до тогава политиците ще получат два ключови икономически показателя:
- майските данни за инфлацията в САЩ
- ИПЦ (индекс на цените на производителите) в САЩ
След силните доклади за пазара на труда Федералният резерв на САЩ вече получи зелена светлина за действия във всяка посока. Растежът на броя работни места потвърди силното състояние на американската икономика. А намаляването на нивото на заплатите няма да подпомогне инфлацията.
Също така днес беше публикуван първият от тези доклади - показателят за инфлацията. През май 2023 г. цените в САЩ намаляха до 4% - най-ниското ниво от март 2021 г. Също така се понижиха показателите на важните за Федералния резерв базови цени - от 5,5% през април до 5,3% през май.
Сега икономическата картина в САЩ придобива по-ясни очертания. Ще промени ли акцентите утрешният доклад за производителските цени? И ако го направи, ще повлияе ли на решението на американския регулатор?
Ако аргументите в подкрепа на паузата и повишаването на лихвените проценти се подредят, ще се получи следното разпределение на силите.
Пауза | Повишаване на лихвените проценти (с 0,25%) |
Намаляване на ценовото налягане върху заплатите | Силен пазар на труда е аргумент за силна икономика |
Нивото на инфлацията за май месец намаля до 4% | Целевото ниво на инфлацията на Федералния резерв е 2% |
Базовото ниво на инфлация (ключово за Федералния резерв) намаля до 5,3% | Липса на рецесия в САЩ |
Множество синих коментара от говорителите на Федералния резерв
Ястребови решения на централните банки на Австралия и Канада
Както виждате, силите са разпределени приблизително равномерно. При това американският регулатор може спокойно да продължи да натиска все още високата инфлация до постигане на целевото ниво. Особено като се има предвид, че цените на производителите в САЩ, за които пазарите ще получат данни утре, също не трябва да бъдат неприятно високи. В крайна сметка, цените на суровините и горивата намаляха през май, което означава, че цените на стоките за крайния потребител не се затоплят.
Интересно е, че днес Народната банка на Китай изпревари Федералния резерв и вече започна да омекотява своята парична политика. Един от стимулите на НБК беше, разбира се, желанието да привлече чуждестранни инвеститори в китайската икономика. Все пак има още една причина за гълъбовото решение на китайския регулатор. След няколко години на строга изолация икономиката на страната все още не може да започне да расте, а дори да се възстанови.
На фона на слабата икономика продължава дефлацията на цените на производителите. А китайският износ неочаквано намаля в май, надхвърляйки прогнозите. Дефлацията е един от признаците на кризата. Тя показва неравномерното възстановяване на икономиката на Китай и вероятно ще доведе до допълнително омекотяване на парично-кредитната политика в страната.
Затова китайските власти редовно вкарват допълнителна парична маса на пазара. Това, разбира се, не е от полза за юана. Веднага след решението на Китайската централна банка курсът на националната валута достигна най-ниското си ниво за повече от шест месеца.
Освен Федералния резерв на САЩ, тази седмица се очакват решения по лихвените проценти още от две ключови централни банки - на еврозоната и на Япония. И ако ЕЦБ почти със сигурност ще направи още едно повишение, то Банкът на Япония със стопроцентова гаранция ще остане при своите много меки настройки.
Въпреки на противоположните перспективи на Централната банка на двете страни, доларът на САЩ пада както спрямо еврото, така и спрямо японската йена. Въпреки това, по време на американската сесия, графиката й внезапно се превърна в рали и рязко се издигна в зоната на цената от 139,9 йени. Причината за това падане на японската валута може да бъде някакво укрепване на долара на САЩ въз основа на данните от индекса Redbook.
Индекс Redbook (продажби на най-големите търговски вериги) в САЩ намаля с 0,4% за миналата седмица (до 19 юни включително). Така беше отчетено падане на търсенето в САЩ за пети месец вече. Възможно е биковете на долара да видят това като сигнал за действие.
В цялост "американецът" по индекса демонстрира в момента допълнителни признаци на ослабване, тъй като почти всяка валута от неговата кошница G6 набира обороти. И първоначално - на слабостта на самия гринбек. Освен това, швейцарският франк и йената привличат активи като безопасни валути-убежища. А японските акции при това постигат 33-годишен рекорд на растежа, привличайки нови чуждестранни инвеститори в икономиката на Япония. Китай - втората по големина икономика в света - може само да завидува на такава популярност!
