Публикуваните във вторник данни за потребителската инфлация демонстрират продължаващото намаляване, което е причина за растежа на позитивното настроение на пазарите и вероятно ще послужи като основание за пауза в повишаването на лихвените проценти от Федералния резерв.
Според данните на икономическата статистика, индексът на потребителските цени в САЩ е намалял до 4,0% годишно, в сравнение с 4,9%, като прогнозата е за намаление до 4,1%. Месечният показател е нараснал с 0,1% в май, в сравнение с 0,4% в април, като се очакваше да спадне до 0,2%.
Тези данни оказаха забележимо позитивно въздействие върху инвеститорите, чиито надежди за пауза в повишаването на ключовите лихвени проценти на Федералния резерв се засилиха.
Но защо ралият във вторник беше доста сдържан?
Да, наистина новините за намаляване на инфлационното налягане в САЩ бяха приети с ентусиазъм. На тази вълна фондовите индекси в САЩ и Европа нараснаха, но повишението не беше толкова силно, колкото можеше да бъде. Причината за това все още е доволно високият риск, че американският регулатор може да повиши ключовата лихва, въпреки че инфлацията продължава да намалява. Главната причина за това е все още високата стойност на индекса на потребителските цени, който остава над целевото ниво от 2%.
Преди това вниманието ни беше насочено към факта, че доброто състояние на пазара на труда, както и последните данни за броя на новите работни места и все още балансирането на икономиката на границата на рецесията, може да подтикне Федералния резерв да нанесе последния и решаващ удар по инфлацията, като повиши основната лихва с 0,25% до 5,50% днес по време на срещата. Затова пазарът е внимателен, което се отразява в умерения ръст на фондовите индекси в Европа и Америка вчера и в слабото падане на фючърсите на американските фондови индекси днес.
Относно възможната динамика на пазарите след решението на Федералния резерв за лихвените проценти, можем да кажем, че ако те не бъдат повишени и Дж. Пауъл на пресконференцията си даде да се разбере, че тази пауза може да прекрати цикъла на повишаване на лихвените проценти, това ще доведе до увеличаване на търсенето на рискови активи. Фондовите индекси ще се изправят нагоре, доходностите на облигациите ще паднат, както и курсът на долара. Същата картина може да се наблюдава и в случай, че лихвените проценти бъдат повишени, но Пауъл даде да се разбере, че това повишение може да бъде последното. Следва да очакваме негативен сценарий, ако лихвените проценти бъдат повишени, а Пауъл не даде сигнал за скорошно прекратяване на цикъла на повишаване на лихвените проценти.
Смятаме, че с голяма вероятност лихвените проценти ще бъдат повишени, но ще бъде даден сигнал за прекратяване на цикъла на повишаване на лихвените проценти. Като цяло, този сценарий може да се разглежда като перспективно позитивен за пазарите.
Прогноза на деня:
EUR/USD
Двойката се изправя на тънка нишка малко над нивото от 1.0785. Положителният сценарий на събитията ще оказва натиск върху долара и в този случай двойката може да нарасне първо до 1.0860, а след това да продължи възходящата си тенденция към 1.0915.
GBP/USD
Двойката се държи уверено над нивото от 1.2600. Обявленията за пауза в повишаването на лихвените проценти в Америка или след тяхното повишаване намеци за край на цикъла на техния ръст могат да доведат до засилване на ръста на двойката, първо до 1.2680, а след това и до 1.2730.
