Еврото се повиши след като Европейската централна банка повиши лихвените проценти с още четвърт пункт, а президентът Кристин Лагард нарече допълнително повишение през юли "много вероятно". Очевидно е, че мнозина трейдъри са заложили точно на този сценарий, но фактът, че Лагард свали темата за проблемите на европейската икономика и забавянето на кредитирането, и повече акцентира върху инфлацията и нейния високо ниво - всичко това доведе до бърз ръст на търсенето на еврото и засилване на EUR/USD.
Разликата в политиките на ЕЦБ и ФРС също беше вградена в цените на европейската валута. Напомням, че тази сряда Федералната резервна система остави цената на заемите без промяна след 10 поредни повишения, докато ЕЦБ повиши лихвените проценти за депозити до 3,5% - най-високото равнище за повече от две десетилетия. Кристин Лагард ясно даде да се разбере, че действията на ЕЦБ, предприети в четвъртък, вероятно няма да бъдат последни. "Има ли още почва за растеж? Да", каза тя на журналисти във Франкфурт. "Засега мога да отида още по-далеч, но мога да ви кажа, че ако няма съществени промени в основното равнище на инфлацията, е много вероятно да продължим да повишаваме лихвените проценти през юли".
Направените изявления оставят вратата отворена за поставяне на пауза след повишаването през юли, но трейдърите на паричния пазар реагират по друг начин, като увеличават очакванията си за повишаване на лихвените проценти, като предполагат почти 80% вероятност ЕЦБ да повиши лихвените проценти до 4% към октомври - в сравнение с 50% преди вземането на решение от ЕЦБ.
Решенията бяха подкрепени от свежите квартални прогнози, които предвиждат, че инфлацията ще намалява по-бавно, отколкото се очакваше по-рано - до 2,2% през 2025 година. Това все още е по-високо от целевото ниво от 2%, но по-ниско от текущите нива, които са около три пъти по-високи от целта. Точно днес ще бъдат публикувани майските доклади за инфлацията в региона, което ще позволи по-точно да се разбере курсът на Европейската централна банка. "Перспективите за икономически растеж и инфлация остават изключително неопределени", каза Лагард.
Официалните лица също потвърдиха прекратяването на реинвестициите в рамките на своята програма за закупуване на активи на стойност 3,2 трилиона евро, започвайки от следващия месец - още едно затегнато мероприятие, което беше отбелязано на майската среща по въпросите на политиката.
Очевидно е, че въпреки че централните банки продължават да повишават лихвите или да оставят вратата отворена за това, те постепенно се приближават към завършващата фаза на борбата с глобалния инфлационен шок. Това оказва положително въздействие върху търсенето на рискови активи и ослабва позициите на американския долар като актив-убежище.
Засега главната пречка, която задържа търсенето на евро, е несигурността относно това как икономиката се справя с най-силното затегнато мероприятие в историята на ЕЦБ - 400 базисни точки към днешна дата. В последно време условията за кредитиране на банките явно се затегнаха, което може сериозно да засегне компаниите и домакинствата в бъдеще.
Относно техническата картина на EURUSD, за да запазят контрола си, купувачите трябва да защитят ниво 1.0930 и да се изкачат над 1.0970. Това ще позволи да се достигне ниво 1.1000. Вече от това ниво може да се изкачи до 1.1030, но без силна инфлация в еврозоната това ще бъде доста проблематично. В случай на понижение на търговския инструмент, очаквам сериозни действия от големите купувачи само в зоната около 1.0930. Ако няма никой там, би било добре да се изчака обновяването на минимума от 1.0900 или да се отворят дълги позиции от 1.0860.
Относно техническата картина на GBPUSD, търсенето на лирата продължава да се поддържа. Може да се очаква ръст на валутната двойка след контрол над 1.2800. Само след като този ниво бъде преодолян, може да се говори за по-силно възстановяване до 1.2835, след което може да се очаква по-значителен ръст на лирата до 1.2880. В случай на спад на валутната двойка, мечките ще се опитат да постигнат контрол над 1.2760. Ако успеят да го направят, пробивът на този диапазон ще удари позициите на биковете и ще отведе GBPUSD до минимума от 1.2710, с перспектива за излизане на 1.2670.
