Фючърсите на американските фондови индекси се стабилизираха нещо след волатилната седмица, тъй като инвеститорите се върнаха към покупките на безопасни активи като облигации, като преразгледаха насоките си по отношение на лихвените проценти. Слабите данни за активността в еврозоната доведоха до спад на европейските индекси, засилвайки опасенията, че агресивната политика на централната банка ще доведе икономиката до рецесия.
Будущите на S&P500 паднаха с 0,3%, а на високотехнологичния NASDAQ с 0,2%. Промишленият индекс Dow Jones не показва никакви промени. Очевидно е, че растежът на акциите във второто тримесечие намалява поради загрижеността за възможното засилване на лихвите и опасността, че икономиките все още не са изпитали напълно влиянието на агресивното засилване на лихвите. Председателят на Федералната резервна система Джером Пауъл заяви тази седмица, че на САЩ може да са необходими още едно или две повишения на лихвите през 2023 година.
Рисковете от по-негативно въздействие върху икономиката карат инвеститорите да бъдат внимателни при закупуване дори при видимо низходяща корекция. Очевидно е, че икономиката все още не е напълно реагирала на засилването на политиката на Федералната резервна система, а данните днес за индексите PMI, по-специално производственият индекс от ISM, ще имат важно значение. Лошите цифри ще доведат до ново изпродаване на индексите, усилващо натиска върху пазара към края на седмицата.
Ралито на европейските облигации доведе до падане на доходността. 5-годишните бонове на Германия паднаха цели 16 базисни точки до 2,48%, което е най-голямото понижение на доходността от април тази година. Доходността на късосрочните облигации на САЩ също намаля при продължаващото повишаване на лихвените проценти, докато 10-годишните еталонни облигации загубиха 5 базисни точки.
Според данните на S&P Global, през юни икономическата активност на Германия изгуби по-голям импулс, отколкото се очакваше поради забавянето на растежа на услугите и продължителната слабост на производствената активност. Отделни данни за Франция показват, че икономиката й вероятно се е съкратила за последните три месеца. В аналитичната бележка на Bank of America се посочва, че според глобалните данни на EPFR, акциите на САЩ ще се сблъскат по-скоро с падане, отколкото с растеж в следващите два месеца, тъй като банките и компаниите, занимаващи се с недвижими имоти, още предвиждат настъпването на рецесия в икономиката през следващата година.
Относно техническият анализ на S&P500, търсенето за индекса е намаляващо. Има шанс за продължаваща възходяща тенденция за купувачите, но биковете трябва да се борят усилено, за да върнат цената на $4383 и $4416, откъдето може да настъпи скок до $4447. Контролът на биковете над $4488 е не по-малко приоритетна задача, която би укрепила позициите на биковия пазар. В случай на движение надолу, поради намаляването на апетита към риска, купувачите са просто задължени да се появят на $4350. Пробивът бързо ще издърпа инструмента назад до $4320 и ще отвори път към $4290.
