В края на търговската седмица валутната двойка EUR/USD беше под значително налягане. В момента падането достигна 1,4% от вчерашния максимум от 1,1012. Настроението на трейдърите беше подлошено от нови данни, които някои анализатори вече нарекоха "ужасни".
Да ли европейската валута може да изиграе обратно вчерашните нива или вече само ще се движи надолу?
Месечният обзор на PMI показа, че икономиката на еврозоната се сблъска с намаляване през юни, тъй като икономическият растеж в региона спира. Причината за това е падането на новите поръчки и това е за първи път от януари.
Индексът на бизнес активност в сектора на услугите беше 52,4 в юни, което беше по-ниско от очакванията на пазара от 54,5. Това доведе до значително понижение и сигнализира за рязко забавяне след импресивното 55,1 през май месец.
Индексът на бизнес активност в производствения сектор беше 43,6, което поставя сектора още по-дълбоко в зоната на намаляване. Пазарните играчи очакваха да видят 44,8, което би го изравняло с майските му показатели.
Данните показват, че индексът на деловата активност, който дава по-добра оценка на икономиката като цяло, е 50,3. Това е тревожна граница, където може да настъпи намаление. Консенсусът предполагаше 52,5, което би било не значително по-ниско от майските 52,8.
Намалението на индекса на деловата активност в еврозоната намеква за спад в БВП-то.
Производството, според всичко, остава основната слаба област за еврозоната. Обемът на индустриалното производство падна за трети месец в ред най-бързо през май месец от миналата година.
Струва си да отбележим, че растежът на производството в услугите, което досега държеше икономиката на плаване, рязко спря. Скорошният бум в разходите за услуги изгуби скоростта си.
"Това говори за факта, че възобновяването на активността в услугите в момента е на последното си дишане, усилвайки слабата икономическа обстановка, в която се намираме в момента", коментират от ING Bank по отношение на еврозоната.
Падането на еврото отразява намаляването на доходността на суверенните облигации на Еврозоната, което дава основание да се предположи, че пазарните очаквания за повишаване на лихвените проценти на ЕЦБ падат.
Съчетанието на забавянето на инфлацията и икономическото забавяне може да насърчи европейския регулатор да разгледа колко още да повиши лихвените проценти.
Това разбира се не означава, че ЕЦБ непредвидимо ще спре затягането на политиката. Най-малко едно увеличение още е възможно. Обаче има множество въпросни знаци относно бъдещата стратегия на ЕЦБ.
ING смята, че това не е основание за промяна на курса на ЕЦБ.
"Политиците, изглежда, предпочитат твърде силно, а не слабо затягане в момента, което подготвя почвата за още едно потенциално увеличение през септември", пишат банковите анализатори.
Импулсът на забавянето на растежа, отразен в PMI в еврозоната, възбуди трейдърите. Еврото в краткосрочен план ще остане под натиск.
Валутната двойка EUR/USD не успя да преодолее бариерът от 1,1000 и да се укорени над него. Очаква се продължаване на спада на котировките до 1,0860 и 1,0820.
Подкрепата се намира на 1,0850, 1,0815, 1,0775. Съпротивление - на 1,0905, 1,0950, 1,1010.
Фунтът приятно изненада
Еврото силно спадна в петък спрямо британския паунд поради спад на доходността на държавните валутни курсове в Обединеното кралство. Падането продължи след публикуването на икономическите прегледи на еврозоната.
Ситуацията с доходността на държавните облигации в Обединеното кралство говори за отпадане на тревогите на инвеститорите относно перспективите за рязък икономически спад.
Доходността на облигациите в последно време е източник на безпокойство, като се има в предвид, че тя играе решаваща роля в определянето на цените на ипотечните кредити и други форми на дълг.
Падането изключва негативния сценарий, може би поради решителните действия на Банката на Англия в четвъртък, които могат ефективно да решат проблема с инфлацията във Великобритания.
Положително е, че докладът за розничните продажби за май е по-добър от очакванията. Освен това има новини, че доверието на потребителите продължава да се възстановява през май.
В сравнение с еврозоната, паундът изглежда обещаващ.
В чифтъра GBP/USD обаче има друга история. Биковете може би ще искат да защитят скорошните висоти. Все още изглежда най-вероятно сценарийът да бъде консолидация.
Ако се разгледат графиките внимателно, не е трудно да се досетим, че скорошната корекция предполага намаляващ интерес към покупките.
Въпреки това, в контекста на по-голям възходящ технически тренд все още няма твърди доказателства, че трендът е нарушен. Поради това не може да се изключи възстановяване до височините от 2023 година.
С оглед на тази неуспешна седмица, ще бъде нужно малко търпение, тъй като периодът на консолидация и странична търговия може да е крайният резултат отскорошните събития.
Купувачите на лири преминаха малко по-добре след заседанието на Английската банка (+0,12%). Тук всичко беше сложно заради високите рискове. Голямата част от загубите на лирата се постигна преди заседанието, тъй като по-високите от очакваното инфлационни показатели дадоха на инвеститорите повод да реализират скорошната си печалба и да намалят риска.
Увеличението с 50 основни точки отговаря на минималните изисквания на пазара, британската лира избегна продажбите. Освен това, обещанията на служителите, че са готови да направят всичко необходимо за намаляване на инфлацията, осигуриха подкрепа.
Разбира се, има опасения, че увеличаването на банковата лихва до 6% ще доведе до икономическа рецесия. Това трудно може да се нарече позитив за британската лира. Няколко икономисти преразгледаха предвидените от тях перспективи за икономиката.
През юни попутен вятър за британската лира беше разликата в лихвените проценти между САЩ и Великобритания.
Великобритания очаква да завърши текущият цикъл на една от най-високите лихви на централната банка. Това в крайна сметка може да задържи търсенето на британска лира в близко бъдеще и да ограничи спада на курса.
Средносрочните перспективи предизвикват безпокойство сред трейдърите. Нарастват рисковете за рецесия, която предполага, че превъзходството на британската лира през 2023 г. може да не се повтори във втората половина на годината.
Подкрепата е на 1,2705, 1,2655, 1,2585. Опънът е на 1,2815, 1,2885, 1,2930.
