Валутната двойка EUR/USD коригираше надолу, а след това нагоре, през петък и понеделник. Петък беше доста волатилен, въпреки че всички публикувани доклади бяха второстепенни. Въпреки това стойностите им, ако не изненадаха трейдърите, ги накараха да се нервират. Всичко е свързано с това, че индексите на деловата активност продължават да падат както в Европейския съюз, така и в САЩ и Великобритания. Ако преди техните падения можеха да бъдат описани като "допустими", като се има предвид рязкото и силно затегняване на паричната политика, в момента изглежда вече "надмерни" и "опасни". Нека напомним, че индексите на деловата активност се възприемат от мнозина като предвестници за бъдещи промени. Така че техните падения ясно дават да се разбере, че и други макроикономически индикатори може да покажат негативни тенденции в бъдеще.
И се случи, че в петък европейската валута падаше, а в петък вечерта вече растеше (тъй като американските индекси също бяха достатъчно слаби). Понеделник обаче мина с волатилност от 33 точки, така че, по същество, нямаше никакви движения. Днес сутринта двойката прави опити да се върне в областта над плаващата средна линия, така че ръстът на европейската валута може много бързо да се възстанови. Все още смятаме, че няма сериозни основания за силно нарастване на европейската валута, но тя не расте вече около 5-6 месеца, които прекара в диапазона от 1,05-1,11. Като цяло цялата година 2023 година все още минава чрез консолидация.
На 24-часовия ТФ ясно се вижда "консолидацията", за която беше споменато по-горе. По същество, консолидацията малко се различава от флета. Това означава, че фактически в момента наблюдаваме движение в ограничен диапазон и следователно всички линии на индикатора Ишимоку са слаби и не могат да генерират силни търговски сигнали. Ние и по-нататък смятаме, че основанията за падане на европейската валута са много повече от тези за растеж.
Немската и европейската инфлация обещават провал.
В понеделник започна икономическият форум, организиран от ЕЦБ, в португалския град Синтра. На този форум ще излязат много чиновници и представители на централни банки, но малко вероятно е да разглеждат темата за монетарната политика на всеки отделен ЦБ. Смятаме, че няма да има грандиозни коментари, въпреки че главата на ЕЦБ Кристин Лагард изговори речи вчера, ще говори и днес, ще говори и утре. Това е потенциално много важни събития, но на практика ние вече две седмици слушаме чиновници от ЕЦБ, които едногласно повтарят едно и също. Тази седмица пак ще има изказвания от Изабел Шнабел, Фабио Панета и Андреа Енриа.
Най-важното събитие през тази седмица може да бъде отчетът за инфлацията в Европейския съюз за юни, който ще бъде публикуван в петък. Според прогнозите индексът на потребителските цени може да забави до 5,6%, но по същото време базовата инфлация може да нарасне до 5,4-5,5% на годишна база. Следователно, ЕЦБ може да запази своята "ястребова" насока още дълго време, тъй като основната инфлация е далеч от 2%, а базовата инфлация не само е далеч, но и се отдалечава от целевото равнище. Все още смятаме, че ЕЦБ няма да може да повиши ключовата лихва толкова, колкото е нужно, но допускаме, че твърде силно отклонение на фактическата инфлация от целевата може да накара регулатора да прибегне към по-строги мерки.
Също така, инфлацията ще бъде публикувана в Германия и тук може да се увеличи. Прогнозите говорят за ускорение от 6,1% до 6,3-6,4%. Това също е лошо (за европейската икономика), но може да е добре за европейската валута. Потенциалът за повишаване на лихвените проценти от ЕЦБ е по-висок, отколкото от ФРС, затова пазарът може да остане благосклонно настроен към еврото за някои време. Въпреки това, напомняме, че европейската валута расте вече повече от 10 месеца, а в последните 5-6 месеца просто се позиционира високо, но в ограничен диапазон. Затова е доста трудно да се очаква продължаване на растежа. В технически план закрепването над мувинга ще послужи за възстановяване на възходящата тенденция.
Средната волатилност на валутната двойка евро/долар за последните 5 търговски дни към 27 юни е 70 пункта и се характеризира като "средна". Така очакваме движение на двойката между нивата 1,0858 и 1,0998 във вторник. Обръщането на Хайкен Аши индикатора назад надолу ще укаже на възобновяване на низходящото движение.
Най-близките нива на поддръжка са:
S1 - 1,0864
S2 - 1,0803
S3 - 1,0742
Най-близките нива на съпротива са:
R1 - 1,0925
R2 - 1,0986
R3 - 1,1047
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD се задържа под мувинга, но желае да се върне отново над него. В този момент следва да разглеждаме къси позиции с цел 1,0864 и 1,0803 в случай на обръщане на Хайкен Аши индикатора надолу или на отскок на цената от мувинга. Дългите позиции ще станат актуални отново след закрепване на цената над средната движеща се линия с цел 1,0986 и 1,0998.
Препоръчваме за запознаване:
Преглед на валутната двойка GBP/USD. 27 юни. Преглед на седмицата. Нови изявления на Джером Пауъл и БВП на САЩ.
Прогнози и търговски сигнали за EUR/USD на 27 юни. Доклад COT. Подробен анализ на движението на валутната двойка и търговски сделки.
Прогнози и търговски сигнали за GBP/USD на 27 юни. Доклад COT. Подробен анализ на движението на валутната двойка и търговски сделки.
Обяснения на илюстрациите:
Линейните регресионни канали - помагат да се определи текущата тенденция. Ако двата канала са насочени в една посока, това означава, че сега трендът е силен.
Изглаждана движеща средна линия (настройки 20,0, smoothed) - определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се търгува в момента.
Нива Мюре - целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилността (червени линии) - вероятен ценов диапазон, в който двойката ще се движи в близките дни, въз основа на текущите показатели на волатилността.
Индикатор CCI - неговото навлизане в областта на превишената продажба (под -250) или в областта на прекомерната купуване (над +250) означава, че се приближава обръщане на тренда в противоположната посока.
