Валутната двойка долар-йен продължава своята впечатляваща рали, която започна още миналата седмица. Мажорът нарасна след пет поредни сесии и това, изглежда, далеч не е краят. Вчерашните коментари на главата на Федералния резерв и неговият японски колега създадоха отличен потенциал за бъдещ растеж на актива. Какво точно са казали Джеръм Пауъл и Кадзуо Уеда?
Какво каза Пауъл?
Най-забележителното събитие през изминалата сряда, след което валутните трейдъри последователно наблюдаваха, беше годишната конференция на Европейската централна банка, която се проведе в португалския град Синтра.
В своята реч на панелната дискусия, посветена на парично-кредитната политика на най-големите световни централни банки, главата на Федералния резерв изненадващо прие по-хищнически тон в сравнение с предишната седмица, когато дискутираше перспективите за парично-кредитната политика в Конгреса на САЩ.
Джером Пауъл заяви, че счита за възможни още две повишения на лихвените проценти през тази година и не изключва възможността за затягане вече на следващото заседание на централната банка, което ще се проведе на 25-26 юли.
Отделно, в Синтра главата на американското ведомство сподели своята прогноза относно инфлацията и изрази безпокойство, че растежът на цените в САЩ може да остане над целевото ниво от 2% на Федералния резерв до 2025 година.
Според анализаторите, такова оценяване на бъдещите инфлационни тенденции в САЩ свидетелства за желанието на регулатора да запази агресивен курс възможно най-продължително време, което подразбира високи лихвени проценти.
Коментарите на Дж. Пауъл от вчера значително повишиха пазарните очаквания относно повишаването на лихвения процент през юли с 25 базисни пункта. В момента фючърсни трейдъри оценяват вероятността за такова развитие на събитията почти на 82% в сравнение с 77% от предишния ден.
Засилването на ястребините настроения донесе нова сила на зелената банкнота. След края на търговската сесия в сряда, индексът DXY се повиши с 0,4% спрямо кошницата от основни валути, достигайки 102,870.
Един от основните губещи на валутния пазар вчера беше японската йена, която постигна нови 7-месечни минимуми спрямо щатския долар на ниво 144,62.
Освен изящните изказвания на Дж. Пауъл, допълнителен натиск върху JPY бе упражнен от говора на главата на Централната банка на Япония, който също изнасяше реч на форума на ЕЦБ.
Какво каза Уеда?
Новият ръководител на BOJ изглежда като очевиден белия вран, подобно на своя предшественик Харухико Курова, сред другите централни банкери.
Докато Дж. Пауъл, К. Лагард и Э. Бейли вчера засилиха соколината си реторика, японският управител отново потвърди своето привързаност към много омекотена политика.
К. Уеда повтори на конференцията в Синтре, че Централната банка на Япония все още трябва да извърви дълъг път, за да постигне устойчива инфлация от 2%, съпътствана от достатъчен ръст на заплатите.
– Очакваме, че инфлацията ще забави за няколко време поради отслабването на ефекта от предишните повишения на цените на вноса, преди да се увеличи отново през 2024 година. Но нямаме пълно уверение, че тя ще нарасне, и за да преминем към ястребовите позиции, ни трябват твърди основания, – заяви главата на японското министерство.
Когато на К. Уеда бе попитан за коментар относно ситуацията с актуалното девалвиране на йената, той отговори, че върху валутния курс влияе не само валутната позиция на Банката на Япония, но и строгата политика на тримата му колеги: Федералният резерв, Европейската централна банка и Банката на Англия.
– Фактът, че Уеда възприема политиката на другите централни банки като ключов фактор за намаляването на стойността на йената, отваря врата за допълнително ослабване на японската валута, – споделя мнението си анализаторът Ерик Брегар.
От март миналата година, когато Федералният резерв започна активна борба с висока инфлация чрез затегнатата си парична политика, йената падна с 11,5% срещу долара. Според прогноза на мнозина анализатори, в близко бъдеще валутната двойка USD/JPY ще се задържи във възходящ тренд.
Силно увеличение на волатилността на мажора в посока на растежа по отношение на долара се очаква през юли. За това е необходимо американската централна банка да възобнови повишаване на лихвените проценти, докато Централната банка на Япония не предприеме никакви крачки с агресивно насочване.
Краткосрочен прогноз за долара-йената
Следващият важен тригер, който може да предизвика следващия ръст на мажора, трябва да бъде утрешната публикация на майските данни за индекса на разходите за лична консумация в САЩ.
Икономистите прогнозират спирането на общата инфлация по този показател от 4,4% до 3,8% (предимно поради намалените цени на горива). В същото време те смятат, че базовата инфлация, която изключва разходите за хранителни продукти и енергия и която американските политици считат за по-показателна за основната тенденция, ще остане на непроменени равнища от 4,7%.
Стабилният растеж на цените в потребителския сектор на САЩ може още повече да укрепи виждането, че Федералният резерв отново ще затегне валутно-кредитните условия през юли. Това трябва да оказва съществена подкрепа на долара във всички посоки, включително в тандем с йената.
В момента основната стратегическа цел за купувачите на USD/JPY е кръглата цифра от 145. Някои аналитици наричат този ниво червена линия, при достигането на която японското правителство може да се намеси на пазара, за да засили йената.
Опасенията относно интервенцията са силен съпротивителен фактор за щурците на долара. Но мощният тригер във формата на по-горещи данни за американската инфлация може напълно да превъзмогне предпазливото настроение, и тогава, вероятно, цената ще достигне нов максимум с увереност.
От техническа гледна точка USD/JPY в момента изглежда съкратена. Въпреки това индексът на относителната сила RSI все още е далеч от крайните стойности, близки до 80, така че има възможност за по-нататъшен ръст.
Ако основната валутна двойка се повиши над 145,00, следващата съпротива ще бъде дневният минимум от 27 октомври на 145,10. Преодоляването на този уровен ще изложи психологически важната психологическа граница от 146,00, следвана от дневният максимум от 10 ноември на 146,59.
И обратно, ако валутната двойка долар-иена направи обратен завой, следващата подкрепа ще бъде цифрата 144,00. Пробивът под този уровен ще открие бърз път към дневния минимум от 28. юни на 143,73, следван от дневния максимум от 22 ноември на 142,24.
