Днес в Германия бяха публикувани ключови данни относно инфлацията, а в САЩ - ключови данни относно растежа на американската икономика. Разкритията са в "зелена зона": всички компоненти на докладите надвишиха прогнозните оценки. Този факт усложни задачата за трейдърите върху двойката евро/долар, които все още се опитват да "разшифруват" риториката на Лагард и Пауъл, които изстъпиха вчера на събранието на европейската централна банка в Синтра. От тези изказвания може да се извлече извода, че председателят на Федералния резерв засили своята позиция, докато начело на Европейската централна банка - от друга страна стана малко по-предпазлива в своите изказвания. Въпреки това и Пауъл и Лагард фактически "свързаха" бъдещите перспективи за засилване на монетарната политика с динамиката на инфлацията (съответно в САЩ и еврозоната) и динамиката на икономическия растеж. Затова пазарът реагира толкова въздържано на изявленията на централните банкови ръководители. И точно по тази причина днешните доклади предизвикаха толкова бурна реакция сред трейдърите.
Доклад за инфлацията в Германия
Започваме с Германия. Според публикуваните данни, инфлацията в страната расте с по-високи темпове от очакваното. Общият индекс на потребителските цени в годишно изчисление достига 6,3%, въпреки прогнозите за 6,2% спад (майската стойност е 6,1%). Месечно потребителските цени нарастват с 0,3%, след като през миналия месец се понижават с -0,1%.
Годишният хармонизиран индекс на потребителските цени (HICP), предпочитан от Европейската централна банка за измерване на инфлацията, също не се съответства на прогнозите. Той достига 6,8%, докато повечето експерти прогнозираха ръст до 6,7%. През май базовата инфлация бе на равнище 6,2%. Всички показатели от днешния доклад показват възходяща динамика след няколко месеца на спад.
За другите думи, германската инфлация днес наистина изненада със силни цифри, които бяха предвестници на растежа на инфлацията в цяла Европа. Според предварителните прогнози, общият индекс на потребителските цени в еврозоната трябва да спадне до 5,6%, докато стержневият индекс трябва да се покачи до 5,5%. Но, ако вземем предвид развитието на германската инфлация, можем да предположим, че утрешният релийз ще бъде в "зелената зона", като така подкрепи еврото. Интересно е да се отбележи, че данните, публикувани днес от Испания, също отразяват ускорение на инфлацията в страната: индексът на потребителските цени нарасна с 0,6% месечно през юни след като през май остана без промени. Годишно показателят достигна 1,9%, при прогноза за спад до 1,7%.
Въпреки това фундаменталната диспозиция, валутната двойка евро/долар не успя да се задържи в границите на 0,9000, след импулсивния ръст до 1,0942. Всичко това е вина на американските показатели, които предоставиха неочаквана подкрепа на зеленчука.
Съюзници на долара
При старта на американската сесия в Съединените щати беше публикуван блок с макроикономическа статистика. Най-напред, стигнахме до окончателната оценка на данните за растежа на БВП на САЩ през първото тримесечие. Голямата част от експертите бяха убедени, че окончателната оценка ще съвпадне с предишната (втората оценка). Но показателят неочаквано беше коригиран нагоре, и то доста сериозно - от 1,3% на 2%. Според представителите на Бюрото за икономически анализ тази корекция нагоре се дължи на преоценка на данните за износа, инвестициите в жилищния фонд, потребителските разходи, разходите на щатите и местните органи на властта.
Освен това, впечатли друг показател от макроикономическата сфера - на този път в региона на пазара на труда. Броят на първичните искания за работлесническа помощ неочаквано намаля до 239 хиляди - това е най-ниското ниво за последните четири седмици. Според прогнозите този показател трябваше да достигне нивото от 270 хиляди.
"Капка дъртина" в бъчва с мед се оказа отчет от сектора на недвижимите имоти. Изясни се, че обемът на незавършените сделки за продажба на жилища в САЩ намаля с 2,7% през май по месечно изчисление и с 22,2% в годишно изчисление. И двете компоненти на релийза се оказаха в "червената зона".
Въпреки това трейдърите на eur/usd акцентираха вниманието си върху силните страни на американската статистика. Преразгледаните данни за растежа на икономиката на САЩ в първото тримесечие позволиха на мечките на валутната двойка да се напомнят отново, чрез засилване на орловите очаквания за действията на Федералния резерв на юлското заседание. Според данните от инструмента CME FedWatch, вероятността за повишаване на лихвената ставка се е увеличила до 90%. След публикуването на данните, доходността на 10-годишните облигации скочи до 3,86% (най-високата стойност от 9 март), а доходността на 2-годишните облигации се издигна до 4,9%. Съответно, доларът засили своите позиции на пазара, включително и спрямо еврото.
Изглежда продажбата на евро/долар изглежда като никога по-привлекателна. Но има две "но". Първо, утре (петък) ще бъдат публикувани данни за основните разходи за лична консумация. Второ, утре ще бъде публикуван отчет за инфлацията в еврозоната. Според германските "прегледи", европейската инфлация може да подкрепи купувачите на евро/долар, докато индексът PCE може да оказва натиск върху щатския долар (прогнозите показват, че този инфлационен показател ще бъде на равнището от предходния месец, а именно 4,7%).
В преддверие такива важни релийзи, отварянето на големи търговски позиции от самото начало е рисковано. Днешният спад на цената по-скоро е свързан с емоции, които обикновено "не живеят дълго" (трейдърите реагираха на неочакван преглед на данните за растежа на икономиката на САЩ). Ако обаче утрешният базов индекс PCE се окаже в "червената зона", а европейската инфлация покаже "зелен" цвят, покупателите на eur/usd отново могат да вземат инициативата. Затова, в момента е разумно да се бъде извън пазара.
