S&P500
Преглед на 30.06
Пазарът в САЩ: нов ръст.
Основните индекси в САЩ наредиха в четвъртък: Дау +0.6%, NASDAQ -0.1%, S&P500 +0.3%, S&P500 4398, диапазон 4350 - 4430.
Фондовият пазар като цяло се представи добре, което бе помогнато от някои приятни икономически данни, съобщение, че всичките 23 банки са преминали годишния стрес-тест на Федералната резервна система и пребалансирането на портфейлите в края на тримесечието.
Малкопроцентните акции надминаха по големите си аналози, цикличните сектори надминаха контрацикличните сектори, а стойностните акции надминаха акциите на растеж. Тази модел стана реакция на разбирането, че седмичните първоначални искания за безработица за седмицата, завършила на 24 юни, намаляха с 26 000 спрямо предходната седмица до 239 000, а потребителските разходи превишиха първоначалните очаквания за първото тримесечие, което доведе до преразглеждане в посока повишение на БВП през първото тримесечие до 2,0% от 1,3%.
Тази новина е насърчила предпочитането на икономически по-чувствителни акции, което последва акциите с мегакапитализация през второто тримесечие и годината. Това в своя ред доведе до разпродажба на казначейски облигации с мисълта, че добрите икономически новини ще убедят Федералния резерв да повиши отново лихвите и да ги задържи на по-високо ниво за по-дълго време. Доходността на 2-годишните облигации скочи с 16 базисни пункта до 4,88%, а доходността на 10-годишните облигации се повиши с 14 базисни пункта до 3,85%.
Индексът на щатския долар последва очакванията за повишение на лихвите, като се повиши с 0,4% до 103,33.
Фондовият пазар пренесе този скок в пазарните лихвени проценти, вместо това фокусирайки се върху идеята, че икономиката продължава да игнорира рецесионните очаквания. Съответно, най-ефективните сектори вчера бяха финанси (+1,7%), материали (+1,3%), енергетика (+1,1%), промишленост (+0,9%) и недвижими имоти (+0,9%).
Финансовите акции бяха силни от самото начало на търговията, благодарение на ръста на акциите на банките и инвестиционните банки, които бяха вдъхновени от приключването на трите IPO днес: Fidelis Insurance (FIHL 13,18, -0,82, -5,9%), Kodiak (15,85, -0,15, -0,9%) и Savers Value Village (SVV 22,99, +4,99, +27,7%). SPDR S&P Bank ETF (KBE) нарасна с 1,8%, докато SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) се повиши с 1,9%.
JPMorgan Chase (JPM 143,46, +4,87, +3,5%) и Goldman Sachs (GS 323,24, +9,58, +3,1%) бяха най-големите печеливши в индустриалния индекс Дау Джоунс, но имаше и много растящи се компании. 22 от 30 компонента се затвориха с ръст.
На практика повечето публично търгувани акции днес се затвориха в плюс. Растящите компании надминаха падащите със съотношение от над 2 към 1 на NYSE и около 13 към 9 на Nasdaq. ЕТФ Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) показа ръст от 0,8%, изпреварвайки ЕТФ Vanguard Mega-Cap Growth (MGK), който не промени цената си с голямо.
Акциите на Micron (64.33 MU, -2.74, -4.1%), които обявиха резултатите си за третото финансово тримесечие след приключването на търговията в сряда, не включваха сред нарасналите акции, въпреки че заявиха, че са уверени, че дъното на индустрията вече е формирано. Съобщава се, че инвеститорите бяха относително разочаровани от краткосрочните прогнози за приходите на производителя на чипове, които бяха ограничени от намаление на прогнозите за производството на компютри и смартфони за 2023 година. Това обяснява защо вчера и Intel (INTC 32.91, -0.66, -2.0%) също показа по-слабо представяне.
Отделно се открояваха акциите на компании с малка пазарна капитализация. Russell 2000, който се дължи на растежа на акциите на банките и енергийните компании, нарасна с 1.2% в сравнение с ръста от 0.5% за S&P 500, който приключи близо до най-добрите си нива за сесията недалеч от 4400.
Общият обем на търговията беше по-нисък: само 823 милиона акции бяха продадени на NYSE.
- Nasdaq Composite: +29,9% от началото на годината
- S&P 500: +14,5% от началото на годината
- Ръсел 2000: +5,5% от началото на годината
- S&P Midcap 400: +6,8% от началото на годината
- Промишления индекс на Доу Джоунс: +2,9% от началото на годината
Преглед на икономически данни:
- Третото оценяване на БВП за първото тримесечие претърпя поразително голяма корекция нагоре до 2,0% от 1,3% (консенсус 1,3%), тъй като потребителските разходи се оказаха по-силни от предполаганото, а индексът на БВП беше коригиран надолу до 4,1% от 4,2% (консенсус 4,2%).
- Разбира се, това е ретроспективен отчет, но ключовият извод е, че той подчертава как силата на трудовия пазар стимулира потребителските разходи през първото тримесечие и помогна да се предотврати рецесия в икономиката на САЩ.
- Първоначалните искания за безработни помощи за седмицата, завършваща на 24 юни, намаляха с 26 000 до 239 000 (консенсус 266 000), докато броят на продължаващите искания за безработни помощи за седмицата, завършваща на 17 юни, намаля с 19 000 до 1,742 милиона.
- През рецесиите, наблюдавани от 1980 година насам, първоначалните искания за безработни помощи в среден разпределител са по-горе от 375 000, така че основният извод от днешния отчет е, че пазарът на труда продължава да се държи стабилно, което е добрият знак за икономиката.
- Продажбите на недовършени домове през май намаляха с 2,7% спрямо предишния месец (консенсус -0,8%), след корекция на намалението от 0,4% (от 0,0%) през април.
На петък, участниците на пазара ще получат следните икономически данни:
- 8:30 часа източно време:личен доход за май (консенсус 0,4%; предишен: 0,4%), лични разходи (консенсус 0,3%; предишен: 0,8%), индекс на цените PCE (консенсус 0,1%; предишен: 0,4%) и индекс на цените Core-PCE (консенсус 0,3%; предишен 0,4%).
- 10:00 часа източноевропейско време: юният отчет на Мичиганския университет за потребителските настроения - финал (консенсус 63,9; предишен 63,9).
Енергетика. Петролът постепенно расте, Брент 74,60 долара.
Заключение. Американският пазар е готов да продължи растежа - ако новините за инфлацията са положителни.
Михаил Макаров, още повече анализи:
