Индексът на деловата активност ISM през юни бе само 46 пункта, в сравнение с очакваните 47,1 пункта и 46,9 пункта от предходния месец. Всички ключови компоненти на индекса са в намаление - производството спадна от 51,1 на 46,7, новите поръчки - от 42,6 на 45,6, заетостта - от 51,4 на 48,1. В много отношения това не е новина, дейността вече известно време е под 50 пункта и въпросът е само дали да очакваме или не рецесия в САЩ през следващите тримесечия.
Саудитска Арабия заяви, че ще удължи намалението на добива си с 1 милион барела на ден до август и може дори да го удължи още повече. Русия също ще намали износа на нефт с 500 000 барела на ден през август и ще се опита да намали добива с тази сума. Тези обявления помогнаха на цените на петрола, но ефектът се оказа краткотраен, фючърсите за септември на Brent се търгуват около 75 долара за барел, което нараства тревогите от слабо нарастващото търсене.
В понеделник пазарите търгуваха с нискa активност, днес в САЩ е почивен ден поради празнуването на Деня на Независимостта, затова очаква се волатилността да бъде ниска, търговията ще се движи предимно в страничната зона.
NZD/USD
Настроението сред потребителите и в деловата среда подобри през юни. Въпреки че търсенето остава много задържано, подобрението на настроението указва, че през втората половина на годината търсенето може да се окаже малко по-устойчиво от очакваното от Националната банка на Нова Зеландия, което може да доведе до по-устойчива базова инфлация.
Доверието в деловата среда скочи с 13 точки през юни, достигайки -18, което е най-високата стойност от ноември 2021 година. Очакваната собствена активност се повиши с 8 точки до +3, за първи път в продължение на 14 месеца тя беше положителна.
Въпреки това, всички показатели на ценитеобразуването остават твърде високи, което едва ли говори, че цикълът на повишаване на лихвите е приключил, високото заплащане и разходите, които не са свързани с заплащането, продължават да бъдат симптоми на все още инфлационна среда за бизнеса.
Потребителите продължават да бъдат настроени мрачно, доверието се повиши с 6 точки до все още много ниско ниво от 85.5, въпреки това инфлационните очаквания се понижиха от 4.8% на 4.3%. Докато Националната банка на Нова Зеландия се задържа на пауза, прогнозите предвиждат, че към есента лихвената ставка ще бъде повишена отново, тъй като има много малко сигнали за намаление на инфлацията, ако въобще е приключила.
Чистата къса позиция за NZD намаля с 113 млн. за седмицата до -51 млн., позиционирането е нейтрално. Според прогнозите, цената се опитва да се обърне нагоре, което дава основание за очакване на продължаващо корекционно възстановяване, но общата тенденция остава мечова.
Киви е достигна половината на дългосрочния канал, както предполагахме седмица по-рано, но в момента аргументите за продължаващо понижение са по-малко. Очакваме опити за корекционен ръст до горната граница на канала, съпротивление на нива 0,6230/50 и 0,6270/6390. Възможността за връщане към локалния минимум от 0,6044 е ниска, по-вероятно е странично движение с лека преднина в полза на продължаващата корекция.
AUD/USD
РБА остави сегашната си политика без промени на завършилото днес сутрешното заседание, въпреки прогнозите за повишение на лихвените проценти с 0,15%. Решението на РБА бе обосновано със следното обяснение: "...инфлацията в Австралия минава през връха си, а месечният индекс на потребителските цени за май показва допълнително намаление.".
Само кога инфлацията ще достигне връха си ще стане ясно единствено на 26-и юли, когато бъдат обявени данните за второто тримесечие, а на 20-и юли ще бъдат актуализирани данните за заетостта. След тези събития ще стане ясно какви решения можем да очакваме през следващия месец. В момента позицията на Резервната банка на Австралия изглежда балансирана, като икономическият растеж на страната забави, и ако инфлацията наистина е достигнала своя връх, повишаването на лихвените проценти в тези условия ще създаде допълнителен и напълно ненужен натиск върху икономиката.
Подходът ни в момента е да предположим, че паузата в решенията на Резервната банка ще доведе и до намаление на волатилността на курса на австралийския долар. Пазарите ще трябва да изчакат нови данни, за да прогнозират следващите действия на Резервната банка и да изберат посоката.
Нетната къса позиция по AUD се намали с 731 милиона през миналата седмица до -2,636 милиарда, което е най-голямата седмична промяна сред основните валути след канадския долар. Позиционирането все още е мечово, но стана много по-умерено, референтната цена излезе над дългосрочната средна стойност и има тенденция към продължаване на растежа.
Очакваме опитите за по-нататъшно повишение на AUD/USD, въпреки че RBA явно доказва увереността на мечките. Подкрепата на ниво 0.6625/35 може да бъде нарушена след решението на RBA и това ниво може да се превърне в основа за възстановяване на растежа. Целите са 0.6709 и 0.6722, но трябва да въз основа на факта, че RBA ще почака данни за инфлацията във второто тримесечие, за да потвърди правилността на избраната стратегия. До това време посоката на движение е малко вероятно да бъде формирана.
