Валутната двойка EUR/USD във вторник не успя да се утвърди уверително над средната движеща се линия, не успя да превъзмогне нивото на Мъре "3/8" - 1,0925, поради което във втората половина на деня започна да пада отново. Въпреки това, да наречем това движение "падане" може само с голяма натяжка, тъй като общата волатилност на деня беше "цели" 40 пипса. Така че, последната седмица по-скоро се подхожда на понятието "флет", отколкото "тренд". Валутният пазар в момента е до голяма степен затихнал. Фундаменталният и макроикономическият фон присъстват, но пазарът изглежда вече се наситил от тях. Макроикономическите отчети се показват такива, каквито пазарът очаква. Изказванията на представителите на Федералния резерв и Европейската централна банка не предоставят нова и важна информация на трейдърите.
Европейската валута остава на много високи нива, но през последните седмици се задържа на едно място. Темата за лихвите губи актуалността си за търговците. Нека да напомним, че когато започва процес на засилване или отпускане на монетарната политика, пазарът се опитва да го предвиди. Ако това се случва едновременно в две или повече страни (което обикновено и се случва), пазарът също се стреми да отрази всички промени "предварително". Например, Федералната резервна система (ФРС) започна да повишава лихвените проценти по-рано от Европейската централна банка (ЕЦБ) през миналата година, затова първо доларът растеше уверено (без да забравяме и за геополитиката), а после, когато инфлацията в САЩ започна да намалява, вече растеше еврото. И то расте вече 10 месеца, макар и в последните 5-6 месеца да се консолидира в диапазона от 1,05 до 1,11.
Така че, според нас, няма солидни причини за рязък ръст на евро или долар в момента. По-скоро, двойката ще продължи да се консолидира в посочения диапазон и може да отнеме много време, преди този процес да приключи. Пазарът вече на 90% е отработил всички бъдещи повишения на лихвените проценти от Федералния резервен съвет и Европейската централна банка.
Нито евро, нито долар имат предимство.
Мнозина експерти пророкуват на икономиката на САЩ и по-конкретно на пазара на труда спад, рецесия и забавяне. Прогнозите започнаха да се появяват още през миналата година, но официалната статистика ни казва, че "няма и миризма" от рецесия. През последните три тримесечия американската икономика расте поне с 2%, което е много повече от Европейския съюз или Великобритания. Пазарът на труда също месец след месец показва съвсем прилични стойности, въпреки че лихвената процентна ставка на Федералния резерв вече достигна 5,25%. Безработицата се повиши минимално, а Нефераствени сектори показват не по-малко от 200 хиляди нови работни места всеки месец. Така Федералният резерв има възможност да продължи затегняването, колкото е необходимо, докато инфлацията вече се е понижила до 4%.
Възможно е, че този фактор в средносрочен план отново ще играе против долара. Тъй като инфлацията вече се приближава до целевото равнище, има всички основания да се предположи, че през 2024 г. Федералният резерв ще започне да олекотява паричната политика. А колкото до това кога ще започне олекотяването от ЕЦБ с по-висока инфлация - не е известно. Въпреки това, инфлацията в Еврозоната продължава да намалява с увереност. Просто тя се е повишила по-силно отколкото в САЩ, тъй че ѝ трябва повече време, за да се върне към 2%. Все пак, ЕЦБ започна да повишава лихвената ставка по-късно от ФРС. Затова бихме казали, че всичко е на местата си. Европейският регулатор може да започне да намалява лихвената ставка с няколко месеца след Федералния резерв.
Можем да направим заключението, че в момента паричната политика на Федералния резерв и ЕЦБ не предвижда силно укрепване на долара или еврото.
Средната волатилност на валутната двойка евро/долар за последните 5 търговски дни, към 5 юли, е 70 пипса и се характеризира като "средна". Във връзка с това очакваме движение на двойката между нивата 1,0779 и 1,0915 в сряда. Обръщането на Heiken Ashi индикатора нагоре ще указва нова вълна на възходящо движение.
Най-близките нива на поддръжка:
S1 - 1,0864
S2 - 1,0803
S3 - 1,0742
Най-близките нива на съпротива:
R1 - 1,0925
R2 - 1,0986
R3 - 1,1047
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD се движи в рамките на плоскостта в началото на седмицата, поради което е най-добре да се изчака нейното приключване. В настоящия момент се препоръчва разглеждането на къси позиции с цели 1,0828 и 1,0803, при цена по-ниска от скользящей средната. Дългите позиции ще станат възможни само при закрепване на цената над нивото "3/8" на Мюрея - 1,0925, с цели 1,0982 и 1,0986.
Препоръчваме да разгледате:
Преглед на GBP/USD. 5 юли. Американската статистика няма да промени плановете на Федералния резерв за повишаване на лихвената ставка през юли.
Прогнози и търговски сигнали за EUR/USD на 5 юли. Доклад COT. Подробен анализ на движението на валутната двойка и търговските сделки.
Прогнози и търговски сигнали за GBP/USD на 5 юли. Доклад COT. Подробен анализ на движението на валутната двойка и търговските сделки.
Обяснения към илюстрациите:
Канали на линейна регресия - помагат да се определи текущата тенденция. Ако и двете са насочени в една посока, това означава, че в момента има силна тенденция.
Линия на плаващата средна (настройки 20,0, изгладени) - определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се търгува в момента.
Нива на Мюре - целеви нива за движенията и корекциите.
Нива на волатилност (червени линии) - вероятен ценов канал, в който валутната двойка ще се движи през следващите дни, въз основа на текущите показатели за волатилност.
Индикатор CCI - неговото преминаване в областта на прекомерна продажба (под -250) или в областта на прекомерна покупка (над +250) означава, че има предстояща промяна в тенденцията в обратна посока.
