Паундът започна втората половина на солидна основа, запазвайки позициите си спрямо американския си конкурент.
През юни валутната двойка GBP/USD нарасна с повече от 2%.
През юли стерлингът загуби малко от позитивния си импулс, тъй като трейдърите се чудят дали всякакво положително влияние от очакваното повишение на лихвените проценти върху британската валута е приключило.
Преди един месец се прогнозираше, че към края на годината лихвените проценти в Обединеното кралство ще достигнат върха си около 5,3%, а първото понижение на лихвените проценти ще последва след няколко месеца. Инвеститорите в момента не очакват намаление на лихвените проценти до май следващата година.
Пазарът оценява лихвените проценти на Банката на Англия по такъв начин, че те ще достигнат върха си само през март 2024 година и ще бъдат 6,28%.
Централната банка повиши лихвените проценти с половин процент преди две седмици до 5% и трейдърите очакват, че тя ще осигури подобно повишение на заседанието на 3 август.
Фунтът се превърна в най-ефективната валута през първата половина на 2023 г., като се преустанови с около 5% спрямо долара.
Ръстът на британската лира беше подкрепен от по-добрите от очакваното икономически показатели на Великобритания и повишаването на лихвените проценти от Банката на Англия.
"Смятаме, че британската лира отново трябва да покаже по-добри резултати, тъй като реалните лихвени проценти във Великобритания трябва да се повишат", информираха стратеговете от Goldman Sachs.
Специалистите от Barclays запазват позитивното си отношение към перспективите на GBP. Те смятат, че допълнителното повишаване на лихвените проценти в Мъгливия Албион ще поддържа интереса на глобалните инвеститори към британски активи.
Доходността на двугодишните облигации на Великобритания остава атрактивно предложение за доходността на инвеститорите от международния пазар, тъй като тя се държи близо до най-високите нива от 2008 г., като участниците на пазара насочват залози за повишаване на стойността на заемите в страната.
"Доходността на 2-годишните облигации на Великобритания за последните два месеца скочи с огромните 150 базисни точки. Това обяснява защо лирата стана най-печелившата валута от G10 в първата половина на годината", посочиха експертите от MUFG.
Едновременно те посочват тежки сигнали, които помрачават перспективите на GBP.
"Увивката на доходността на 2-10-годишния пазар на британски облигации внезапно се обърна и това е най-силният знак, че в момента инвеститорите, за първи път в този цикъл на стеснения, смятат, че Банката на Англия действа достатъчно агресивно, за да удари икономическия растеж и потенциално да намали инфлацията", споделиха от MUFG.
Освен това, позициите на пазара спрямо лирата изглеждат стягащи се и валутната двойка може с труд да превъзмогне скорошните върхове, смятат анализаторите от Rabobank.
Според информацията на Американската комисия за търговия със стокови фючърси (CFTC), броят на "лонг" позициите по британската валута, задържани от спекуланти, се увеличава още с 5 хил. през последната седмица на юни и достига 52 хил.
Следователно, нетните дълги позиции на спекулантите по фунтовете в момента се намират на най-високо ниво от юли 2014 г., преди съдбоносното гласуване за Брекзит.
"Разпълнените пазарни позиции по британската валута указват, че тя може да бъде уязвима за взимане на печалба", предупреждават икономистите от Credit Agricole.
"Съществува и значителна вероятност Банката на Англия да разочарова пазарните участници, които очакват, че регулаторът ще повишава лихвите на всяко от оставащите до края на годината заседания. Това ще доведе до затваряне на дългите позиции по британската валута от страна на инвеститорите", заявиха те.
Както беше повтаряно многократно през изминалата година, повишаването на лихвените проценти от Банката на Англия не винаги води до ръст на лирата, твърдят експертите от Rabobank.
"Въпреки широко разпространените очаквания относно възможното повишаване на лихвените проценти от Банката на Англия, по нашето мнение, ръстът на GBP ще бъде ограничен от опасенията, че строгата парична политика ще се окаже ветровита обстановка за британската икономика", заявиха те.
Rabobank очаква слаб икономически ръст и висока инфлация в Обединеното кралство, в комбинация с висок държавен дълг и опасения относно ръста на инвестициите през следващите месеци.
"Въпреки това, намаляването на търговския дефицит на Обединеното кралство трябва да осигури на лирата някаква защита, което означава, че потенциалната волатилност на паунда трябва да е по-малка, ако опасенията за рецесията нараснат", отбелязаха банковите стратегове.
Те смятат, че двойката GBP/USD ще намери трудности да се издигне над скорошните върхове и прогнозират, че тя ще завърши втората половина на годината със спад около 1,2200.
В понеделник курсът на лирата спрямо долара спадна до местни минимуми около 1,2660 след като стана ясно, че индексът на деловата активност (PMI) в преработващата промишленост на Великобритания е паднал до 46,5 точки през юни, спрямо 47,1 точки през май.
Стойността на индекса става най-ниската за тази година и една от най-слабите от времето на финансовата криза през 2008-2009 г.
Това предизвика някои тревоги, че прочакваното повишаване на лихвените проценти от Банка на Англия може да забави още повече британската икономика.
Въпреки това, вече по време на американските търговски часове двойката GBP/USD успя да възстанови практически всички дневни загуби, след като стана ясно, че деловата активност в производствения сектор на САЩ продължава да се намалява през юни.
Институтът за управление на доставките ISM съобщи, че проследеният от тях PMI индекс за производствения сектор на САЩ през юни достигна най-ниските си стойности от месеци, намалявайки до 46 точки в сравнение с 46,9 точки през май и срещу прогнозирания ръст до 47,2 точки.
Тези данни породиха съмнения, че икономиката на Съединените щати ще успее да избегне "твърда кацане" в случай на по-нататъшно повишаване на лихвените проценти в страната.
Като резултат, доларът бе принуден да отстъпи и GBP/USD завърши първия работен ден на седмицата почти без изменение, около 1,2695.
Във вторник валутната двойка се задържаше в рамките на 50 точки. Ясно и без обновен скъпоценен импулс, като се има предвид липсата на важни данни за Великобритания и в светлината на празнуването на Независимостта на САЩ.
След вчерашните търговии, британската лира се повишавashе спрямо долара с приблизително 0,08% и завършваше около $1,2705.
В сряда валутната двойка GBP/USD се задържа около отметката от 1,2700 след скромния си ръст във вторник.
Публикуваните днес данни показват, че растежът в частния сектор на Великобритания рязко забавя миналия месец, поради по-високите лихвени проценти на Банката на Англия, които оказват натиск върху търсенето.
Според информацията от S&P Global, индексът на мениджърите по закупките в услуговия сектор на страната спадна от 55,2 точки през май на 53,7 точки през юни.
Тези данни съответстват на предварителното оценяване и не предизвикаха забележима реакция на пазара.
Въпреки това, ако в следващите месеци продължи отслабването на данните за деловата активност във Великобритания, трейдърите може да укрепят убеждението си, че повишението на лихвените проценти от BoE ще тласне страната в рецесия по-късно тази година, след като икономиката е израстнала само с 0,1% за три месеца до април.
От друга страна, детайлите в юнския доклад за деловите настроения от ISM в промишлеността в САЩ за юни показаха, че данните всъщност не бяха толкова негативни. В частност, подиндексът на новите производствени поръчки се повиши от 42,6 на 45,6 точки.
Инвеститорите могат да се въздържат от залагания върху по-нататъшното укрепване на лирата спрямо долара, ако икономиката на САЩ показва устойчивост дори пред предстоящото затягане на паричната политика на Федералния резерв.
В четвъртък пазарните участници очакват публикуването на протокола от юниевото заседание на Федералния резерв, от който те се надяват да получат указания за бъдещите намерения на Централната банка.
Въпреки това, като се има предвид, че мненията на членовете на FOMC вече бяха отразени в точковата диаграма, а председателят на Федералния резерв Джером Пауъл повтори седмица преди това, че значително мнозинство от политиците очакват, че до края на годината ще трябва да повишат лихвите още поне два пъти, документът трудно ще предложи някакви изненади.
Следователно, след публикуването на протокола, фокусът на вниманието бързо ще се премести към доклада за пазара на труда в САЩ за юни.
Много експерти очакват запазване на високите темпове на заетост в страната.
Предвижва се, че през миналия месец американската икономика е създала 200 хиляди работни места в сравнение с 339 хиляди през май, а безработицата ще остане на нивото от 3,7%.
Ако реалните числа потвърдят прогнозите, това ще покаже, че има възможност за повишаване на лихвените проценти от Федералния резерв, и ще накара трейдърите да откажат от очакванията, че повишаването на лихвените проценти през юли може да бъде последно.
Това ще позволи на долара да се освободи от съмненията относно логичността на повече от едно повишаване на лихвите в САЩ.
В резултат GBP/USD валутната двойка рискува да се окаже под натиск.
На търсенето на паунда също може да обърнат внимание коментарите на губернатора на Банката на Англия, Андрю Бейли, който ще изнесе реч в петък.
През миналата седмица той заяви, че пазарните участници може да сбъркват, като очакват допълнително повишаване на лихвените проценти заради скорошното нарастване на заплатите и възстановяването на базовата инфлация в Обединеното кралство.
"На последното си заседание повишихме лихвите с 50 базисни пункта, защото по това време трябваше да предприемем решителни стъпки. Въпреки това сега ще изчакваме следващите доказателства", каза Е. Бейли.
Ако в петък той се изрази по сходен начин, ще има затруднения с привличането на купувачи на лирата.
Възходящата тенденция на GBP/USD губи impal. Това предупреждават стратегите на Credit Suisse. Те предостерегават инвеститорите да не преследват силната лира.
"Въпреки че GBP/USD проби значителното съпротивление във вид на низходяща тенденция от юни 2021 г., движението към нов връх не беше потвърдено от седмичния импулс на RSI. Предупреждаваме инвеститорите да не преследват по-нататъшното възходящо движение на двойката. Не изключваме възможността за тестване на минимумите на GBP/USD от март-април 2022 г. в зоната 1,2973-1,3000, но в този случай ще очакваме спиране на ръста на тези нива", отбелязаха специалистите от Credit Suisse.
"От друга страна, подкрепата се намира в зоната на пробитата низходяща тенденция и 55-дневната плаваща средна на 1,2580-1,2530. Тук идеално ще трябва да спре намаляването. Въпреки това пробиването на тази зона ще означава засилване на "мечовия" моментум и ще въведе в игра следващата подкрепа на ниво 1,2310", допълниха те.
