Кросс-парата AUD/NZD продължава да пада, демонстрирайки ясна южна тенденция. За седмица валутна двойка е паднала с почти 200 пункта. Гледайки седмичния график, виждаме, че австралийският долар вече губи позиции от два месеца насам. На края на юни следващото южно вълнение завладя кросс-парата, когато бяха публикувани ключови данни за инфлацията в Австралия. Само след няколко дни се проведе срещата на Резервната банка на Австралия през юли, която също се оказа не на страната на австралийската валута. Отзвуците от тази среща ще се усещат доста дълго време, най-малко до последния доклад за инфлацията в Австралия (в този случай речта е за инфлацията през юни). Въпреки силата на южната тенденция, обаче, не спешете да продавате AUD/NZD. Причината е, че на следващата седмица (12 юли) ще се проведе среща на Резервната банка на Нова Зеландия, чийто резултати могат "препроектират" фундаменталната картина на кросс-парата.
Демобилизационното споразумение на Резервната банка на Нова Зеландия
През последните месеци новозеландският долар се възползва от подкрепата на Резервната банка на Нова Зеландия. Агресивната политика на централната банка помогна на "кивито" да се задържи не само спрямо щатския долар, но и срещу много други валутни двойки, включително aud/nzd. Например, през април новозеландският регулатор изненада инвеститорите със своето хълмово решение, като повиши лихвената ставка с цели 50 базисни точки (докато повечето участници на пазара очакваха повишение от 25 точки), "в контекста на все още твърде висока и стабилна инфлация".
След като завърши последната (майска) среща на РБНЗ, тя бе изненадана - но в съвсем друг смисъл. ЦБ повиши OCR с очакваните 25 пункта и изрази "гълъбовската" си риторика, оказвайки натиск върху националната валута. Централната банка ясно посочи, че повишението през май е "последният акорд" от текущия цикъл на затегнатостта на парично-кредитната политика. В съпроводителното изявление на РБНЗ се посочва, че лихвената ставка вече е достигнала връхното си ниво, но ще остане на настоящото равнище поне до третото тримесечие на следващата година, "след което вероятно ще започне да намалява".
Перспективи на южната тенденция aud/nzd
В реакция на резултатите от майската среща на РБНЗ, крос-парата aud/nzd скочи с повече от 600 пункта за няколко седмици. Въпреки това последващите събития оказаха натиск върху двойката: мечките успяха да възвърнат почти всички загубени позиции.
Първо, в Австралия рязко спаднаха темповете на инфлацията. Вместо очаквания за спад до 6,1%, потребителската ценова индексация (ИПЦ) рязко намаля до 5,6% (това е най-слабият темп на растеж на този показател от април миналата година).
Второ, Австралийската резервна банка отново натисна на пауза след две повишения на лихвените проценти (през май и юни). Този инфлационен релиз, който бе публикуван няколко дни преди заседанието, в голяма степен предопредели неговите резултати.
Такава фундаментална ситуация позволи на мечките по отношение на австралийския долар/новозеландски долар да поемат инициативата и да спаднат от нивото 1,1040 до текущата стойност от 1,0730.
Въпреки това, бъдещите перспективи на южната тенденция са доста неясни. Пазарът фактически вече взе предвид резултатите от юнското заседание на Австралийската резервна банка, но за засилване на низходящата динамика се изисква допълнително информационно попълнение. Според мен, Независимата резервна банка на Нова Зеландия няма да се справи с тази задача.
Според прогнозите на мнозинството експерти, Резервната банка на Нова Зеландия ще запази всички параметри на монетарната политика без промени на срещата през юли. С това регулаторът потвърждава, че многомесечният цикъл на затягане на паричната политика е приключил.
Тук е важно да се напомни, че решението за повишаване на лихвените проценти през май беше взето с труд от Централната банка. Това се потвърждава, в частност, от протокола от срещата: в текста на документа се посочва, че членовете на регулатора разгледаха възможността за запазване на лихвения процент на ниво 5,25%, но "след дълги обсъждания все пак решиха да го повишат с 25 пункта". Другими думи, членовете на Резервния банк на Нова Зеландия бяха готови да поставят точка вече на срещата от май.
Заключение
"Сините" резултати от юлското заседание на Резервната банка на Нова Зеландия (РБНЗ) няма да позволят на "мишките" да усилят натискът върху двойката австралийски долар/новозеландски долар. Е възможно да има корекционно отклонение, поради което продажбите на двойката в момента изглеждат рискови. След това съдбата на кросова двойка ще зависи от динамиката на австралийската инфлация - вкрадците, за разлика от РБНЗ, дадоха троеточие, а не пълен отговор, по въпроса за затягането на паричнополитическия режим. Затова, ако инфлацията в Австралия отново се ускори, австралският долар ще заздрави позициите си на пазара, включително и спрямо новозеландския долар.
От техническа гледна точка, валутната двойка aud/nzd на дневния график се намира между средната и горната линия на Bollinger Bands индикатора. Освен това, Ichimoku индикаторът създава "Мъртъв кръст" сигнал, при който линиите Tenkan-sen и Kijun-sen се намират над цената, а Kumo облакът - под нея. Всичко това подсказва, че валутната двойка продължава да има потенциал за растеж, до горната линия на Bollinger Bands, т.е. до 1,0890. Продажбите на валутната двойка са разумни само ако продавачите преодолеят горната граница на Kumo облакът на D1, т.е. 1,0700. В този случай следващата цел за южно движение ще бъде 1,0650 (долната граница на облака).
