Инфлацията в Съединените щати държи трейдърите в състояние на готовност за турбулентност през тази седмица. Предстоящата седмица обещава да бъде наситена с макроикономическа статистика, подобно на предишната, поради предстоящата публикация на данни за инфлацията в редица страни.
През последното полугодие индексът на потребителските цени в значителна част от Европа и Северна Америка показа забележително намаление. Този резултат беше постигнат благодарение на затегнатата парична политика в тези региони, както и намалението на цените на енергийните ресурси.
Но, изглежда ситуацията започва да се променя. Предполага се, че окончателните данни за индекса на потребителските цени в водещите страни на еврозоната ще потвърдят растежа на инфлацията в този регион. Причината е повишаването на цената на газа в еврозоната поради горещото и безветрено време, което води до увеличение на цените на потребителските стоки.
Инфлацията в САЩ намалява на годишна база, но се предвижда, че месечните данни ще покажат растеж от 0,3%, в сравнение с 0,1% през предходния месец. Производственият инфлационен показател, който беше отрицателен миналия месец, също започва да нараства.
В резултат на това инфлационните очаквания, пресмятани от Мичиганския университет, се стабилизират, а реалният доход на американците постепенно намалява.
Производствените обеми в еврозоната, Великобритания и Япония, които ще бъдат публикувани тази седмица, могат да покажат спад от 1-2%. Това обяснява защо се предвижда намаление на БВП на Великобритания с 0,4% през май, а икономическият оптимизъм в Германия продължава да отслабва.
Позитивен момент може да настъпи от китайската статистика, според която се очаква нарастване на отпуснатите заеми с повече от 70% през май и ръст на износа с 0,5%. Това внася надежда за евентуално възстановяване на световната икономика.
Общият новинарски фон остава неясен, като предизвиква колебливост у участниците на пазара. Доларовият индекс се задържа в зоната между две трендови линии.
При отсъствие на неочаквани данни може да се предположи, че няма да има големи промени в настроенията на пазара и доларовият индекс ще продължи да колебае в района между 102,00 и 103,80.
Следствие от слабите данни за NFP бе загубата на долара с почти процент, като се връщаше под нивото от 102,00 и достигаше минимума за последните две седмици. После това доларът се обърна, но опитът да се закрепи над нивото от 103,00 се провали. В понеделник валутата се стабилизира около възходящата трендова линия, която преминава през априлските, майските и юнските локални минимуми.
През петък спадът на доларовия индекс беше доста силен, бяха пробити критичните нива, указващи, че настъпва спадова тенденция. Въпреки това не бихме могли сигурно да го потвърдим. Негативният сигнал ще бъде потвърден след като индикаторът спадне под 101,60.
Устойчивото излизане на долара извън диапазона за консолидация може да доведе до сериозни последици за целия валутен пазар. В момента валутната двойка EUR/USD се приближава до 1,1000, а установяването на намаляващата тенденция при долара може да отвори устойчив път за нарастване до 1,1300–1,1400 до края на този тримесечие.
Също така, това може да допринесе за повишаване на валутна двойка GBP/USD над нивото от 1,3000. В същото време възходът на лирата може да бъде оспорен от предстоящото публикуване на значими данни от Великобритания.
Британската лира продължава да заема позиции като най-силната валута за 2023 година, но във вторник нейната стабилност ще бъде изпитана от публикуването на доклад за състоянието на трудовия пазар.
Очаква се данните да потвърдят напрегнатото състояние на трудовия пазар на страната, където създаването на нови работни места продължава при ниско ниво на безработицата. Това в свой ред подкрепя растежа на заплатата, която остава значително по-висока от инфлационната цел на Банката на Англия.
В момента, докато пазарите се подготвят за възможно повишаване на лихвените проценти от Банката на Англия с още 150 базисни точки, в борбата с инфлацията лирата получава значителна подкрепа.
Според прогнозите, броят на заетите лица е нараснал с 158 хил. за три месеца до май, а нивото на безработицата остава на 3,8%. Очаква се индексът на средната заплата (с бонусите включени) да нарасне с 6,8% през май спрямо 6,5% по-рано. Средната заплата с бонусите включени вероятно се е увеличила с 7,1% през май, намалявайки от 7,2% преди това.
Ако някое от тези показатели надмина очакванията, доходността на британските облигации вероятно ще продължи да расте, което отразява очакванията на пазара за последващо повишаване на лихвената ставка от Банката на Англия. Това може да подкрепи лирата.
В същото време е трудно да се определи непосредственното влияние на тази информация върху лирата. Скорошната ситуация показва относителен оптимизъм за британската икономика.
Това може би е свързано с пазарните тревоги, че повишаването на лихвените проценти в крайна сметка ще доведе до дълбока рецесия в Обединеното кралство и банката ще трябва да намали лихвите по-бързо и по-рано в сравнение с другите страни в бъдеще.
Въпреки това, според емпиричното правило, данните, които надхвърлят очакванията, могат да подкрепят лирата, която се движи във възходяща тенденция спрямо няколко основни валути.
Курсът на лирата спря да се покачва до върховете на 1,2850 спрямо долара, поради намалените данни за заетостта в САЩ, но пробивът към новите върхове на 2023 година може да не бъде толкова бърз, колкото би се искало.
Относно възможността за падение, подкрепата на доходността указва, че загубите на лирата в момента вероятно няма да са особено значителни. Но ако GBP/USD не успеят да преодолеят нивото от 1,2850, това може да предизвика вълна от интерес сред трейдърите и анализаторите.
Ако данните са добри във вторник, това може да помогне да се забави спадът на лирата под 1,2800.
