Валутната двойка EUR/USD в сряда отново се търгуваше със значително повишение, но този път не със стандартните 30-40 пипа, а над 100. Някой може да каже, че вчерашният ден не може да се счита за типичен, както и движението на валутната двойка. Всъщност, американската инфлация не само спадна с 1% през юни, тя вече е на ръстово разстояние от целевото равнище. Така Федералният резерв може да откаже едно или дори две повишения на лихвените проценти през 2023 година, за които половината от паричния комитет говореше преди. Въпреки това, според нашата гледна точка нещата не стоят напълно така.
Първият въпрос, който всеки трябва да си зададе, ако се интересува от валутния пазар, е "кога отклонението от прогнозата от 0,1% поражда реакция от 100 пункта?". Пазарът активно изхвърляше долара от самото начало на седмицата. Нито понеделник, нито вторник имаха достатъчни основания за неговото падение. Въпреки това, доларът намаляваше преди доклад за инфлацията. Вчера прогнозата, фактически, беше изпълнена, но доларът загуби още 100 пункта.
Така отново се сблъскваме със ситуацията, при която пазарът използва всяко възможно основание за нови покупки на валутната двойка. Слаба статистика от Европейския съюз? Евровалутата ще се понижи с 40 пипса. Липса на макроикономически фон? Доларът ще се понижи с 30-40 пипса. Макроикономиката подкрепя еврото? Доларът ще загуби 100 пипса. Естествено, при такова едностранно тълкуване на всяка публикация и събитие валутата на САЩ може да пада винаги, а експертите винаги ще намерят причина защо доларът пак пада днес или вчера. Никой не взема под внимание, че Федералният резерв на САЩ продължава да повишава лихвената ставка, че от двата повишения на лихвените ставки все още никой официално не се е отказал и че Европейската централна банка също може да приключи цикъла на затягане на политиката си скоро, както вече говорят някои представители на европейския регулатор...
Така че, изводът, който можем да направим, е същият като преди. Парата се консолидираше в района от 1,05 до 1,11 в продължение на 6 месеца и не успя да се коригира нормално надолу. Сега, изглежда, започва нов етап от възходящата тенденция, който може да продължи просто защото трейдърите купуват, вместо да продават.
Базовата инфлация остава около 5%.
Ако погледнем отчета за базовата инфлация, става ясно, че и тя се забавя, но остава на ниво от 4,8%. Това означава, че основната инфлация може да падне до 2%, но ако базовата остане висока, тогава Федералният резервен банк трябва да продължи да предприема мерки. Смятаме, че вчерашното забавяне на индекса за потребителските цени никак не засяга вероятността от две повишения на лихвените проценти през 2023 година. През последните няколко месеца Федералният резервен банк се явно подсказва, че краят на цикъла за затегналата политика е близо. Може да се счита, че новината за допълнителните две повишения беше "неочакван мъжки удар". Въпреки това, доларът не извлича никаква полза от тази информация. Затова е напълно безразлично колко пъти Федералният резервен банк ще повиши лихвените проценти. Каква е разликата, ако доларът продължава да пада вече 10 месеца? А ако не пада, то се задържа в същото ниво или в стеснен ценови диапазон.
Така че, отчетът за инфлацията не може да се нарече резонансен или шокиращ. Отклонението от прогнозите беше минимално. Просто пазарът в момента е настроен само за покупка и всяка новина се тълкува в негативна посока за долара. Само трябва да си спомните слабата статистика от Великобритания във вторник, при което и британският паунд успя да се поевтини. Само преди няколко дни индикаторът CCI влезе в областта на прекупеност и... нищо не се случи. В момента се наблюдава дивергенция при този индикатор и... също нищо не се случва. Така че, трейдърите трябва да осъзнаят безоснователността на настоящото движение, но никой не им забранява да търгуват в съответствие с тренда. Просто трябва да помните, че няма практически никакви основания за този тренд.
Средната волатилност на валутната двойка евро/долар през последните 5 търговски дни към 13 юли е 84 пипса и се характеризира като "средна". Така че очакваме движение на двойката между нивата 1,1062 и 1,1230 в четвъртък. Обръщането на Хайкен Аши индикатора надолу ще покаже започване на низходяща корекция.
Близките нива на подкрепа:
S1 - 1,1108
S2 - 1,1047
S3 - 1,0986
Близките нива на съпротива:
R1 - 1,1169
R2 - 1,1230
R3 - 1,1292
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD продължава почти вертикално движение нагоре. В момента може да се задържат дълги позиции с целите 1,1169 и 1,1230 до обръщане на Хайкен Аши индикатора надолу. Късите позиции ще станат актуални само след закрепване на цената под скользящей средната линия с целите 1,0925 и 1,0864.
Препоръчваме да се запознаете с:
Преглед на двойката GBP/USD. 13 юли. Андрю Бейли отново намеква за по-строги мерки.
Прогноз и търговски сигнали за EUR/USD на 13 юли. Доклад COT. Подробен анализ на движението на валутната двойка и търговските сделки.
Прогноз и търговски сигнали за GBP/USD на 13 юли. Доклад COT. Подробен анализ на движението на валутната двойка и търговските сделки.
Обяснения към илюстрациите:
Линейните регресионни канали - помагат за определяне на настоящата тенденция. Ако и двата са насочени в една посока, значи настоящата тенденция е силна.
Линията на плъзваща средна (настройките 20,0, smoothed) - определя късосрочната тенденция и посоката, в която трябва в момента да се осъществява търговията.
Нива на Мюре - целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии) - вероятен ценови канал, в който двойката ще се движи през следващите 24 часа, въз основа на текущите нива на волатилност.
Индикаторът CCI - неговото преминаване в областта на прекомерно продаваните стойности (под -250) или в областта на прекомерно купуваните стойности (над +250) означава, че се очаква обрат на тенденцията в противоположна посока.
