Еврото и лирата достигнаха нови годишни върхове, след като стана ясно, че инфлацията в САЩ рязко намаля, като предостави нова надежда, че Федералният резерв скоро ще може да спре най-агресивното повишение на лихвените проценти за последните десетилетия - това въобще не е в полза на американския долар.
Според доклада, индексът на потребителските цени се повиши само с 3% през последния месец в сравнение със същия период от изминалата година. Месечният ръст спрямо май беше 0,2%. Това се оказа значително по-ниско от прогнозите на икономистите. Базовият индекс, без да се включват хранителните продукти и енергийните носители, се повиши с 0,2% спрямо предходния месец. В сравнение със същия период от изминалата година цените се повишиха само с 4,8%, което е най-ниският показател от края на 2021 година. Въпреки това, тези цифри все още са значително по-високи от целевото ниво на Федералния резерв.
На този фон доходността на казначейските облигации рязко спадна, акциите се повишиха, а доларът се провали срещу еврото и британската лира. Вероятностите за още едно повишение на лихвените проценти от Федералния резерв след юлското заседание рязко се свишиха под 50%.
Както е посочено в доклада, ключовата причина за забавянето на общия показател е, че последните данни се сравняват с юни 2022 г., когато бързият ръст на цените на енергийните източници доведе до най-високата инфлация за четири десетилетия. Днес ще бъдат публикувани производителските цени и ще видим какви промени ни очакват там. В доклада се подчертава и напредъкът в намаляването на ценовото налягане, което за нас, като трейдъри, е много по-важно от самите показатели, тъй като на базата му вземаме решения. Обаче, както подчертах по-рано, ценовото налягане значително превишава целевия показател на Федералния резерв и ще накара политиците да възобновят повишаването на лихвените проценти на заседанието на 25-26 юли.
Сега служителите имат достъп до цялата информация, започвайки от розничните продажби и пазара на труда, и завършвайки с общия и основен индекс на потребителските цени. Днес ще бъдат публикувани данни за производителските цени. На базата на тях, политиците ще изграждат своите нови прогнози относно бъдещата парично-кредитна политика. Имайки предвид, че най-вероятно няма да ги изграждат в полза на американския долар.
Докладът показва също така, че основната категория услуги, с изключение на жилището и енергията, за които служителите на Федералния резерв следят внимателно, когато оценяват траекторията на инфлацията, се промени малко през юни в сравнение с предходния месец. В сравнение с миналата година растежът забави до 4%, което също е най-ниското увеличение от края на 2021 година. И въпреки че цените на енергийните суровини нараснаха, включително бензина и електричеството, от друга страна, цените на употребяваните автомобили паднаха за първи път от три месеца насам. Разходите за жилище, които са най-големият компонент на услугите и представляват около трета от общия потребителски индекс, нараснаха с 0,4%. Също така, служителите на Федералния резерв се безпокоят и за цените на стоките, които бяха дезинфлационен фактор през миналата година, но показаха знаци за заздравяване през последните месеци. С изключение на хранителните продукти и енергийните суровини, цените на стоките първи път паднаха през 2023 година.
Във всяка случай снижението на ценовото налягане ясно се отразява в търсенето на рискови активи, тъй като вероятността за по-умерен подход от страна на Федералния резерв се пресича с твърдата политика на Европейската централна банка и Банка на Англия, което дава предимство на еврото и британската лира.
Относно техническата картина на EURUSD, за да запази контрола на купувачите, е необходимо да се изкачи над 1.1175 и да се закрепи там. Това ще позволи да се достигне до 1.1230. От тази ниво вече може да се стигне до 1.1270, но без силна статистика за еврозоната това ще бъде доста трудно. В случай на намаление на търговския инструмент, само около 1.1130 очаквам някакви сериозни действия от големите купувачи. Ако няма никой там, би било добре да се изчака обновяването на минимума от 1.1090 или да се отворят дълги позиции от 1.1060.
Относно техническата картина на GBPUSD, търсенето на лирата остава досега доста добро, което указва за продължаване на биковия пазар. Може да очакваме ръст на двойката след като контролираме нивото от 1.3040, тъй като пробивът на този диапазон ще засили надеждите за по-нататъшно възстановяване около 1.3070, след което можем да говорим за по-рязък изскачане на лирата нагоре, към 1.3100. В случай на спад на двойката, мечките ще опитат да завладеят контрола над 1.2990. Ако успеят, пробивът на този диапазон ще нанесе удар върху биковите позиции и ще изнесе GBPUSD до минимума от 1.2945, с перспективи за достигане на 1.2900.
