Във времето, в което доларът тласкаше надолу през последните 5 дни, неговият индекс DXY днес тества символичното ниво от 100,00.
Слабостта на долара започна още миналата седмица след неясната макростатистика, която пристигаше от САЩ. Особено настрои операторите на пазара неясният доклад на Министерството на труда от миналата седмица. Според представените данни, средният часов заплащане се увеличи с 0,4% през юни (в сравнение с прогнозата от 0,3%), а безработицата се понижи от 3,7% на 3,6%. В същото време, NFP, въпреки че беше силно (броят на новите работни места извън селското стопанство в американската икономика нарасна с 209 000, но по-малък от прогнозите от 225 000 и от майския показател от 306 000, който беше коригиран надолу на 339 000), накара инвеститорите да се застъпят по отношение на прогнозите за бъдещото затегнато парично-кредитно политика на Федералния резерв.
В един от нашите скорошни ревюта предположихме, че ако очакваните инфлационни показатели бъдат слаби, ръководителите на Федералния резерв (ФРС) може да възстановят паузата в повишаването на лихвените проценти на юлското заседание: въпреки че инфлацията остава значително по-висока от целевото ниво от 2% на ФРС, данните ясно показват, че тя продължава да забавя, и публикуването на новите инфлационни данни може стане още един мощен негативен фактор за долара.
Фактически, това се случи: годишният общ индекс на потребителските цени CPI намаля до 3,0% през юни (в сравнение с 4,0% през май и прогнозата от 3,1%), а годишният базов показател (Core CPI) намаля до 4,8% (в сравнение с предишните 5,3% и прогнозата от 5,0%).
След публикуването на данните за инфлацията, доларът буквално се срина. Индексът на долара DXY е загубил около 120 точки (1,2%) спрямо цената на вторник и продължава да се понижава днес, пронавив долна граница на до скоро задържащия се диапазон между 104,61 и 100,42, като се спъна на 99,92 към момента на публикуването на тази статия, съответстващ на априлските нива миналата година. Отбележете, че още в началото на 2021 г. DXY се понижи до многогодишни минимуми около 89,17.
С други думи, за долара и неговия индекс се отваря пространство за допълнително значително (с -12%) понижение. По-ясно относно бъдещото движение на долара и, скорошно, вероятно неблагоприятна сценария за него следва да се стане след юлийското заседание на Федералния резерв.
Очаква се процентната лихва на Федералния резерв да бъде повишена с 0,25% по време на юлийското заседание. Въпреки това, не е ясно какво ще бъде казано в съпътстващите изявления на Федералния резерв относно бъдещите перспективи на паричната политика.
Предишният месец главата на Федералния резерв, г-н Пауел, изрази намерението на Централната банка на САЩ да продължи да се бори с все още високата инфлация, като заяви, че ще бъде "уместно да се повишат лихвените проценти още веднъж тази година и, може би, още два пъти". Това стана ясно след като г-н Пауел говори в Конгреса през юни и след това на Форума на Европейската централна банка.
От публикуваните на миналата седмица протоколи от юнийското заседание става ясно, че ръководството на Федералния резерв подкрепя продължаването на придържането към строгата парична политика. Това обаче ще зависи от постъпващата информация, а ръководството на Федералния резерв ще преценява навременно влиянието на предприетите мерки върху икономиката на страната и при необходимост ще коригира параметрите на политиката.
През изминалия уикенд министърът на финансите на САЩ, Джанет Йелен, заяви, че не изключва настъпване на рецесия. В същото време, в условията на забавяне на икономиката и възможността от настъпване на рецесия, е самоубийствено да се затяга парично-кредитната политика.
Не е изключено, че след юлийското заседание ръководителите на Федералния резерв може да направят нова пауза в повишаването на лихвите. Ако в съпътстващите изявления се появят сигнали за възможността за започване на обратния процес (към края на годината или в началото на следващата), вероятно няма да се избегне по-нататъшното падане на долара.
Все пак има няколко позитивни момента за долара. Той може да се търси отново като защитен актив при следващата вълна на геополитически напрежение или при началото на нова вълна от така нареченото "бягство от риска" и разпродажби на световните фондови пазари.
Скорошните стрес-тестове на Федералния резерв относно банковата система показаха, че почти всички големи банки в САЩ са способни да издържат сериозна рецесия в икономиката, а в случай на нови извънредни ситуации и потресения вече са разработени механизми за оперативна поддръжка от страна на Федералния резерв.
Икономистите смятат, че американската икономика е защитена от риска от рецесия чрез няколко механизма (активно създаване на работни места, висока печалбоносност на корпорациите, намаление на спестяванията на домакинствата в САЩ, държавни програми за подкрепа на инвестициите и енергийния преход), а доларът продължава да бъде основната световна валута.
Днес в центъра на вниманието на пазарните участници ще бъде седмичният доклад на Минтруда на САЩ с данни за броя на заявките за безработни помощи (броят на първичните заявки за седмицата може да се повиши от 248,0 хил. до 250,0 хил.) и статистика за производствения инфлация в САЩ (прогнозира се забавяне на годишния общ индекс на производителските цени PPI през юни от 1,1% до 0,4% и на базовия PPI – до 2,6% срещу 2,8% през предходния месец).
Основно, тези са негативни фактори за долара, които могат да оказват допълнително натиск върху него, ако прогнозата се потвърди (за повече информация за важните събития през седмицата вижте Най-важните икономически събития през 10.07.2023 г. - 16.07.2023 г.).
Впрочем, утре, в края на седмицата и преди почивните дни, не се изключва фиксирането на къси позиции по долара, което, от своя страна, може да предизвика ръст на неговите котировки.
Тук условният "спусков кук" може да стане публикуването (в 14:00 GMT) на предварителния индекс на потребителското доверие на Университета Мичиган, който е предварителен показател за потребителските разходи и отразява увереността на американските потребители в икономическото развитие на държавата. Както правило, публикуването на този индекс (особено предварителното му издание) оказва значително влияние върху динамиката на долара, позволявайки също на инвеститорите да фиксират позиции по него, като балансират портфейлите си в края на седмицата.
Според прогнозата се очаква покачване на този показател на индекса до 65,5 през юли, в сравнение с предходните стойности 64,4, 59,2, 57,7.
От техническа гледна точка, индексът DXY (CFD #USDX в MT4 платформата) развива низходяща динамика, като се движи към ключовото поддържащо ниво на 99.50 (EMA200 на седмичния график).
Първият сигнал в алтернативния сценарий може да бъде сигурно пробиване на нивата на съпротива 100.75 (EMA144 на седмичния график) и 102.05 (EMA200 на 1-часовия график). Но все още това е недостатъчно, за да се очаква напредък в доларовите покупки.
За да се върнем към биковата зона на пазара и да възобновим средносрочните дълги позиции върху индекса DXY, цената трябва да се покачи над съпротивителните нива от 103,30 (EMA50 на седмичния график и EMA144 на дневния график) и 103,45 (EMA200 на дневния график).
Нива на подкрепа: 100,00, 99,50, 99,25, 94,70, 93,60
Нива на съпротива: 100,75, 102,05, 102,65, 103,30, 103,45
*) копиране на сигнали в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/bg/forexcopy_system?x=PKEZZ
**) PAMM-системата в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/bg/pamm_system?x=PKEZZ
Отваряне на търговски акаунт в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/bg/бързо-отвори-живо-сметка?x=PKEZZ
или https://www.ifxinvestment.com/bg/open_live_account?x=PKEZZ
