Валутната двойка EUR/USD в четвъртък ясно бе настроена за възстановяване на възходящата тенденция. Напомням, че денонощия по-рано, след решението на Федералния резерв и изказването на Джером Пауел, американската валута се понижи, въпреки че и двете събития може да се определят като "умерено ястреби". Лихвената ставка отново се увеличи с 0,25% и Джером Пауел предложи нови затягания на паричната политика през 2023 година. Какво повече се нуждаеше от пазара, за да купува долар? На какво разчитаха трейдърите, когато лихвената ставка в САЩ вече е 5,5%, а доларът спокойно пада вече 10 месеца? Затова смятаме, че в сряда и част от четвъртък видяхме отново несправедливо падане на долара. Въпреки това, в четвъртък вече падаше еврото, защото пазарът успя да включи в цените най-ястреби вариант от ЕЦБ...
Въпреки това, ще говорим за основите малко по-долу. Засега струва си да отбележим, че възобновяването на глобалната възходяща тенденция се отлага, а ние се надяваме, че тя може да е съвсем приключила. Все още не виждаме как еврото може да продължи дългосрочно въздушно пътуване, дори ако Кристин Лагард вече говори открито за пауза. Преди няколко месеца повтаряхме многократно, че ЕЦБ няма възможностите на Федералния резерв и Английската централна банка, защото европейският регулатор трябва да вземе предвид икономическото състояние на 27 държави и да балансира между лихвената ставка за силни и слаби страни. Исторически ЕЦБ повишава лихвената ставка по-слабо, отколкото Федералният резерв или Английската централна банка.
Ето защо, ако преди еврото можеше да нарасне на високи очаквания за паричната политика, то дори този фактор е анулиран сега. Валутната двойка падна под подвижната средна линия и затова трябва и може да продължи да пада, тъй като все още остава много прекупена, а нормална корекция през последните 10 месеца така и не видяхме.
Риториката на Лагард се оказа "гълъбова".
Така Кристин Лагард ясно заяви, че в септември европейският регулатор може да вземе пауза. В принцип всичко останало - напълно без значение, защото пазарът се хвана за тази една фраза. Разбира се, Лагард заяви, че лихвите ще останат на ограничително равнище толкова, колкото е необходимо, и решенията за лихвата ще бъдат взети въз основа на получаваната макроикономическа информация. Обаче, ако ЕЦБ беше в състояние да продължи затягането, главата му щеше да заяви това. Очевидно е, че лихвите от 4,25% няма да бъдат достатъчни за бързото връщане на инфлацията към 2%. Следователно ЕЦБ пренасочва целта за ценова стабилност сред дългосрочните цели. Това не хареса на пазара.
Отбелязваме, че ЕЦБ може да повиши лихвената си процентна ставка още 2 или 3 пъти, което е доста сериозно затегнатие. Но сега пазарът не вярва в агресивен сценарий за затегнатие. Пазарът е разочарован. Смятаме, че това може да бъде определящ момент в живота на валутната двойка EUR/USD, тъй като в продължение на дълго време еврото се покачваше, без да се разбира защо. Вече няколко пъти забелязахме факта, че доларът пада почти през цялото време, когато Федералната резервна система активно повишаваше лихвената ставка. Възможно е пазарът да е възприел предварително всички затегнатия на паричната политика в САЩ, така че защо не би направил същото относно ставката на ЕЦБ? Оттук излиза простият въпрос, че тъй като еврото задължително трябва да се понижи, поне до равнището от 1,05.
Кристин Лагард също увери, че паузата (ако има такава) най-вероятно няма да продължи дълго. Главата на ЕЦБ изрази много неща за инфлацията, деловата и икономическата активност, слабото външно търсене, но ние считаме, че ключовият показател е БВП. Икономиката на Еврозоната не расте, деловата активност в производствения сектор е дълбоко под "водната линия" и продължава да пада на дъното, което ни навежда на мисълта за икономиката, за да не се наложи след година да въведем нова програма за количествено облекчение с цел стимулиране на икономиката и отново разгонване на инфлацията. Така че риториката на Лагард може напълно да се характеризира с думата "гълъбова". Евровалутата падна напълно предсказуемо и пазарът трябва да се откаже от нея в следващите месеци.
Средната волатилност на валутната двойка евро/долар за последните 5 търговски дни, към 28 юли, е 89 пункта и се характеризира като "средна". Така че в петък очакваме движение на двойката между нивата 1,0887 и 1,1065. Обръщането на индикатора Хайкен Аши нагоре ще покаже нов етап на възходяща корекция.
Най-близките нива на поддръжка са:
S1 - 1,0925
S2 - 1,0864
S3 - 1,0803
Най-близките нива на съпротива са:
R1 - 1,0986
R2 - 1,1047
R3 - 1,1108
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD възстанови низходящото си движение и падна назад под движещата средна. В момента е възможно да се остане в откъснати позиции с целите 1,0925 и 1,0887 до обръщане на индикатора Хайкен Аши нагоре. Дългите позиции ще бъдат актуални само ако цената се закрепи над движещата средна линия с целите 1,1108 и 1,1169.
Препоръчваме за запознаване:
Преглед на двойката GBP/USD. 28 юли. Американският БВП отново приятно изненада.
Прогнозът и търговските сигнали за EUR/USD на 28 юли. Докладът COT. Детайлно анализиране на движението на валутната двойка и търговските сделки.
Прогнозът и търговските сигнали за GBP/USD на 28 юли. Докладът COT. Детайлно анализиране на движението на валутната двойка и търговските сделки.
Обяснения към илюстрациите:
Линейните регресионни канали - помагат за определяне на текущия тренд. Ако и двата са насочени в една посока, това означава, че трендът в момента е силен.
СкользящAverage Moving Average линия (настройки 20,0, изгладена) - определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да търгувате в момента.
Murray Levels - целеви нива за движения и корекции.
Индикаторът CCI - неговото попадение в областта на прекомерна продажба (под -250) или в областта на прекомерна покупка (над +250) означава, че се приближава обрат на тренда в обратна посока.
