Две ключови събития тази седмица - заседанията на ЕЦБ и Федералния резерв. И двете централни банки повишиха лихвените си проценти, но го направиха в различен контекст и с различни причини. Федералният резерв се подготвя за завършване на процеса за затягане на паричната политика и всяко повишение на лихвените ставки може да бъде последното. Инфлацията в САЩ намалява до 3%, основната инфлация намалява по-бавно, но намалява и тя. Самите лихвени ставки се изпълняват вече на ниво 5,5%. Въпреки това, иронично ФМС при Федералния резерв може да си позволи да продължи затягането, тъй като икономиката продължава да расте от тримесечие на тримесечие, което потвърждават съответните доклади за БВП. Пазарът на труда е силен, безработицата е ниска. Това означава, че Федералният резерв има всички необходими основания да продължи да повишава лихвените ставки. Но Федералният резерв вече не се нуждае от това.
ЕЦБ обаче е в съвсем различна ситуация. Инфлацията може и да спада, но все още е твърде далеч от целта. Икономиката не расте, безработицата не расте, но все пак е два пъти по-висока от тази в САЩ. Ако на някого и трябва да му се замисли за пауза, то това е ЕЦБ. Именно за такава пауза подсказа Кристин Лагард в четвъртък. Тя не каза направо, че във септември лихвата ще се запази без промени, но това се четеше между редовете. Напомням, че не всички членове на Управляващия съвет подкрепят затягането през есента. Това се обяснява със състоянието на икономиката във всяка страна, като членовете на Управляващия съвет са председатели на централни банки от различни страни. Във всяка страна обаче икономиката е различна и натоварена със специфични проблеми. Затова някои подкрепят затягането, докато други не.
Въпреки това, ако погледнем към цялостната картина, ЕЦБ може да направи пауза или да премине в режим на повишаване на лихвените проценти не на всяко заседание. Смятам, че това ще бъде правилното решение и това решение може да стане решаващ фактор за спада на евро/долара до 6 цифри, което очаквам от последните няколко месеца. Това, което се случи в четвъртък, може да се опише като "размягчаване на риториката". И ако риториката се размягчава, би било странно да очакваме валутата да продължава да бъде търсена. Затова смятам, че намаляването на европейската валута е най-вероятният сценарий.
Сега остава да научим какво планира Английската централна банка до края на годината. Няма съмнение, че тя ще повиши лихвената ставка седмицата следваща. Но е важно какво ще каже Ендрю Бейли или какво ще бъде изказано в съпровождащото писмо. Също така, можем да разберем настроението на членовете на монетарния комитет чрез гласуването им, което винаги се публикува заедно с решението за лихвената ставка. Ако броят на гласувалите "за" повишение намалее, това също ще бъде сигнал за скорошно забавяне и ще намали търсенето на лира.
Според извършения анализ, извеждам заключението, че изграждането на повишаваща вълнова се завършва. Все още считам, че целите в областта на 1,0500-1,0600 са съвсем реални и препоръчвам да продавате инструмента с тези цели. Структурата a-b-c изглежда подредена и убедителна, а затварянето под отметката на 1,1172 е косвено потвърждение за изграждането на низходящ сегмент на тренда. Затова продължавам да препоръчвам продажби на инструмента с цели, намиращи се под отметката 1,1034. Считам, че изграждането на низходящ сегмент на тренда ще продължи.
Вълновата картина на Фунт/Долар предполага намаляване през следващите седмици. Тъй като опитът за пробив на нивото 1,3084 (отгоре надолу) беше успешен, моите читатели можеха да откриват продажби, за което писах в последните си обзори. Очаквам възобновяване на намаляването. Текущата вълна падна под върха на вълната 3 в 5, което указва на изграждане на низходящ отсечка на тенденцията. Следователно, може да се продава по сигналите от MACD "надолу". Или по всякакви други сигнали за обръщане надолу.
