Последният доклад относно заплатите в неселскохозяйствения сектор на САЩ впечатли със своята способност да постоянно превишава очакванията в последните месеци. Въпреки това, през август беше записано неочаквано падение, което вероятно оказа влияние върху краткосрочното падане на долара.
Този неочакван завой на събитията доведе до известна несигурност среди инвеститорите и трейдърите, което от своя страна. Въпреки това е важно да се отбележи, че пазарите често реагират на краткосрочни колебания и доларът може да си възстанови позицията си с течение на времето, особено ако фундаменталните икономически показатели останат на високо ниво.
Анализаторите вероятно ще следят последващите данни и статистики, за да разберат по-добре кои фактори са в състояние да оказват влияние върху долара в дългосрочен план. Важно е да се запомни, че пазарът може да бъде подложен на колебания и не винаги да реагира по очаквания начин на новини и икономически показатели.
Така днес индексът на долара падна под 102,2, намалявайки за втората поредна сесия след като данните показаха забавяне на икономиката на САЩ. Броят на заетите в неселскостопанския сектор нарасна през юли с 187 хил. души, което е по-малко от очакванията на пазара (200 хил.).
Нивото на безработицата неочаквано намаля до 3,5%, а нарастването на заплатите забави по-малко, отколкото се очакваше.
Въпреки днешното понижение, доларът се движи напред към растеж в третата поредна седмица, тъй като силните икономически данни от САЩ и растящите доходности по казначейските влогове подкрепиха валутата.
Скорошното понижаване на кредитния рейтинг на САЩ също предизвика тревоги относно финансовите перспективи, което доведе до бягство към долара като към убежище.
Днес по отношение на долара най-голямата активност на продажби беше спрямо еврото, австралийския долар и новозеландския долар.
Техническият анализ показва близост до ключово точка на обръщане около 102,00. Ако на края на седмицата индексът се понижи под тази точка, това може да привлече допълнителни продавачи и да отвори път за допълнително понижаване до нива на подкрепа като 101,30 и 101,00.
Въпреки това, ако DXY успее да се задържи над 102,00, следващите силни съпротивления ще бъдат на ниво 102,50, преди които целта е достигането на нива 103,00 и 103,70.
Еврото се възстанови над нивото от 1,1000 след данните за заетостта в САЩ. В същото време свежите PMI данни в Европа показват допълнително забавяне в сектора на услугите и по-голямо намаляване на производството.
БВП на еврозоната се върна на растеж и нарастването му с 0,3% беше по-бързо от очакваното във второто тримесечие, превишавайки прогнозите с 0,2%. Освен това, първоначалните данни за потребителската ценова индексация показват, че общата инфлация спадна до 5,3%, най-ниския си показател от януари 2022 г., а брутната инфлация остана стабилна на 5,5%, значително над целевата стойност от 2% на ЕЦБ.
През миналия месец ЕЦБ увеличи стойността на заема си с още 25 базисни точки, а председателката на ЕЦБ Лагард потвърди в интервю за Le Figaro, че през септември може да има още едно повишение на лихвените проценти, или може би пауза.
Защо ще нарасне еврото
Икономистите на Citi прогнозират постепенен ръст на двойката EUR/USD през следващите месеци. Очаква се разликата в обменния курс между еврото и долара да се намали в полза на еврото, започвайки от 2024 година, под въздействие на пазарното ценообразуване.
Една от причините за предполагаемия ръст на еврото спрямо долара е по-бързото намаляване на баланса на ЕЦБ в сравнение с баланса на Федералния резерв. Това ще доведе до намаляване на предлагането на евро и може да подкрепи заздравяването на еврото в средносрочен план.
Подобряването на търговските условия в еврозоната ще допринесе и за растеж на EUR/USD. Важно е да се отбележи, че еврозоната излиза от енергийен шок, което също може да подкрепи засилването на еврото.
Освен това, за да се ускори възстановяването на еврозоната, може да е необходимо засилване на икономиката на Китай, тъй като еврозоната има тясни икономически връзки с Китай чрез износа.
Мнението на анализаторите за пазара на труда
В последните данни за пазара на труда са открити определени забавяния, което може да повлияе на решенията на ФРС по отношение на парично-кредитната политика.
Анализаторите отбелязват, че нарастването на заетостта започва да забавя, като посочват също неочаквана сминка в консенсус-прогнозата за нагласите и заплатата.
Същественото увеличение на средната почасова заплата оказва допълнително налягане върху инфлацията, което може да бъде важен фактор за ФРС при вземане на решения относно лихвените проценти.
Трябва да се отбележи, че равнището на безработицата е намалено малко, което свидетелства за запазването на напрежение на пазара на труда и отговаря на нивото на заплатите, което е способно да поддържа инфлацията.
Въпреки това, Федералният резервен банк би предпочел заплатите да нарастват по-умерено, близо до 3%, за да докаже ефективността на своята валутно-кредитна политика.
Според експертите, повишаването на лихвените проценти може да бъде неизбежно, ако заплатите продължават да превишават очакванията. Въпреки това трябва да се има предвид, че данните в тази област могат да бъдат противоречиви.
Реакцията на лирата
Въпреки че данните от САЩ допринасят за повишаване на курса на лирата спрямо долара, вероятно те не са достатъчно значими, за да обръщат текущата краткосрочна низходяща тенденция.
Валутната двойка GBP/USD, която беше под налягане вече две седмици, се повиши на вълната от новини за увеличаване на заетостта в САЩ, което беше под прогнозата. Курсовете се приближаваха до 1,2770, във връзка с по-широко падане на валутния курс на долара.
Отскокът от минимума на вътрешния пазар се явява силен технически сигнал, указващ, че скорошните загуби на британската лира може да са приключили и нивото на минимума от 1,2620 сега е важна подкрепа.
Все пак трябва да се отбележи, че вътрешното движение на цената на GBP отново е станало слабо. Растежът е ограничен, което може да доведе до разочарование за биковете. Ако валутата се възстанови до нивото от 1,2745 и по-горе и завърши деня над това ниво, това ще бъде положителен сигнал.
