На старта на американската сесия в четвъртък евро-доларът тества равнището на съпротива 1,1050 - тази ценова точка навършва горната линия на индикатора Bollinger Bands в дневния график и се слага в една линия с Kijun-sen. Буквално за няколко минути валутната двойка скочи с 60 пипса, реагирайки на обявените данни за растежа на инфлацията в САЩ. Както може да се предположи, отчетът не беше в полза на зелената банкнота, въпреки че като цяло е много противоречив. Въпреки това фактът остава факт: трейдърите на eur/usd интерпретираха публикацията като против американската валута - поне в контекста на първата реакция.
Днес индексът на долара на САЩ обнови седмичния минимум, връщайки се в района на 101-та цифра. След падането на импулса последва корекционен отскок, но като цяло мечките настроения преобладават сред трейдърите. Това е напълно обяснимо, тъй като публикуваните днес цифри не успяха да засилят ястребичките очаквания относно бъдещите действия на Федералния резерв. Според данните на инструмента CME FedWatch, вероятността за увеличаване на лихвената ставка с 25 точки на септемврийското заседание се понижи до 9%, въпреки че в началото на седмицата шансовете за осъществяване на този сценарий бяха оценени на 28-30%. Съответно, вероятността за запазване на настоящото състояние през следващия месец е 91%. Тези цифри говорят ясно за общите настроения, които се движат на валутния пазар. Очевидно е, че такова настроение – явно не в полза на зеления бек.
Но да се върнем към инфлацията. Общият индекс на потребителските цени за месеца се задържа на очакванията равни 0,2%. Обаче годишният индекс показа ускорение - за първи път през последните 12 месеца. Вместо очаквания ръст до 3,3%, индексът се повиши до 3,2%. Въпреки това, от юли от миналата година показателят последователно намаляваше, достигайки целта от 3,0% през юни. През юли 2023 г. намаляващата последователност беше прекъсната.
Изглеждаше, че този факт трябваше да подкрепи долара. Но според реакцията на американската валута, трейдърите се фокусираха върху основния индекс на потребителските цени, без да включват цените на хранителните продукти и енергийните източници. Основната инфлация за юли намаля в годишно изчисление до отметката от 4,7%, въпреки очакванията за ръст до 4,8%. Резултатът за юли беше най-слабият от ноември 2021 г. В месечно изражение, основният ИПЦ достигна очакванията от 0,2%.
Структурата на доклада показва, че цените на енергийни източници през юли се понижават с 12,5% на годишна база (през юни показателят се понижава по-значително - с 16,7%). Цените на хранителните продукти нарастват с 4,9% след повишение с 5,7% в предходния месец. Стоимостта на транспортните услуги се повишава с 9% (през юни - с 8,2%), на дрехите - с 3,2% (през юни - с 3,1%). Цените на употребяваните автомобили намаляват с 5,6% (през предходния месец имаше спад от 5,2%), а на новите автомобили, от своя страна, нарастват - с 3,5% (4,1%).
Тук е важно да напомним, че в края на юли в Съединените щати беше публикуван основният индекс за лични разходи (PCE Price Index), който измерва основният равнище на разходите и влияе върху инфлацията в САЩ (счита се, че този показател се следи от членовете на регулатора особено внимателно). Излизането на индикатора за инфлация, предпочитан от Федералния резерв, се оказа "в червената зона", намалявайки до 4,1% - това е най-слабият темп на растеж на индикатора от октомври 2021 година. Трябва също да се отбележи, че индексът на цените върху БВП във второто тримесечие намаля до 2,6% (спрямо 4,1% в първото тримесечие).
Всичко това указва, че Федералният резерв на Съединените щати най-вероятно ще запази изчакваща позиция както на срещата през септември, така и на следващата заседание през ноември. Според посочения инструмент CME FedWatch Tool вероятността за повишаване на лихвената ставка на Федералния резерв през ноември е намалена до 25% (преди това вероятността се оценяваше на около 35%).
Освен това, след днешния релийс вероятно ще се съблюдават разговори за възможностите за намаляване на лихвените проценти през следващата година. През последната седмица няколко представители на Федералния резерв засегнаха темата, допускайки "гълъбовата" възможност за развитие на събитията. Например, председателят на Федералния резерв на Ню Йорк Джон Уилямс заяви, че не изключва възможността за намаление на лихвените проценти в началото на 2024 година. Сходно становище изрази и председателят на Федералния резерв на Филаделфия Патрик Харкър. Според него "намаленето на лихвената процентна ставка вероятно ще започне през следващата година". Този въпрос вълнува и председателя на Федералния резерв на Чикаго Остин Гулсбир. Той посочи, че Федералният резерв "трябва да се замисли за периода, през който е необходимо да се поддържа ставката на толкова високо ниво".
Така днешният релийз оказа натиск върху американската валута и съответно подкрепи покупателите на eur/usd. Въпреки това е важно да се отбележи, че трейдърите не успяха да преминат съпротивителния ниво от 1,1050 (горна граница на индикатора Bollinger Bands, съвпадаща с линията Kijun-sen на дневния график). В момента те се опитват да се закрепят около цифрата 10, но по всичко личи, че повечето покупатели решават да реализират печалбата си и по този начин пътищата север намаляват.
Затова е смислено да разглеждаме дълги позиции само след като трейдърите се утвърдят над целта 1,1030 - това е горната граница на облака Kumo, съвпадаща с горната граница на индикатора Bollinger Bands на четиричасовия график. В такъв случай следващите цели на движение на север ще бъдат нивата 1,1050 и 1,1100.
