Дългосрочна перспектива.
Валутната двойка GBP/USD загуби около 60 пипса през изминалата седмица. Това е много малко, но двойката почти цялата седмица търгува с минимална волатилност и минимален низходящ наклон. Цената все още е под критичната линия Киджун-сен и се движи в посока на линията Сенкоу Спан Б, която представлява силна подкрепа. За сега, движението на британската валута в последните седмици изглежда просто като обикновено оттегляне. В последните месеци видяхме много оттегляния, всеки път те завършваха с възобновяване на сходно глобално възходящо движение.
Вече сме говорили многократно, че няма основания за по-нататъшен ръст на британския лира. Дори и да приемем, че Банката на Англия ще продължи да повишава ключовата лихва до 6% или 6,5%, тези решения на регулатора вече дълго време са включени в текущите цени. Нека напомним, че британската лира вече расте почти една година и за това време се е повишила със почти 3000 пункта. И през това време Банката на Англия също повишава лихвата си, която продължително е била по-висока от лихвата на ФРС! Така че, според нас, падането на британската лира трябва да продължи във всеки случай, независимо от основния фон.
Разбираемся внимательнее с валютным рынком, к господству которого не всегда логика и обоснование применимы. Инерционный восходящий тренд может продолжаться довольно долго. Фунт может расти просто потому, что на него есть спрос, и его спрос обусловлен разными факторами. Крупные игроки нуждаются в большом количестве фунтов для своей деятельности и они покупают их за доллары. Именно поэтому фунт сильнее.
На этой неделе только один отчет из Великобритании мог повлиять на движение валютной пары. Прирост ВВП во втором квартале составил 0,2%, в то время как прогнозировался 0,0%. Этот отчет был опубликован в пятницу, но не оказал особого влияния на движение валютной пары. А про отчет по инфляции в США мы уже говорили. Рост индекса потребительских цен в июле увеличивает вероятность ужесточения монетарной политики ФРС в сентябре, что является положительным фактором для доллара.
Анализ COT.
Според последния доклад относно британската лира, групата "Non-commercial" затвори 8,9 хиляди договора "ПОКУПУВАНЕ" и 6,3 хиляди договора "ПРОДАВАНЕ". Така нетната позиция на некомерсиалните трейдъри намаля с почти 2,6 хиляди договора за седмица. Нетната позиция се повишаваше стабилно в продължение на последните 11 месеца и с британската лира. В момента сме на път да достигнем момента, в който нетната позиция нарасна твърде много, за да се очаква продължаването на растежа на валутната двойка. Ние вярваме, че настъпва дълъг и продължителен спад на лирата. Докладите COT позволяват още леко укрепване на британската валута, но с всеки ден става все по-сложно да се повярва в това. От какво базирано на пазара може продължи да се купува, е много трудно да се каже. Вече започват да се появяват сигнали за продажба на 4- и 24-часови времеви рамки.
Британската валута се покачи общо с 2800 пипса от абсолютния си минимум, достигнат миналата година, което е много и без силно нисходящо корекция, продължаването на растежа ще бъде напълно нелогично. Въпреки това, отдавна липсва логика в движенията на валутната двойка. Фундаменталният фон е непосредствено възприет от пазара: за много данни в подкрепа на долара просто се затварят очи. В момента групата "Некомерсиални" има открито общо 83,2 хиляди договора за покупка и 36,2 хиляди договора за продажба. Ние все още сме скептични по отношение на дългосрочния ръст на британската валута и пазарът в последно време започна да обръща внимание на продажбите.
Търговски план за седмицата от 7 до 11 август:
1) Валутната двойка фунт / долар опитва да формира нова корекция. Всяка нова опитка за корекция изглежда просто съжалително, но може би този път ще видим отскок под облака на Ишимоку. В момента цената се намира над всички линии на Ишимоку (освен критечната). Закрепването на цената над линията Киджун-сен би дало указание за възможно възстановяване на възходящата тенденция. Растежът може да бъде игрив, слаб, инерционен или нелогичен. Целта е ниво 76,4% по Фибоначи - 1,3330.
2) По отношение на продажбите, в момента няма технически основания за тях. Имаме закрепване под линията Киджун-сен, но до нея се намира линията Сенкоу Спан Б. Продаването по време на толкова силен възходящ тренд е рисковано, но и покупката без разбиране защо фунтът расте и кога ще завърши "приказката" му, също е съмнително удоволствие. Ситуацията е нестандартна и явно е в цейтнот. Най-добрата стратегия е да се търгува с валутната двойка на малки промени в рамките на деня или на по-малки времеви периоди.
Обяснения за илюстрациите:
Нива на поддръжка и съпротива, Фибоначи нива - те са цели при откриването на покупките или продажбите. Може да се поставят нива Take Profit около тях.
Йошимоку индикатори (стандартни настройки), Болинджър Бандс (стандартни настройки), MACD (5, 34, 5).
Индикатор 1 на COT графиците - размерът на нето позициите за всяка категория трейдъри.
Индикатор 2 на COT графиците - размерът на нето позициите за групата "Non-commercial".
