Началото на седмицата се оказа ползотворно за американската валута: тя отново показва увереност и сила, възстановявайки се след скорошната волатилност. Що се отнася до еврото, то то се отстъпва малко, но не иска да се предава, готвейки се за борбата в EUR/USD валутна двойка.
При този контекст зеленият задник се еподра по отношение на "европейския", уверено набирайки обороти. В същото време, пазарите продължават да оценяват перспективите за бъдеща политика на Федералния резерв, като отдават специално внимание на потенциален повишаване на ключовата лихва през септември.
В края на миналата седмица EUR/USD валутната двойка показа няколко хаотични волатилности в съседство, понякога се изкачвайки. През последния петък, 11 август, двойката спадна до 1,0945, частично разочаровайки пазарите. По-рано трейдърите и анализаторите очакваха пробив на отметката от 1,0900, но това не се случи. Вместо това EUR/USD две седмици се въртеше на едно място, почти не излизайки от обхвата между 1,0930 и 1,1040.
В момента тази тенденция продължава. Въпреки това, въпреки че EUR/USD се задържа в текущия си диапазон, рисковете от връщане на дуетата към 1,1100 или повече се усилват. В понеделник сутрин, на 14 август, дуетът EUR/USD все още се търгува близо до 1,0932 без промени в опитите да преодолее привличането на текущата тенденция.
Според анализаторите, ако бариерът във формата на кръгло число 1,0900 бъде преминат, техническата картина за валутната двойка EUR/USD ще бъде рязко "спадателна", а целият пазар ще започне да продава евро след излизането извън обхвата. В контекста на това, прогнозите за най-близката динамика на двойката предвиждат връщане на нивото от 1,1100 или по-високо. Според експертите, това ще бъде бързо повишение преди окончателното понижение.
Според данните на индекса на долара (USDX) в момента преобладават "спадателни" настроения към американската валута. Пазарните участници вече 1,5 месеца съкращават своите позиции спрямо растежа на долара, тъй като този показател е достигнал най-ниските си нива за последните 25 месеца. Големите фондове са намалили покупките на USD с 7% за седмицата. Продължаването на тази тенденция води до поевтиняване на американската валута. Освен това, през миналата седмица трейдърите намаляха позициите си при спада на USD. Според предварителните прогнози, това може да бъде ранен знак за обръщане на тенденцията на долара.
За анализатори и участници на пазара все още е актуален въпросът за допълнителното повишаване на ключовата лихва. Нека напомним, че от 2022 г. Федералният резерв започна да я повишава поради ускорената инфлация. Според текущата информация, през юли годишният нараст на потребителските цени в страната ускори до 3,2%, в сравнение с предишните 3%. Въпреки това този показател остава по-висок от целевите 2%. Що се отнася до индекса на цените на американските производители (PPI), през юли той продължи нагоре и достигна 0,3%.
В момента повечето анализатори (88,5%) смятат, че лихвата по рефинансиране в САЩ ще се запази на текущото равнище от 5,25%–5,5%. В същото време около 30% от специалистите прогнозират, че към края на 2023 г. тя може да се повиши на 5,5%–5,75% годишно.
Такива въпроси са актуални и за британската валута. Според анализаторите, на паунта му предстои волатилна седмица поради публикуването на нови доклади за инфлацията и заплатите, които ще определят бъдещите действия на Банката на Англия относно ключовата лихва. В момента пазарите реагират силно на разликите в лихвените проценти и очакванията по тях в различните икономики.
Тази седмица ще бъде ключова за британската лира, както миналата седмица беше за долара и еврото. Валутните стратегове от ING Bank са уверени, че в търговията с лирата "предварителните данни за индекса на потребителските цени ще доминират и че волатилността ще се увеличи". Фокусът на вниманието е върху инфлацията в сектора на услугите и растежа на заплатите във Великобритания. Във вторник, 15 август, ще бъдат публикувани отчети за средната заплата за юни, а в сряда - данни за инфлацията, като предварителното обобщено съотношение ще бъде 6,7% на годишна база. Прогнозира се, че базовата инфлация (IPC) ще бъде 6,8%, а другият ключов показател за Банката на Англия - инфлацията в сектора на услугите - около 7,2%.
В еврозоната също ще бъдат публикувани важни отчети, включително промежуточната оценка на БВП на еврозоната за предходния квартал и публикуването на протокола от юлското заседание на Федералния резерв, което е планирано за сряда, 16 август. След всички отчети пазарът се насочва към повишаване на ключовата лихвена ставка през септември, въпреки че ситуацията тук е нееднозначна.
Според анализаторите, след публикуването на силни данни от САЩ е възможна промяна в отношение на повишаването на лихвената процента. Мнозина експерти предполагат преразглеждане на очакванията относно повишаването й през септември. Напомняме, че през юли американските производители са отчетливо увеличили цените си с 0,3% м/м (и без тяхното включване, както и при добавката на разходите за храна и енергия). Това е първият положителен резултат за последните 6 месеца, твърдят анализаторите. В същото време индексът на цените в САЩ се запазва с годишна темпа на растеж от 2,4%, като най-силният фактор на растеж на цените става повишаването на стойността на услугите, преди всичко в търговията (+0,7% м/м).
Според оценките на специалисти, текущите макро данни могат да засилят очакванията на пазара относно втората вълна на инфлацията, този път породена от силата на американската икономика. Въпреки това, предоставената информация може да се окаже недостатъчна за повишаване на лихвения процент от Федералния резерв през септември. В момента пазарите оценяват вероятността за неговото повишение до края на годината на 33%, но това не е окончателно решение. В този контекст доларът може да получи допълнителен тласък и да изпревари еврото отново.
