Американската валута показа някакво колебание в началото на седмицата, защото се задържа на нисък диапазон след заседанието на Федералния резерв. Въпреки това зеленото напада със сила и се стреми към нови височини. В същото време, европейската валута също се движи във възходяща спирала, като се възползва от временното забавяне на "американеца".
В началото на тази седмица доларът се оттегли от 12-седмичния си връх, тъй като участниците на пазара оценяваха паричната политика на САЩ след като Джеръм Пауъл, председателят на Федералния резерв, заяви за възможността за допълнително повишаване на лихвените проценти. В своята дългоочаквана реч, посветена на икономическата политика на САЩ, главата на Федералния резерв обеща да действа "внимателно, съгласно получените икономически данни". Освен това, Дж. Пауъл отбеляза напредъка в ослабването на инфлационното налягане, но подчерта и рисковете, свързани с "растящата икономическа сила" на Съединените щати.
Отбележете, че веднага след изявлението на главата на регулатора в миналата петък, 25 август, американската валута значително се повиши. Въпреки това, след известно време след заявленията на Дж. Пауъл, двойката EUR/USD беше търгувана на 1,0785, преодолявайки привличането от ниския диапазон. В същото време европейската валута забелязваемо се понижи, но се опитваше да не отстъпи на американската. През понеделник сутрин, 28 август, двойката EUR/USD успя да навакса, като търгува близо до 1,0817.
Според прогнозите на икономистите, скоро двойката ще се издигне от текущите нива и ще достигне високата стойност от 1,0870 до 1,0900. Въпреки това еуфорията няма да продължи дълго: скоро валутната двойка EUR/USD ще се понижи отново и ще върне към нови локални минимуми около 1,0740. В този контекст "мечките" по отношение на долара ще имат трудности, защото "биковете" по USD ще започнат да напредват.
Въпреки това, според анализаторите двойката EUR/USD ще се отблъсне от новите минимуми и ще преживее още една корекционна фаза, казват те. В резултатът двойката ще покаже уверен ръст и ще се движи в диапазона от 1,1000 до 1,1040. По предварителни прогнози, този сценарий е възможен след широко снятие на стоп поръчките на "биковете" по отношение на долара. В този контекст започва пълноценен ръст на американската валута, съобщават експертите.
Според докладите на Доларовия индекс (USDX) в момента се наблюдава растеж на "мечовото" настроение спрямо долара. През миналата седмица участниците на пазара активно увеличаваха продажбите и покупките на USD. Това допринесе за леко намаляване на чистата дълга позиция на гринбека. Укрепването на тази тенденция може да доведе до спад на американската валута, предупреждават анализаторите. В същото време трейдърите активно увеличаваха позициите не само за намаление, но и за растеж на долара, тъй като не могат да се определят с най-близката динамика на USD. Мнозина от тях разчитат на по-нататъшен растеж на американската валута, игнорирайки нейното краткосрочно понижение.
Върнейки се к изказването на Дж. Пауъл на годишната симпозиум в Джаксън-Хоул, важно е да се обърне внимание на ключовите тези в неговото изказване. Особено, главата на Федералния резерв подчертава, че ако е необходимо, регулаторът е готов да продължи да повишава лихвените проценти. "Трябва да държим лихвените проценти на ограничително ниво, докато инфлацията не спадне на 2%. Задачата на Федералния резерв е да намали инфлацията до целевите 2% и ние ще го направим... При това Федералният резерв ще действа внимателно, когато е необходимо да приеме решение за по-нататъшно повишаване на лихвените проценти или за запазване на тях на текущото ниво", допълва Дж. Пауъл.
Според председателя на регулатора, инфлацията в САЩ все още е много висока и процесът на нейното намаляване "не е завършен, въпреки досега благоприятните икономически показатели". Освен това, председателят на Федералния резерв бе насторожен от прекалено разтегнатия трудов пазар в Америка и подчерта, че подобно положение е основа за допълнително затегняване на паричната политика.
Американската централна банка е готова да продължи да повишава ключовата лихва, тъй като сегашната ситуация изисква точно такова решение. Според анализаторите, повишаването на лихвата спомага за заздравяване на националната валута. На този фон специалистите прогнозират следващ вълнение на долара.
Изявлението на главата на Федералния резерв бе оценено от експертите като доста строго и "ястребско". По-рано Дж. Пауъл заяви, че Федералният резерв предстои "дълъг път" в борбата с инфлацията, въпреки подобряването на икономическите данни през последните два месеца. Силният икономически растеж в САЩ и дефицитът на пазара на труда в страната съдействат на Федералния резерв да продължи повишаването на лихвените проценти.
На този фон пазарните участници вграждат вероятността за повишаване на лихвената процента с 60% на следващото заседание на регулатора. Преди това тази стойност беше 45%. Нека напомним, че следващата среща на представителите от Монетарния отдел на Федералния запланована на 1 ноември 2023 година.
По тази тема голямата част от анализаторите (80,5%) очакват Федералният резерв да запази ключовата лихва на текущото ниво от 5,25% - 5,5% годишно на заседанието през септември. Другите експерти (19,5%) разчитат на повишаване на лихвения процент с 25 базисни точки до 5,5% - 5,75%.
Според Крис Уестън, ръководител на изследователския отдел на Pepperstone, е малко вероятно да нарасне лихвената ставка на Федералния резерв в следващия месец, "но ноември обещава много изненади в това отношение". Последният есенен месец може да бъде богат на събития, благодарение на които "актуалните икономически данни ще влияят на пазарните очаквания за лихвените ставки". В този контекст настоящите и бъдещи действия на Федералния резерв подкрепят сериозно долара, подчертава Уестън.
В сегашната ситуация общият икономически климат се стабилизира леко. Скорошните силни доклади от САЩ са намалили тревогите относно настъпването на рецесия, отбелязват анализаторите. Въпреки това инфлационното равнище остава над целевата стойност от 2% на Федералния резерв и това вълнува инвеститорите. Много анализатори смятат, че в текущата ситуация централните банки ще задържат лихвените ставки на високи нива за по-дълго време.
На фона настоящия подем на долара може да забави, смятат икономистите от Credit Suisse. Текущата ситуация усложнява растежа на зеленчук, който не извлича ползи от разликата в лихвените проценти на водещите централни банки. "Дезинфлационната тенденция, установена в САЩ, изостава други европейски страни и Великобритания. В същото време разликата в лихвените проценти, които в момента поддържат американската валута, ще намаляват", коментират от Credit Suisse.
Фокусът на вниманието на инвеститорите тази седмица ще бъдат докладите за заетостта, базовата инфлация и потребителските разходи в САЩ. Поради факта, че Федералният резерв подчертава важността на тези данни, пазарните участници ще бъдат изключително внимателни спрямо тях. "Ако икономическите доклади покажат отслабване на напрежението на пазара на труда и намаляване на ценовото налягане, регулаторът ще затвори цикъла на затягане на паричната политика", казва Родриго Катрил, главен валутен стратег в National Australia Bank. Обратната ситуация, при която прогнозираният резултат се окаже далеч от реалността, ще даде начало на нова вълна на затягане на паричната политика, резюмира експертът.
