Европейската валута периодически печели спрямо американската, макар и тези победи да са краткосрочни. В същото време "зеленият бон" успява да вземе реванш, за да обиколи отново еврото. Въпреки това, някои анализатори смятат, че в близко бъдеще "европеецът" ще има затруднения и може да остане за дълго време във вътрешна спирала.
Един от ключовите въпроси за американската и европейската централни банки остава борбата с инфлацията. Според оценките на специалистите, постигането на целевото равнище от 2% остава трудно постижимо. Според Роберт Холцман, член на Управителния съвет на ЕЦБ и главен на Централната банка на Австрия, европейската централна банка е далеч от победата над инфлацията. В резултат, на септемврийската среща на ЕЦБ отново ще бъде необходимо повишение на лихвените проценти. Въпреки това, според Р. Холцман, рецесията не заплашва икономиката на региона, а напрежението на пазара на труда може да се намали чрез увеличаване на заплатите.
Нека напомним, че през юли 2022 г. ЕЦБ започна цикъл от повишаване на лихвите. Оттогава финансовите власти непрекъснато наблюдават за състоянието на икономиката в еврозоната, за да реагират навреме на инфлационното нарастване и да го спрат. В тази светлина възниква постоянен въпрос за допълнително засилване на парично-кредитната политика. В изказването си на скорошния симпозиум в Джаксън Хол, председателят на ЕЦБ Кристин Лагард засегна тази тема. При това ръководителят на регулаторния орган се въздържа от всякакви изявления относно потенциални действия на агенцията, въпреки че признава, че инфлацията в еврозоната не е покорена.
В това отношение става актуален въпросът за бъдещата динамика на еврото. Според експертите, тя е далеч от позитивна, а при влошаване на ситуацията е възможно еврото да покаже изключително ниски показатели. Съгласно данните на техническия анализ, двойката EUR/USD се сблъсква със заплаха от продължаващо понижение до по-ниски нива от текущите.
В момента валутната двойка EUR/USD премина в фаза на консолидация в близост до нивото от 1,0800 след значителните загуби през миналата седмица. По оценките на анализаторите, в близко бъдеще ще има трудности за валутната двойка, тъй като "има слабо изразен импулс за възстановяване". Експертите отбелязват засилването на негативната тенденция по отношение на валутната двойка EUR/USD. Специалистите препоръчват на инвеститорите да се въздържат от отварянето на дълги позиции преди публикуването на най-важните макроикономически данни от еврозоната и САЩ, които ще бъдат публикувани през тази седмица.
Напомняме, че през миналата седмица валутната двойка EUR/USD проби долу нивото от юли, 1,0832 и се оказа по-долу от 55-дневната експоненциална движеща средна. По-късно двойката достига 1,0790, но успява да се изкачи. На сутринта на вторник, 29-и август, валутната двойка EUR/USD беше около 1,0816 и се опитваше да се издигне. Въпреки усилията на валутната двойка, те не бяха успешни. Всъщност, двойката продължава да се движи надолу.
Според анализаторите от UOB Global Economics & Markets Research, нагоре насоченото движение на валутната двойка EUR/USD се засили, а валутната двойка се приближи до прекомерно продадената зона. Въпреки това, еврото се изправя пред трудности, свързани със възможно рязко падане. В същото време следващата значителна подкрепа за валутната двойка EUR/USD се намира при минимума за май около 1,0635. Това е изключително нисък показател, резюмират експертите.
На фона на това, гринбек се чувства като победител. Като се издигна над максимумите от май, доларът прекъсна дълготрайната низходяща тенденция. Струва да се отбележи, че през миналата седмица американската валута успешно отблъсна от 200-дневната плаваща средна и постепенно възстанови своите позиции.
По мнение на анализаторите, въпреки положителната тенденция, дългосрочното рале на долара възбуди риска от краткосрочна корекция. Въпреки това, "огънят на волатилността" на пазарите, който леко се разгоря, бързо изгасна, поради което инвеститорите очакват нови макро данни, за да определят движението на долара и еврото.
Стабилността на американската валута преди публикуването на новите отчети не предизвиква съмнение у мнозинството от участниците на пазара. Все пак, някои експерти допускат, че потенциални негативни фактори могат сериозно да ослабят гринбека. Със сигурност не се съгласяват с валутните стратегове от Goldman Sachs, които твърдят, че USD все още е силен и е трудно да се конкурира с него.
В сряда, 30 август, фокусът на участниците на пазара беше върху данните за потребителско доверие и отворени работни места JOLTS в САЩ, докладите на ADP за заетостта в частния сектор на Съединените щати, както и данните за инфлацията в Германия. По-късно, в четвъртък, 31 август, ще бъдат обявени данните за инфлацията в еврозоната, които ще окажат съществено влияние върху динамиката на EUR/USD валутната двойка.
Вишната на тортата ще бъде докладът за заетостта в САЩ за август, който ще бъде публикуван в петък, 1 септември. Първият ден на есента може да ни поднесе много изненади, според експертите.
В настоящата ситуация валутните стратеги на Goldman Sachs разглеждат ключовите икономически данни, които могат да повлияят на решенията на Федералния резерв и на търговията с долара.
1) Доклад за заетостта в неселскохозяйствения сектор (NFP) на САЩ. Тази информация е важен показател, към който Федералният резерв се ориентира. Неочакваният рязък скок на NFP може да насърчи пазара да преоцени вероятността за повишаване на ключовата лихва през септември, казват от Goldman Sachs.
2) Показатели JOLTS и ISM за производството. Според валутните стратегове от Goldman Sachs, тези показатели, въпреки че са допълнителни за Федералния резерв, показват ключова информация за икономиката на САЩ. Лошото им подобрение ще наруши баланса на очакванията относно повишаването на лихвите, твърдят експертите.
3) Текущи данни за инфлацията в ЕС. Значението на данните за инфлационния индекс PCE, които ще бъдат публикувани на 31 август, не е под въпрос. Те органично допълват данните за потребителските цени, за очакване на 13 септември. Същественото промяна в тези показатели ще накара пазарите да преразгледат очакванията си за инфлацията и лихвите.
Върху този фон икономистите от Goldman Sachs са придобили извода, че на срещата на Федералния резерв през септември няма да има повишаване на лихвените проценти. В банката считат, че допълнително затягане на паричната политика е излишно. Въпреки това, ситуацията може да се промени по всяко време, ако текущите макро данни внезапно се влошат. При такъв сценарий допълнителното затягане на паричната политика няма да създаде въпроси.
В зависимост от краткосрочните икономически данни и настроението на пазара, динамиката на долара може значително да се промени. В Goldman Sachs обаче твърдят, че доларът продължава да е "сила за уважение", чието разбиване не е лесно. Всяко значително натискане върху зелената банкнота изисква изключителни усилия, подчертават от банката. В предишния ден на публикуването на важни икономически данни от САЩ, анализаторите от Goldman Sachs гледат на долара като на стабилен играч на световния финансов пазар.
