Днес еврото реагира на данните за инфлацията. Според информацията и реакцията на валутата, възможностите за ръст на еврото са ограничени, тъй като спадът на базовата инфлация ще накара Европейската централна банка (ЕЦБ) да се въздържи от повишаване на лихвените проценти през септември. Но дали това е така?
Валутният курс на еврото незабавно се ослабва след публикуването на новините от Евростат за намалението на базовата инфлация. Показателят, на който ЕЦБ обръща внимание, е намален от 5,5% през юли до 5,3% през август.
Днешните данни за намалената базова инфлация в еврозоната показват, че пазарите по-уверено очакват пауза в действията на ЕЦБ по време на септемврийското си заседание. Трейдърите с неохота оценяваха вероятността за последното повишаване на лихвените проценти, което през последните няколко седмици беше около 50%.
След публикуването на тези данни, шансовете намаляват примерно до един към три, което доведе до нови минимуми на еврото за деня.
Въпреки намалената базова инфлация, общата инфлация нараства с 0,6% месечно в август, което силно надхвърля юлското показване от -0,1% и превишава очаквания ръст от 0,4%.
Спрямо годишната статистика, инфлацията е на ниво 5,3%, но се оказва по-висока от очакванията от 5,1%.
Инфлацията в еврозоната продължава да нараства
Елементите на днешната публикация показват необходимостта от бъдещи повишения и вероятно това ще стане през септември. Така че не бива да се изключва изненадата от ЕЦБ във вид на затягане.
Инфлацията на основните услуги е леко спаднала до 5,4% годишно и продължава да се запазва упорита, според оценките на ЕЦБ. Това вероятно е елементът, който е най-тясно свързан с пазара на труда и продължава да указва на напрежение в пазара на труда.
Също така, Евростат информира, че равнището на безработицата в еврозоната през юли 2023 година, следвайки сезонните колебания, е 6,4%, което остава стабилно спрямо юни 2023 година и намалява спрямо 6,7% през юли 2022 година.
В ЕС безработицата е 5,9% през юли 2023 година, също стабилна спрямо юни 2023 година и намалява от 6,1% през юли 2022 година.
Решението на ЕЦБ относно лихвата на 14 септември ще зависи от данните, а днешните инфлационни показатели бяха последният важен елемент в тази палитра.
Пазарите оценяват резултата безпристрастно, тъй като цените са в диапазона между 60/40 и 40/60 вероятност за повишаване на лихвената ставка спрямо запазването й.
Въпреки това в Nordea забелязват, че след днешните данни за инфлацията пазарните лихвени проценти за септемврийското заседание на ЕЦБ се отдалечават още повече от намерението да запази процентите, а инвеститорите в момента оценяват вероятността за запазването на процентите в около 2/3 от случаите.
От друга страна, инфлацията на основните услуги все още остава висока и съхранява риска от увеличение на процентите. Въпреки това повечето икономисти имат тенденция да считат, че ЕЦБ ще спре да повишава процентите.
Индикаторите на инфлация в региона все още значително превишават целевата цена, установена от ЕЦБ, с два пъти. Това може да означава, че преди да се състои следващото заседание, ще чуем по-твърд тон от ястребите на ЕЦБ.
Последните данни от PMI указват на предстоящ период на забавяне. Това означава, че възможността за някакво повишение на процентите бързо се затваря.
Старши икономист от ING за еврозоната смята, че инфлацията в еврозоната не е намаляла през август и това може да накара ЕЦБ да повиши лихва окончателно с 25 базисни точки на заседанието на управителния съвет след две седмици.
Съобразно последните заявления на ЕЦБ, които подчертават, че недостатъчните действия са по-лоши от излишните относно повишаването на лихвите, в ING продължават да очакват следващото повишаване на лихвите с 25 базисни точки.
Следователно предстоящото заседание на ЕЦБ носи определена интрига и решението се очаква с голям интерес. Остава неопределеност по отношение на възможността за още едно повишаване на лихвите, което го прави ключово събитие в календара за евро в септември.
Прогноза за еврото: валутата може да продължи да се понижава до ниво 1,0810.
След тридневен ръст на двойката EUR/USD, изглежда, че се среща значително съпротивление около 1,0950.
Ако биковете отново получат инициативата и EUR/USD преодоля нивото от 1,0945 за тази седмица, се предполага, че валутната двойка може да достигне ниво 1,0967. След това се появява възможност да се изкачи до психологическата бариера от 1,1000 и августовия максимум от 1,1064.
След като този ниво бъде преодолян, вероятно курсът може да се повиши до върха от 27 юли на ниво 1,1149. Пребиваването на тази зона може частично да смекчи натиска надолу и, вероятно, да достигне максимума от 1,1275, фиксиран на 18 юли 2023 г. Следва максимумът за 2022 г. на ниво 1,1495, след което следва кръгло ниво от 1,1500.
Възстановяването на низходящата тенденция може да накара валутната двойка първо да тества нивото от 1,0813, преди да се спусне до августовския минимум на ниво 1,0765. Пробивът на това ниво може да отвори пътя към минимума от 31 май на ниво 1,0635.
След това следва минимумът от 15 март на ниво 1,0516, както и минимумът за 2023 г. на ниво 1,0481, фиксиран на 6 януари.
