Валутната двойка EUR/USD неочаквано (от техническа гледна точка) започна движение надолу през четвъртък. Нека напомним, че само преди 24 часа цената се закрепи над плаващата средна линия, което в принцип трябваше да означава продължение на ръста на еврото. Но ние многократно предупреждавахме, че в тази седмица макроикономическата основа е много силна и затова движенията могат да бъдат в различни посоки. То не можеше да се предвиди, тъй като невъзможно е предварително да се знае какво ще бъде стойността на даден отчет. Затова от техническа гледна точка, падането от вчера изглежда логично, но от макроикономическа гледна точка - всичко е наред.
Ключовият доклад на вчерашния ден беше европейската инфлация. А спадът на европейската валута започна още през нощта, което означава по-ранно анализиране на доклада. Възможно е, че във финансовия пазар достигна вътрешна информация, може би повечето участници на пазара решиха, че няма да има значителен спад на инфлацията във всяко случай. В крайна сметка, докладът за инфлацията в Германия излезе дни преди това и той ни дава добър ориентир за общоевропейски показател. Както и да е, спадът започна, а инфлацията в ЕС не намаля през август. Можеше да се предположи, че този доклад ще провокира растеж на еврото, тъй като ЕЦБ трябва сега да повиши лихвената ставка за по-продължителен период от време. Обаче това не е така, и за това говорим вече няколко месеца.
Първо, независимо от това колко силно се повиши лихвата в Европейския съюз, пазарът отдавна вече е взел предвид всички тези засилвания. Точно както вече взе предвид всички засилвания от Федералната резервна система през миналата година. Второ, Европейската централна банка физически не може да повиши лихвата до равнището на Федералната резервна система, защото икономиката на Европейския съюз е много по-слаба, а самият съюз е пълен с държави със слаба икономика, които просто не могат да издържат на "супер-соколи" парична политика. Освен това, през последните месец-два, редовно получавахме сигнали от монетарния комитет за готовността да направи пауза през есента. Съгласни сте, че ако инфлацията се понижава слабо, паузата не е точно това, от което се нуждаем. В крайна сметка, всичко сочи, че цикълът на засилване скоро ще приключи. И за еврото това, разбира се, са лоши новини.
«Гълъбови» акценти от протокола на ЕЦБ.
Вчера също така беше публикуван протоколът от последното заседание на ЕЦБ. Без да влизаме в подробности, можем да отбележим най-важните тези, които се съдържат в документа. Първо, достатъчен брой членове на комитета не виждат необходимост от повишаване на лихвената ставка през септември. Те смятат, че текущото ниво на лихвената ставка е достатъчно, за да се върне инфлацията към целевото ниво в перспектива от няколко години. Че ЕЦБ няма да спеши да се върне към 2% е известно отдавна. Второ, монетарният комитет е съгласен, че ставката трябва да се повиши само ако няма достатъчни основания да се смята, че базовата инфлация ще се върне към 2% в перспективата. Отново, става въпрос за перспективата от две-три години.
И какви изводи можем да направим? ЕЦБ не спешка за затегнуване, не спешка да върне инфлацията до 2%, и не намерава да повиши лихвената скала с рецесионна цена. Европейската икономика вече няколко тримесечия на ред се движи на границата на отрицателен растеж, поради което всяко ново повишение - локална рецесия става реалност. След това и глобално. Така че, европейската валута губи своята основна предимство в сравнение с долара. Смятаме, че както и да приключи тази седмица, следващата ще бъде само снижаване на двойката. Може би бавно, може би с чести корекции и падания, но във всеки случай - на Юг. В момента просто не виждаме фактори, които да подкрепят валутата на ЕС.
Възможно, те ще се появят към края на годината, ако ФРС започне да подсказва за готвещо се омекотяване на паричната политика, но все още е прекалено рано да се говори за това. В рамките на 24-часовото време, двойката е се отдалечила от долната Сенкоу Спан линия, което също така повишава вероятността за по-нататъшен спад. Днес движенията могат да са хаотични и несистематични. Заключенията за посоката следва да се направят в понеделник.
Средната волатилност на валутната двойка евро/долар за последните 5 търговски дни, към 1 септември, е 82 пипса и се характеризира като "средна". Така че очакваме движение на двойката между нивата 1,0762 и 1,0826 в петък. Обръщането на Хайкен Аши индикатора нагоре ще указва за нова вълна на възходящо движение.
Най-близките нива на поддръжка:
S1 - 1,0803
S2 - 1,0742
S3 - 1,0681
Най-близките нива на съпротива:
R1 - 1,0864
R2 - 1,0925
R3 - 1,0986
Търговски препоръки:
Двойката EUR/USD отново се закрепи под движението, но как ще се движи днес - не е известно. В момента трябва да останете в къси позиции с целите 1,0803 и 1,0762 до обръщането на Хайкен Аши нагоре. Дългите позиции могат да се разглеждат само ако цената се закрепи над скользящая линия с целите 1,0925 и 1,0986. Но днес много ще зависи от макроикономическата статистика отвъд океана.
Препоръчваме за ознайомяване:
Преглед на GBP/USD. 1 Септември. Нефермерски заетост, безработица, ISM. Доларът очаква весел ден.
Прогнози и търговски сигнали за EUR/USD на 1 Септември. Доклад COT. Детайлен разглед на движението на валутната двойка и търговските сделки.
Прогнози и търговски сигнали за GBP/USD на 1 Септември. Доклад COT. Детайлен разглед на движението на валутната двойка и на търговските сделки.
Обяснения на илюстрации:
Линейни регресионни канали - помагат да се определи текущият тренд. Ако двата са насочени в една посока, това означава, че трендът в момента е силен.
Линия на плаваща средна (настройки 20,0, гладката) - определя краткосрочната тенденция и посоката, в която в момента е добре да се търгува.
Нива на Мюре - целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии) - вероятния ценови канал, в който валутната двойка ще се движи през следващите 24 часа, въз основа на текущите нива на волатилност.
Индикатор CCI - неговото попадане в областта на прекомерната продаденост (под -250) или в областта на прекомерната купуваност (над +250) означава, че се приближава обрат на тренда в обратна посока.
