S&P500
Преглед на 01.09
Пазарът в САЩ: спиране на ръста.
Главните индекси в САЩ намаляха в четвъртък: Дау -0,4%, NASDAQ +0,3%, S&P500 0%, S&P500 4507, диапазон 4470 - 4540.
Вчера серията от увеличения на пазарите беше прекъсната. Първоначално пазарът се движеше нагоре, но след това възходящата тенденция се обърна бавно назад. Индексите S&P 500 и Dow Jones Industrial Average приключиха в минус, близо до най-лошите нива на деня, докато Nasdaq показа слаб ръст. Ослабеното ценово движение бе предизвикано от липсата на сигурност от двете страни.
Като цяло, големите движения бяха резервирани за отделни акции, свързани с новини. Акциите на ритейлерите Dollar General (DG 138,50, -19,16, -12,2%) и Five Below (FIVE 171,96, -10,99, -6,0%) паднаха след публикуването на кварталните резултати, които не отговаряха на прогнозите на консенсуса. В същото време CrowdStrike (CRWD 163,03, +13,85, +9,3%) и компонентът на Dow Salesforce (CRM 221,46, +6,42, +3,0%) отчетоха значителен ръст след справките за печалби и загуби.
Относителната сила на акциите на мега-капитализацията оказа определена подкрепа на по-широкия пазар. ЕТФ Vanguard Mega Cap Growth (MGK) записа прираст от 0,1%, докато ЕТФ Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) зачервяфа с 0,4%, а S&P 500 с равномерна пазарна капитализация падна с 0,2%.
Седем от 11-те сектора, които влизат в индекса S&P 500, регистрираха загуби, при това здравеопазването (-1,2%) и комуналните услуги (-1,0%) показаха най-силен спад. Секторът на потребителските стоки (+0,5%) показа най-голям ръст, към което допринесе добрият ръст на акциите на Amazon.com ( AMZN 138,01, +2,94, +2,2%).
Участниците на пазара усвояваха някои приятни общо данни, които потвърждаваха разбирането, че икономиката на САЩ в момента не се движи в темпо на строго кацане.
По-конкретно, броят на първоначалните заявки за безработица (един оперативен индикатор) за седмицата, завършила на 26 август, е само 228 000, а личните разходи през юли се увеличиха с 0,8%. Индексът на потребителските цени и основният индекс на потребителските цени нарастват с 0,2% и ако това доведе до ръст на техните стойности спрямо миналата година на 3,3% и 4,2% съответно, тази новина бе срещната с позитивни коментари, тъй като това и се очакваше преди доклада.
Очакванията за допълнително повишение на лихвените проценти до края на годината се промениха малко след сутрешните данни. Според CME FedWatch Tool, вероятността за повишаване на лихвите с 25 базисни точки през ноември в момента е 45,4%, в сравнение с 48,9% преди публикуването на данните.
Във връзка с това президентът на Федералния резервен банк в Атланта Бостик (следващ в реда в FOMC през 2024 г.) заяви, че, по негово мнение, парично-кредитната политика на Федералния резерв е достатъчно ограничителна, но това не означава, че той се изказва за отпускане на паричната политика в близко бъдеще.
Казначейският пазар реагира въздържано на утрешните данни, но по време на търговската сесия имаше скромен интерес към продажбите. Доходността на двугодишните облигации спадна с две базови точки до 4,86%, а доходността на 10-годишните облигации спадна с три базови точки до 4,09%.
- Nasdaq Composite индекс: +34,1% от началото на годината
- S&P 500: +17,4% от началото на годината
- Russell 2000 индекс: +8,9% от началото на годината
- S&P Midcap 400 индекс: +7,9% от началото на годината
- Dow Jones индустриален индекс: +4,8% от началото на годината
Преглед на икономическите данни:
- Седмичните искания за безработица - 228 хиляди, срещу очакваните 235 хиляди. Предходната седмица беше преразгледана от 230 хиляди до 232 хиляди.
- Седмичните продължаващи искания за безработица са 1,725 милиона; миналата седмица беше преразгледана от 1,697 милиона на 1,702 милиона.
- Ключовият извод от доклада е, че първоначалните искания (ведещ индикатор) остават на нива, които указват на напрегната пазарна среда, което е в крак с икономиката, която определено не се намира в модел на строго забавяне.
- Личният доход за юли е 0,3%, срещу очакваните 0,3%; месецът юни беше 0,3%.
- Личните разходи за юли: 0,8%, срещу очакваните 0,7%; месецът юни беше преразгледан от 0,6% на 0,5%.
- Цените за юли според PCE: 0,2%, срещу очакваните 0,2%; месецът юни беше 0,2%.
- Цените за юли според PCE: базовата стойност е 0,2%, срещу очакваните 0,2%; месецът юни беше 0,2%.
- Ключовият извод от доклада трябва да бъде растежът на инфлацията спрямо предишния период. Той не беше толкова впечатляващ, но трябва да привлече вниманието на Федералния резерв като основание за неснижаване на лихвените проценти в близко бъдеще.
- Индексът PMI на Чикаго за август е 48,7, срещу очакваните 45,0; месецът юли беше 42,8.
Преди петък участниците на пазара ще получат следните икономически данни:
- 8:30 източно време: данни за заетостта в неселскостопанския сектор за август (прогноза 175 000; предишни 187 000), данни за заетостта в частния сектор в неселскостопанския сектор (прогноза 160 000; предишни 172 000), ниво на безработицата (прогноза 3,6%; предишни 3,5%), средна заработна плата на час (съгласен на 0,3%; предишни 0,4%) и средна работна седмица (съгласен на 34,3; предишни 34,3)
- 9:45 източно време: окончателният индекс на бизнес активността в промишлеността в САЩ от S&P за август (предишни 47,0).
- 10:00 източно време: разходи за строителство през юли (съгласен на 0,6%; предишни 0,5%) и индекс на промишлената дейност ISM за август (съгласен на 46,7%; предишни 46,4%)
Енергетика: Цената на петрола се повиши с 2 долара - Брент 87,10 долара.
Извод: Пазарът в САЩ запазва състоянието на растеж. Очакваме доклад за заетостта през август.
Още повече анализи от Михаил Макаров:
