Дългосрочна перспектива.
Валутната двойка EUR/USD през тази седмица се опита да възстанови възходящото си движение, но във втората половина на седмицата се срина. И тук е важно да напомним, че нееднократно говорихме за прекомерна купливост на европейската валута и много вероятно завършване на възходящата тенденция. Евровалутата не може да нараства непрекъснато, ако няма основателни причини за това. Това, което се случи през тази седмица, изисква внимателен анализ, затова да започнем!
През първата половина на седмицата поне три важни доклада от САЩ разочароваха. БВП нарасна по-слабо през второто тримесечие, отколкото беше прогнозирано, броят на свободните работни места JOLTS се оказа значително по-малък от прогнозите, а докладът на ADP показваше по-малко създадени работни места извън селското стопанство. Изглеждаше логично: американската статистика е слаба, доларът пада. Въпреки това в четвъртък и петък вече не беше толкова еднозначно. Макар че данните за инфлацията в Европейския съюз могат да се тълкуват различно, данните за пазара на труда и безработицата в САЩ бяха също достатъчно слаби, но доларът нарасна. И нарасна по-силно, отколкото падна през първите три дни от седмицата.
Тук трябва да се спомни, че ЕЦБ все повече се приближава до момента на приключване на цикъла за затегнато парично политика, а неговата лихва все още е много далеч от лихвата на Федералния резерв. Това означава, че европейският регулатор намерава да приключи затегването порано, а после да се надява, че инфлацията ще спадне до 2% в рамките на няколко години. ЕЦБ няма друга алтернатива, защото ако повиши лихва повече, половината от страните от еврозоната ще влязат в рецесия. Като се движим напред, почти всички силни справки от ЕС са по-слаби от най-лошите справки от САЩ. Това е добре видимо по данните за БВП, инфлация или лихви. Затова, независимо от статистиката в ЕС и САЩ, предимството все пак е от страна на долара.
А ако се спомни, че доларът е намалял в продължение на 11 месеца, в които Федералният резерв повишаваше лихвата по-силно и по-бързо от ЕЦБ, остава само един път за двойката – нагоре. Ние от самото начало на годината поставихме под въпрос последващия ръст на еврото. Падането започна малко по-късно, но по-добре късно отколкото никога.
Анализ на COT.
През петък излезе новият доклад COT за 29 август. През последните 11 месеца данните от докладите COT напълно съответстваха настоящото положение на пазара. Нетна позиция на големите играчи (втори индикатор) започна да расте през септември 2022 година и около същото време започна да расте и европейската валута. През последните 6-7 месеца нетната позиция почти не се увеличава, но евровалутата остава много висока и почти не пада. В момента нетната позиция на некомерсиалните трейдъри е "бикова" и остава силна, а европейската валута продължава да бъде скъпа в сравнение с долара.
Вече сме обръщали внимание на трейдърите за факта, че високата стойност на "нето позицията" е индикация за завършек на възходящата тенденция. Това сигнализира първият индикатор, при който червената и зелената линии се отдалечават една от друга, което често предхожда завършека на тенденцията. През последната отчетна седмица броят на покупките от групата "Некомерсиални" се намали с 8,8 хиляди, а броят на продажбите се увеличи с 3,2 хиляди. Съответно, нето позицията се намали с 12,1 хиляди договора. Броят на покупките е по-голям от броя на продажбите при некомерсиалните трейдъри с 148 хиляди, което е голяма разлика, практически почти трикратна. В принцип, в момента и без отчетите за COT е ясно, че европейската валута трябва да се понижи, но пазарът все още не бърза с продажбите.
Преглед на фундаменталните събития:
На тази седмица имаше по-малко фундаментални събития. Вниманието на трейдърите беше насочено към макроикономическите събития и последното, което не разгледахме, е петъчният отчет. Броят на заетостта извън селското стопанство надвиши очакванията с 17 хиляди, а предишната стойност беше преразгледана надолу с 30 хиляди. Нивото на безработицата се повиши с 0,3% до 3,8%. Индексът на производствената активност ISM нарасна до 47,6 точки при очаквания от 47 (което все пак остава под "водоизмерителната линия" от 50,0). След публикуването на тази статистика, американският долар... нарасна с 70 пункта. Какво ни казва това? По наше мнение, само и единствено, че пазарът става "мечовъз". Еврото дълго време се повишаваше, без това да има солидни причини, а сега настъпва период на възстановяване на справедливостта.
Търговски план за седмицата от 28 август до 1 септември:
1) На 24-часовия таймфрейм, валутната двойка достигна ниво 61,8% на Фибоначи 1,1270 и започна низходяща корекция. Тази седмица тя отскочи от линията Senkou Span B и нивото от 50,0% на Фибоначи и продължи да пада. Така че в момента няма никаква основа за покупки. Тенденцията с голяма вероятност ще се промени в "мечова", както очаквахме през последните месеци.
2) Що се отнася до продажбите на евро/долар, те са ясно по-перспективни в момента. Ишимоку облакът е преодолян, поради което падането може да продължи с целите, за които говорихме още преди няколко месеца - ниво 5 и 6, които всъщност не са много далеч. Там също така има ниво 38,2% на Фибоначи, което ще привлече цената, защото е важно ниво. Падането може да бъде бавно и слабо, волатилността на по-малкия таймфрейм все още е ниска. Но все пак подкрепяме продължаването на падането на евро.
Обяснения към илюстрациите:
Нивата на поддръжка и съпротива, нива на Фибоначи - това са нива, които са целите при отваряне на покупки или продажби. Около тях могат да се поставят нива на извличане на печалба.
Ишимоку индикатор (стандартни настройки), Болинджер Бандс (стандартни настройки), MACD (5, 34, 5).
Индикатор 1 на COT графиците - размерът на чистите позиции на всяка категория от трейдърите.
Индикатор 2 на COT графиците - размерът на чистите позиции за групата "Некомерсиални".
