Валутната двойка EUR/USD в петък неочаквано започна да се движи надолу. Нека припомним, че тази седмица цената се задържа над плъзгащата средна линия, благодарение на слабата макроикономическа статистика от САЩ през първите три дни. Въпреки това през останалите два дни статистиката също не беше особено обнадеждаваща, въпреки това пазарът намери причини да купува щатски долар. И това е много добре, от нашата гледна точка.
Нека припомним, че повтаряме, че не виждаме никакви основания за растеж на европейската валута в глобален план. Разбира се, корекциите към горе трябва да има и ще бъдат, но няма нито дума за нов растеж до 12-ти ниво или по-горе. Напротив, смятаме, че минималната цел за падане е 5-то и 6-то ниво. И тези цели изглеждат само като първите, в бъдеще падането трябва също да продължи.
До края настоящата година доларът може (теоретично) да започне да губи своето предимство, ако Федералната резервна система (ФРС) започне да дава сигнали за готовността си да започне да ослабва паричната политика. Въпреки това, това може да се случи не по-рано от няколко месеца. До това време ние смятаме, че доларът трябва да продължи да расте.
Това е така, защото през последните 11 месеца той само намаляваше, а ние многократно се питахме защо намалява, ако ФРС повишава лихвения процент по-силно и по-бързо от Европейската централна банка (ЕЦБ), и икономическата статистика в САЩ е значително по-добра от тази в Европейския съюз. Отговорът на този въпрос беше много трудно да се намери, но рано или късно справедливостта трябваше да възтържествува.
Върнато на петък, Нонфарми постигнаха леко превишаване на прогнозите, но стойността за юли бе коригирана надолу... Нивото на безработицата рязко скочи с 0,3%, което никой не очакваше... Индексът на деловата активност в сектора на производството на ISM нарасна, но нарасна под "нивото на плавучащи котви", което няма особено значение... Така че нямаше основания за силно увеличение на щатската валута в петък. Фактът, че все пак се увеличи, показва готовността на пазара да купува именно долар.
Ще има важни събития, но малко
Следващата седмица ще предложи малко макроикономическа статистика, но има важни основни събития. Например, в понеделник ще има изказване на Кристин Лагард. Заедно с нея ще се изкажат Филип Лейн и Фабио Панетта от ЕЦБ. Европейският регулатор се изправя пред много въпроси по отношение на "есенната част" от маратона, тъй като някои членове на паричния комитет вече не подкрепят постоянното затягане, а Лагард в Джаксън Хол говори за необходимостта да се задържи лихвената ставка на високо ниво, а не за нови повишения. Колкото по-силно пазарът се уверява, че ни очаква почивка през есента и след това завръщане на цикъла, толкова повече трябва да падне еврото.
Във вторник ще се проведе още едно изказване на Кристин Лагард. И заедно с нея Изабел Шнабел, Луиса де Гиндоса. От тези чиновници също ще чакат да получат пояснения относно лихва и плановете на регулатора. Освен това, ще бъдат публикувани индексите на деловата активност в услугите през август (крайно значение) и индексът на производителските цени. В сряда, 6 септември, ще бъдат публикувани данни за търговията на дребно, а в четвъртък - третото оценяване на БВП (крайно). И е възможно да видим конкретизиране на втората и първата оценка, които потвърдиха икономическия растеж от 0,3% на кв/кв. Ако се установи, че икономиката на ЕС е нараснала по-слабо, това веднага може да предизвика спад на европейската валута.
В петък - относително спокоен ден, когато ще бъде публикувана само крайната стойност на инфлацията в Германия за август. Следователно, през следващата седмица вниманието на пазара ще бъде насочено към БВП-то и изказванията на Лагард. Ние считаме, че можем напълно да очакваме "гълъбовата" риторика и слаб икономически растеж. Валутната двойка формално коригираше, затова може да продължи да пада.
Средната волатилност на валутната двойка евро/долар за последните 5 търговски дни, към 3 септември, е 89 пункта и се характеризира като средна. Така че очакваме движение на двойката между нивата на 1,0687 и 1,0865 в понеделник. Обръщането на индикатора Хайкен Аши нагоре ще указва за нова вълна на възходяща корекция.
Най-близките нива на поддръжка:
S1 - 1,0742;
S2 - 1,0681;
S3 - 1,0620.
Най-близките нива на съпротива:
R1 - 1,0803;
R2 - 1,0864;
R3 - 1,0925.
Търговски препоръки:
Евро/долар двойката се върна назад под движението. В момента е препоръчително да се остават в къси позиции с цели от 1,0742 и 1,0687 до обръщането на Хайкен Аши нагоре. Дълги позиции могат да се разглеждат в случай на закрепване на цената над средната скользка линия с цели 1,0925 и 1,0986.
Препоръчително за изучаване:
Преглед на двойката британска лира/долар. 3 септември. Преглед на седмицата. Празна Великобритания и скучна Америка.
Обяснения към илюстрациите:
Каналите на линейна регресия помагат да се определи текущата тенденция. Ако двете са насочени в една посока, то текущата тенденция е силна;
Скользящата средна линия (настройки 20,0, smoothed) определя краткосрочната тенденция и посоката, по която трябва да се търгува в момента;
Мюреевите нива - целевите нива за движения и корекции;
Нивата на волатилност (червени линии) - вероятен ценови канал, в който валутната двойка ще се движи през следващите дни, въз основа на текущите нива на волатилност;
Индикаторът CCI - неговото попадение в областта на прекомерна продажба (под -250) или прекомерна покупка (над +250) означава, че се очаква обръщане на тенденцията в противоположна посока.
