Днес индексът на долара на САЩ изведнъж се изстрелва нагоре, постигайки почти полугодишен максимум. Основните валутни двойки от "голямата" група са съответно променили конфигурацията си. Конкретно, двойката евро/долар се срина до основата на седмата цифра, отбелязвайки нивото от 1,0717 (тримесечен ценови минимум). Припреди да прогнозираме, трейдърите трябва да отнесат сериозно към текущата ценова динамика на двойката. Късите позиции изглеждат рискови, въпреки бързото и рязко понижение на цената.
Като цяло, днешният "южен прорив" на eur/usd е изцяло обусловен от засилването на американската валута. На пръв поглед, забелязва се, че гринбекът се засили без явни причини, въпреки почти празния икономически календар. Основната причина на това е по-дълбока, по-глобална: доларът стана благополучник на укрепването на антирисковата настроеност. Американската икономика проявява устойчивост, докато Китай и Европа показват слаб растеж, разочаровайки инвеститорите с намаляването на ключовите макроикономически показатели.
Като спусков кук сегодняшният доларов ралито беше информацията от Китай. Стана известно, че индексът на деловата активност в услугите от Caixin излезе в "червената зона", като намаляването в август беше до 51,8 в очакване на ръст до 53,4 (в юли беше отчетен ръст до 51,4). Това е най-лошия резултат от януари тази година. Този разочароващ резултат отново увеличи притеснението за забавяне на темповете на растежа на китайската икономика. В отговор на публикацията, индексът Shanghai Composite намаля с почти 1%, а индексът Hang Seng - с почти 2%.
Този доклад трябва да се разглежда в комбинация с други доклади, които бяха публикувани в Китай през последните няколко седмици. Например, официалният PMI индекс за производството в Китай излезе през август със стойност от 49,7. Този показател е под значението от 50 точки вече в пети месец. Индексът на активността в непроизводствената сфера на Китай се придвижи нагоре, но не достигна прогнозното ниво от 51,3 и се увеличи до 51,0. Въпреки, че той все още се намира "над водната линия", наблюдава се негативна тенденция вече шест месеца.
Като случайно, през края на август The Wall Street Journal публикува обшира статия, посветена на перспективите за икономически растеж на Китай. Материалът стана изключително песимистичен: проучваните икономисти достигнаха заключението, че икономическата модел, която доведе Китай до статус на голяма държава, фактически се разруши. Слабите макроикономически доклади, които бяха публикувани в Китай през юли и август (данни за растежа на БВП на страната, показатели на външната търговия, промишлеността, индексите PMI) само илюстрират резонансния материал на WSJ.
Слабият растеж в другите страни - преди всичко в Китай и ЕС - насърчава участниците на пазара да закупуват американска валута. Освен това, според редица експерти, стабилната икономика на САЩ, заедно с висока инфлация (бавно намаляване на инфлационните показатели), "гарантира", че лихвената ставка на Федералния резерв ще остане на високо ниво за дълъг период от време.
Най-новите макроикономически релийзи, които бяха публикувани в САЩ, показват, че американската икономика се чувства достатъчно уверено, въпреки големия и много агресивен строг на монетарната политика на Федералния резерв. Според последния доклад на Goldman Sachs, вероятността от рецесия в САЩ е намалена до 15%, в сравнение с предишното 20%. Поради това всички разговори за понижаване на лихвената процента в началото на следващата година фактически изобщо не се отчитат. Освен това, пазарите включват в цените си още един кръг повишаване на лихвената процента от Федералния резерв до края на годината (вероятността за повишаване на лихвената процента през ноември в момента е 40%).
В същото време повечето европейски доклади са разочароващи (PMI индекси, IFO индекси), а представителите на Европейската централна банка изразяват все повече загриженост относно темповете на икономическия растеж в еврозоната. Скорошното публикуване на протокола от юлската среща на европейския регулатор отрази и негативните тенденции: членовете на ЕЦБ се съгласиха с изводите на главния икономист на ЦБ, че икономическите перспективи в еврозоната "се влошиха значително". Този нов основен поток от новини предизвика слухове, че регулаторът може да започне да намалява лихвите в първата половина на следващата година. Освен това, вероятността за повишаване на лихвите от ЕЦБ през септември се понижи до около 30%. Слабите данни от Китай (най-големият търговски партньор на Европейския съюз) само залеяват огъня и увеличават антирисковите настроения на пазарите.
Доларът, от своя страна, "симни сметаната" от сложилата се ситуация. Днешният южен скок на eur/usd се случва на фона на бягството от риска, благодарение на което "мечките" на валутната двойка успяха да напуснат осмата цифра и да закрепят в нов ценови диапазон от 1,0710 до 1,0800.
Допълнителна (посредствена) подкрепа за зелената банкнота дойде и от пазара на петрол, "предсказвайки", така да се каже, възможно ускорение на инфлацията в САЩ. Цената на "Brent"-петрол днес нарасна над 90 долара за барел (за първи път от 18 ноември миналата година) на фона на информация, че Саудитска Арабия и Русия удължават доброволното намаляване на добива и износа на петрол с 1 милион и 300 хиляди барела на ден съответно.
След като валутната двойка евро/долар (eur/usd) наближава до долната граница на горепосоченият ценов коридор (1,0710 - долна линия на Bollinger Bands на дневния график), по-добре е да се почака със късите позиции. В този случай е необходимо да се изчака или северна корекционна скачка (за да влезнем в продажби с цел 1,0710) или пробив на нивото на поддръжка. Във втория случай следващата цел на южното движение ще бъде 1,0640 - това е долна линия на Bollinger Bands на седмичния график.
