Четвъртъкът е денят, в който зелената банкнота се заздравява, търгувайки се близо до максимумите от началото на март.
Ралито на USD се заспа в областта на 105. Въпреки това, да се разчита на завъртане на долара в близко бъдеще засега не е възможно, тъй като инвеститорите нямат друг избор, като имат предвид, че икономиката на САЩ се представя много по-добре в сравнение с основните си конкуренти.
"Тези, които мислят за рецесия в САЩ в близко бъдеще, може да бъдат малко разочаровани", споделиха стратегите от Commonwealth Bank of Australia.
"Ние смятаме, че истинската сила на долара идва не толкова от това, че икономиката на САЩ процъфтява, колкото от факта, че й върви по-добре от другите", добавиха те.
Институтът за управление на доставките (ISM) съобщи в сряда, че неговият индекс на деловата активност в непроизводствения сектор на САЩ се повиши до 54,5 през миналия месец, което е най-високото ниво от февруари и в сравнение с 52,7 през юли.
Тъй като членовете на Федералния резерв разглеждат услуговия сектор като ключов фактор за намаляване на инфлацията до целевото ниво от 2%, последният доклад ISM малко подкрепя мнението, че всяко забавяне на цените продължава.
Така, индексът на платените цени се повиши до 58,9 точки през август от 56,8 точки през юли.
След публикуването на доклада ISM доходността на 10-годишните облигации скочи до двуседмични висоти около 4,3%, тъй като инвеститорите увеличиха вероятността Федералният резерв да повиши основната лихва отново до края на тази година.
Според данните на CME Group, вероятностите за повишение на цената на заемите на заседанията на FOMC през ноември и декември се увеличиха до 48% и 47% съответно, при това във вторник те бяха 45% и 44%.
Това подкрепи долара, който в сряда постигна почти шестмесечен връх около 105.
"The topic of the relative economic power of the United States continues to dominate market sentiment, especially against the backdrop of ongoing economic weakness in Europe and China," said Bank of America experts.
Yesterday, the greenback also benefited from investors' flight to safety.
At the end of yesterday's trading, key Wall Street indicators fell by 0.6-1.1%.
Traders assessed the recent jump in oil prices and its potential consequences for inflation.
"Черното злато" от сорт Brent повиши седмата поредна сесия, достигайки $90,6 за барел - най-високата стойност от 16 ноември 2022 г.
Фючърсите на WTI завършиха деветия ден наред с покачване, достигайки $87,5 за барел - най-високата стойност от 11 ноември миналата година.
"Цените на петрола от марките WTI и Brent достигнаха нови рекорди от началото на годината, основно поради намаленото предлагане от страна на водещите държави от ОПЕК+, което повишава риска от световна стрекота", заявиха анализаторите от Bank of America.
По тяхно мнение, в страните, които не са износители на петрол, инфлацията ще остане висока, докато икономическият растеж ще продължи да забавя.
Въпреки това, е малко вероятно, че такива стагфлационни условия ще се появят в САЩ, където икономическият растеж продължава да надминава очакванията за Китай и Европа, според експертите от Bank of America.
"Като цяло, тези сигнали в поддръжка на долара, тъй като съчетанието на относителен ръст и инфлация продължават да помагат на САЩ сред повечето G10 страни", посочваха те.
В същото време, трейдърите започнаха да включват забавяне на икономическия растеж в еврозоната в котировките поради повишаването на базовите разходи, свързани със заплатите за гориво.
Очаква се също така търговският баланс на валутния блок да се оттегли на отрицателна територия поради поскъпването на вносните енергийни източници.
Неудивително е, че вчера валутната двойка EUR/USD рязко се понижи до тримесечни минимуми около 1,0705.
Инвеститорите пренебрегнаха заявленията на представителите на ЕЦБ, че решението за повишаване на ключовата лихва до следващата седмица все още е неизвестно и че вариантите за заемиране на цените все още се разглеждат.
В частност, шефът на централната банка на Словакия, Петер Казимир, заяви, че за сдържане на инфлацията все още се изисква още едно повишаване на лихвите.
Той отбелязва, че ЕЦБ може да отложи повишаването на лихвите до едно от своите есенни заседания или да натисне бутона за спирачката следващата седмица.
"Вторият вариант изглежда предпочитаем и разумен за мен. Следващата седмица трябва да увеличим цената на заемите с още 25 базисни точки и след това да направим пауза", каза П. Казимир.
Във връзка със затрудненията в икономическата активност в еврозоната се очаква Съветът на директорите на ЕЦБ да предпочете да направи пауза през следващата седмица, дори ако остави вратата отворена за бъдещи стъпки.
Четвъртък, валутната двойка EUR/USD търгува близо до 1,0700 и остава под налягане, въпреки че зеленото парчехо е намаляло своето влачене, следейки слизане на нефтените цени и доходността на десетгодишните облигации от скорошните върхове.
"С печалбите по продавачката на долара в момента звучи като прекалено рискован бизнес", заявиха стратегите от K2 Asset Management.
"Въпросът за повишаване на процентните лихви на федералните фондове ще доминира на пазарите, които ще оценяват още няколко пъти спад на лихвите в САЩ през 2024 година и, както смятаме, отново безуспешно", добавиха те.
Малко обхващане сочи, че цените на петрола ще спаднат стремително. Още се очаква, че тревогите за инфлацията извън Съединените щати ще подкрепят долара, според Bank of America.
Има указания, че американската икономика се движи към "благозвучно кацане", като Федералната резерва ще подкрепи високите заемни разходи за по-дълъг период, което ще повиши привлекателността на зелената банкнота.
Има и други фактори, които ще продължат да подпомагат растежа на щатската валута.
По-конкретно, забавянето на икономическата динамика на Китай вероятно ще стимулира търсенето на сигурни активи, докато други основни валути, като еврото, се очаква да останат под напрежение поради забавянето на икономическия растеж.
Данните, публикувани в четвъртък, показват, че положителният търговски баланс на Китай за август е намален до 68,36 милиарда долара от 80,6 милиарда долара през юли.
Едновременно с това оценката за растежа на БВП на еврозоната за второто тримесечие е намалена до 0,5% от 0,6% на годишна база и до 0,1% от 0,3% на тримесечна база.
"Цикличните "бикови" сили на долара, които преобладаваха през 2022 г., се завърнаха това лято върху фона на относителната икономическа стабилност на САЩ, в противоположност на слабите показатели на еврозоната и опасенията от възстановяването на Китай", посочиха специалистите от Bloomberg Economics.
Докато импулсът върху USD остава "биков", той може да надскочи нивото на корекцията по Фибоначи при 38,2% на ниво 105,40. След това фокусът ще бъде върху годишния върхов показател от 105,90, предходещ кръглата отметка от 106,00. Преодоляването на последното ниво ще подготви почвата, за да гринбек може да предизвика върха от края на ноември 2022 година на нивото 107,20.
Относно EUR/USD, загубата на подкрепата при 1,0700 ще създаде предпоставки за повторно посещение на майския минимум от 1,0635 и минимума от март при 1,0515. Пробиването на последното ниво ще доведе до падане към минимума от 2023 година при 1,0480, засечен в началото на януари.
Този сценарий се реализира, ако спекулантите, които все още държат значителни дълги позиции по евро, започнат да ги намаляват по мерката, в която европейската валута ослабва, а ситуацията в енергийния сектор на еврозоната се влоши със засилващото се повишаване на цените на енергийните ресурси и с приближаването на зимата."
