Повалени гордеци! Разбитата и прахосана евро се опитва да нанесе контраатака през лятото с очаквано повишаване на лихвените проценти от ЕЦБ с 25 основни точки до 4%. Обаче явно му липсват сили. В същото време актуализираният прогноз на Европейската комисия стана нова пречка за "биковете" на EUR/USD. По нейното мнение, икономиката на еврозоната ще нарасне през 2023 г. не с 1,1%, а с 0,8%, а през 2024 г. не с 1,6%, а с 1,3%. "Благодарение" трябва да се каже на Германия, промишленият сектор на която дърпа валутната зона към дъното.
Прогнози на Европейската комисия за ВВП на еврозоната
Европейската комисия очаква икономиката на Германия да се съкрати с 0,4% през тази година. Още по-лоша преглед направи организацията за БВП-то на Нидерландия - от +1,8% на +0,5%. Испания и Франция, от друга страна, са представени като спасители на еврозоната.
Инфлацията се очаква да достигне 5,6% към края на 2023 година, което е по-високо от текущата стойност на 5,3%. През 2024 година потребителските цени ще намалеят до 2,9%, но ще останат над целевата стойност от 2% на Европейската централна банка. Тази прогноза предвижда продължителен период на стагфлация - комбинация отъпкващ икономически ръст и висока инфлация. Валутният блок изглежда много слаб. И изглежда така за дълго време. И при слаба икономика е трудно да разчитаме на силна валута. Затова прогнозата на HSBC за падане на EUR/USD до 1,03 не предизвиква особено учудване. Capital Economics дори насочва към възстановяване на валутната двойка до паритет.
Динамиката на инфлацията в еврозоната и прогнозите на Европейската комисия.
Страховете от възможността за предизвикване на рецесия оказват определено влияние върху решението на ЕЦБ за лихвената процента по депозитите. Деривативите предвиждат само 35% вероятност тя да се повиши на заседанието на 14 септември. В същото време Bloomberg прогнозира, че все пак разходите за заеми ще нараснат до 4%, което вдъхва вдъхновение на "биковете" на EUR/USD за нападки. Ако те успеят да се заловят за 1.072, затварянето на късите позиции от спекуланти ще плъзне валутната двойка нагоре. Въпреки това става дума за обикновено техническо оттегляне. Фундаментално нищо не се е променило.
Особено като се има предвид, че доларът намира подкрепа в прогнозите за августовската инфлация. Според експертите от Bloomberg, потребителските цени ще нараснат от 3,2% на 3,6%. За това следва да въре винимо активно растящата нефт. Намерението на Саудитска Арабия и Русия да удължат задълженията си за намаляване на добива с 1,3 млн барела на ден помага на цената на Brent да се запознае с отметката от 90 долара за барел.
Колкото по-висока е инфлацията в САЩ, толкова по-голям шансът за повишаване на лихвените проценти до 5,75%. Бързият пазар оценява този шанс на 43%. Силният отчет за потребителските цени би издигнал тази оценка още повече и щеше да предизвика нов вълнуващ спад на евро/долара.
Технически продължава битката между "биковете" и "мечките" за пивотния уровен 1,072. В такава ситуация най-доброто решение е да се прилага тактиката на койота. Да се изчака и да се види как ще завърши битката на лъвовете. Затварянето под ключовата отметка с последващо падане под 1,0695 ще стане основание за продажби към 1,0595. Напротив, победата на купувачите с растеж над 1,074 ще бъде сигнал за формиране на дълги позиции по евро/долара.
